电子元件：淡化行业景气 关注个体成长(4)

　　在此我们还不妨看看台湾的几家半导体大厂如何看待行业景气：

　　台积电：近日该公司执行长蔡力行博士认为供需双方并未出现明显失衡，对未来谨慎乐观。但同时他又表示，今年受美国经济影响，全球半导体产业的增长可能在5%，此次预测落在他早前预测的5-9%的下限。

　　日月光：全球最大的封测厂日月光，其财务长在1月31日表示，当前景气还算“健康”，该公司维持08年封测产业逐步向上的态势。对08年1季度，认为日月光的应收下滑幅度会超过一成，较往年的季节性淡季要下滑多一些。他认为通讯产品出现高个位数下滑，而PC领域的订单下滑幅度超过1成，消费类电子下滑幅度落在通讯和PC之间。

　　矽品：公司董事长在1月30日指出，乐观看待08年上半年的封测景气。他认为存在4大理由：PC、手机出货至新兴市场仍持续成长，全年预估成长超过一成；日月光、Amkor等大厂今年扩产谨慎，尤其高阶产品产能；英特尔、德仪上季度财报表现上佳，且库存水位不高；北京奥运、美国总统大选有助刺激景气复苏。

　　同时，该公司也预估首季度营收下滑幅度可能高于市场预期，环比下降在10-13%之间。

　　(3)对PC、手机市场增长的预期也在调整

　　PC、手机、消费电子仍是驱动半导体产业增长的三驾马车：

　　2007年它们占半导体应用市场的份额分别为40%、20%和20.5%，预期在2008年这样的结构仍不会发生多大的变化。

　　SIA估计PC、手机、消费电子的出货量增速在08年都有所下降：

　　在2007年，PC市场与手机市场均取得约12%的出货增长，消费电子的代表产品MP3与DTV的出货量增长分别高达23%和50%。据SIA预计，2008年PC的增长约11%，手机的增长约8%，MP3和DTV的增速分别为15%和18%，增长率均较2007年有所下降。

　　其它机构在最近也都在下调对08年PC、手机的出货估计，如IEK将08年笔记本电脑市场的增速从此前的25%，大幅下调至18%，IDC、Samsung、Nokia均估计08年手机市场只能出现个位数的增长，IDC甚至认为未来几年可能都是如此。NB一直是近些年推动PC市场增长的动力源，依赖不断提高的NB渗透率，整体PC市场维持两位数的增长。但是，由于美国经济乃至全球经济的不明朗，会对美国(北美)这个全球最大的笔记本电脑消费市场产生较大影响(07年北美消费占全球30%)，一直维持在25-30%附近的NB增长率，在2008年的增长率可能下滑至20%以内。据IDC数据，2007年全球手机出货11.3亿只，较2006年增长11%，而手机大厂Nokia和Samsung的统计有所不同，他们估计07年的增幅分别为14%和14.3%。展望2008年，两家手机大厂均估计增幅下降至9-10%，而IDC的预测则悲观得多，该机构预计08年的增长仅7.8%。其中原因仍是对美国经济以及相应的对欧洲经济的担心，2007年全球手机消费中这两个市场分别占15.2%和18%，亚太、日本和其它区域占比分别为32%、4.5%和30%。