今年春节，智通财经君和往年一样会选购拜年礼品之际，却发现乳制品专区部分货架上的货品已经销售一空。“现在国家开放二胎，家家户户小孩子多了起来，消费者过年购买牛奶主要是送给小孩子。”导购员还表示，自己也是在2017年刚生完二胎，家中乳制品消费量较往年高出不少。
一位抱着小孩的年轻妈妈一边往购物车放牛奶，一边对智通财经君透露，购买乳制品一来是给自己家孩子喝，二来是过年走亲戚送给亲戚家小孩喝。看着近似空空如也的奶制品货架，智通财经君默默的往购物车放了六箱牛奶。
二孩政策驱动，儿童乳品需求水涨船高
由此看来，乳制品消费品之所以火爆，儿童数量的增长起到了非常强的支撑作用。那么这个逻辑是否成立呢？
智通财经查阅资料发现，随着80、90后进入婚育高峰期，2012年以来中国迎来第四次婴儿潮。与此同时，国家在2013年11月与2015年10月，相继启动实施了“单独二孩”和“全面二孩”政策。在婴儿潮和二孩政策放开双重因素驱动下，我国儿童数量出现较快增长。
国家统计局数据显示，2011-2015年我国0-14 岁人口数量逐年攀升，2015年增速达到7.26%，人口数达到2.42亿人： 2016 年0-14 岁人口数量占总人口比例达到16.64%，为2010 年以来的最高值。
2016年和2017年，中国出生人口分别为1786万人和1723万人，高于“十二五”时期年均出生1644万人的水平。其中，2017年二孩出生数量达到883万人，占比进一步提高到51.2%，比上年提高11个百分点。
根据联合国测算，我国2012年0-14岁人口增速由负转正并在此后8年内持续正增长，人口数将于2020 年达到2.61亿峰值。
在此背景下，婴幼儿乳品需求量随之水涨船高。
数据显示，2017 年1-11月我国共进口婴幼儿配方奶粉26.34万吨，同比增长35.3%，进口总额35.64 亿美元，同比增长 34.1%。前5位进口来源国约占中国总进口的82.8%，其中来自荷兰8.04万吨，占30.5%，同比增长14.6%； 新西兰4.26万吨，占16.2%，同比增长101.4%；法国3.65 万吨，占13.8%，同比增长 188.2%；爱尔兰3.37万吨，占12.8%，同比增长16.8%；德国2.50万吨，占9.5%，同比增长31.6%。11月共进口3.44万吨，同比增长46.4%，进口额 4.35亿美元，同比增长35.7%。
此外，我国2017年1-11 月工业奶粉共进口68.58万吨，同比增长22.7%；液态奶共进口63.33万吨，同比增长5.3%。
多因素催生乳品开启涨价模式
然而，我国乳制品市场进口行情虽然火爆，但本土原奶的供给却出现紧缩的情况。
数据显示，2017年1-11月我国进口种牛7.8万头，同比减少28.16%，进口额1.58亿美元，同比减少22%。种牛进口数量减少直接影响了我国原奶的供给。
智通财经了解到，从奶协公布的数据来看，2017年10月至12月生鲜乳收购站生鲜乳产量在各月均同比下降月同比下降幅度分别为-3.1%、-1.0%和-1.0%。
2017年11月，国内乳制品产量252万吨同比微增0.3%，环比下降5.41%。2017年1-11月国内乳制品累计产量2724.4万吨，同比增长3.9%，2017年前三季度乳制品销售量为2291.2万吨，同比增长5.1%。
如果仅从国内供求关系来看，国内乳制品行业呈现出供给紧，需求旺的局面。
需求旺盛再加上环保税的开征，以及2018年1月1日起国家食品药品监督管理总局正式施行的《婴幼儿奶粉配方注册制》等因素叠加，乳制品行业也掀起了一轮涨价潮。
智通财经了解到，从2017年年底开始，光明、伊利以及蒙牛在优势地区对部分产品提价。光明先于2017年年底对入户巴氏奶提价约5%，1月份提价覆盖至全渠道，由于巴氏奶保质期较短、流转快，目前价格已经反映至终端。
从终端价格来看，麦德龙、乐购的优倍（950ml）的价格已经上涨至20.2元，涨幅近13%，提价幅度最高。
其他品牌方面，2017年11月，红星美羚上调婴儿奶粉价格，整体涨幅约30%；同月，蓝河绵羊奶粉上调400g/800g两规格奶粉产品，平均涨幅7~8%；2018年1月8日，合生元奶粉经销商正式收到公司的产品及涨价通知：合生元“呵护”、“金装”、“超级金装”等产品对应更名为“阿尔法星”、“贝塔星”及“派星”，同时自2018年2月26日起调整各奶粉单品的经销商进货价，并建议于3月1日起调整拉升零售价。
乳品行业新一轮行情开启
在多重利好因素的刺激下，春节期间乳制品行业个股也爆发了新一轮行情。智通财经注意到，自2018年2月12日至2月23日八个交易日的时间内，港股市场上的蒙牛乳业（02319）、澳优（01717）、雅士利国际（01230）均取得超过10%的涨幅，其中澳优上涨近3成。
行情来源：富途证券
行情来源：富途证券
行情来源：富途证券
而A股乳制品龙头企业伊利股份（600887）也延续了涨势，在农历新年第一个交易日有超过6%的涨幅。
行情来源：富途证券
智通财经提醒投资者，现在无论是卖方、买方，现在都有很强的通胀预期，最直接受益的就是必须消费品行业，叠加上春节旅游和电影的数据超预期，这个一致性的消费升级或者说提价预期已经很强，必须消费品的行情才刚刚开始，而乳品行业的行情必然是其中一大看点。
责任编辑：白仲平
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