武汉新兰德：主题投资浪更劲

　　□ 武汉新兰德 余 凯

　　经过了前日震荡整固后，两市大盘周三强劲发力，沪深综合股指双双创出历史新高。盘中市场人气持续高涨，两市涨停个股合计近30家，市场中核心蓝筹个股诸如银行、石化、钢铁、汽车等轮番启动，推动股指继续走高，至收盘沪指报收在3057点，上涨25点；深圳成指大涨105点，成交量也有明显放大，市场上行动能依然充沛。

　　政策面取向引人关注

　　尽管去年我国经济大部分月份保持了“高增长、低通胀”的态势，全年消费价格指数(CPI)同比涨幅仅为1.5%，但从11月份开始，CPI涨幅呈扩大趋势，11月CPI上涨了1.9%，创下20个月新高，12月的增速更是达到了2.8%，加上1月的2.2%和2月的2.7%，CPI增幅连续三个月保持在2%以上。这就使得出台紧缩性宏观政策在市场预期之中，然而经过了上周末的加息后，未来政策面的进一步动向引人注目。

　　中国

人民银行行长周小川日前在参加泛美开发银行年会时表示，虽然过去四个月中居民消费价格指数上升，但并不说明

中国经济存在中期通胀加剧的趋势。“我们担忧的是通胀趋势，而不是当前的通胀水平。”显然，周小川的表态强化了市场对加息利空出尽的认识。无独有偶，全国人大常委会副委员长成思危于周二在上海表示“对国内股市有信心，由于中国以实体经济为主，容易滋生泡沫的虚拟经济比例较低，因而流动性过剩造成的资产泡沫等问题对于整体经济影响不大。股市总是处于波浪式前进，螺旋式上升的过程。”近期管理层纷纷对于股市发表偏好性质的讲话，并不断澄清股市泡沫论，对于现阶段背景下的投资人信心无疑具有鼓舞与支持作用，因此经历了大幅波动后，市场创出新高也就在情理之中了。

　　关注资产注入和整体上市

　　一方面A股市场中长期趋势仍然保持谨慎乐观，中国经济发展的内部环境和外部环境仍将有利于我国将继保持平稳、较高速度的发展。而政府的发展意愿和市场动力是我国A股持续向好的重要推动因素，这些都构成A股市场持续走牛的基础。

　　另一方面，随着股权分置改革胜利完成后，A股就有可能成为中国优质资产的主板

股票市场。全流通后越来越多的公司开始减少以往的“利润漏出”，让上市公司恢复本来的盈利面貌。越来越多的集团开始愿意向A股公司注入优质资产，愿意以可观的净利润在证券市场上放大为更可观的市值。越来越多的公司愿意通过整体上市、收购兼并、资产重组形式，把越来越多的优质资产放在A股上市。可以预期的是整体上市、资产重组、收购兼并将成为未来A股市场上最热的话题。在这样的背景下，资本市场资源优化配置的功能得到恢复，拥有较多资源的集团通过资产注入的上市公司方式实现资产的证券化正成为一种趋势。值得关注的是，周三场内上以电广传媒、金瑞矿业、新华光、中卫国脉为代表资产注入概念个股再度崛起预示着未来机会所在。

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