智通港股解盘(3.18) | 恒指创出年内新高下一目标30000点 滞涨的券商和医药可关注

文/万永强 (智通财经研究中心总监)

恒指周一(3月18日)继续高歌猛进，早盘高开0.35%，随后涨幅不断扩大，呈现单边上扬的态势，截止收盘，恒指大涨1.37%，报29409.01点，创近9个月新高，大市成交金额1168.9亿港元。

港股今天创出了年内的高点，这个意义还是比较重大，显示出行情将向纵深方向发展。

这次港股能创出新高，和美股走势有直接关系，上周美股纳斯达克和标普均创出了年内高点，不得不说，美股这次在年线位置能再度强势拉起，和特朗普精心呵护还是有很大关系的。

特朗普上周五首次行使总统否决权，阻止国会推翻边境紧急状态令，建边境墙成了特朗普必须要完成的任务，因为这关系到接下来的总统连任，如果墙建不起来，就意味着其承诺就是一句空话。同时，特朗普也在不遗余力地推动其增加就业的政策，不断喊话要通用汽车开门，加大了对通用汽车的压力，要求其重新开放于最近关门的俄亥俄洛兹敦工厂，并重新招收1700名被解雇的员工。这些举措明显给投资者增强了信心，美股也是继续上涨。

另外，英国脱欧截止时间已经日益临近，事情正在朝着好的方向在发展。上周五(3月15日)，英国首相特雷莎·梅争取至关重要的一部分议员支持其脱欧协议的努力，似乎取得了进展。对该协议进行再次投票的暂定日期是本周二。如果遭到否决，特雷莎·梅将会要求欧盟延长退欧日期，之后欧盟将在周四(3月21日)和周五(3月22日)的峰会上决定如何回应。特雷莎梅警告，如果议会第三次否决她的脱欧协议，则英国可能长期推迟脱欧，并需要参与5月举行的欧洲议会选举。这个警告似乎正在促使部分议员转变立场。

而国内方面也是积极向好，两会顺利闭幕后，最大的利好就是减税这块，政府预计全年将减税降费近2万亿元，上市公司方面，预估减税对上市公司盈利影响约在3%-9%，受益的领域主要来自上游和制造业及大众消费品。相关个股的利好将对股市起到较强的刺激作用。另外科创板明显提速，今天开始接受上市申请。3月18日上午，上交所网站首页显示，已经设置了“科创板股票发行上市审核信息披露网站”，可以点击进入。科创板要顺利开出来，需要一个好的市场氛围。

在上周五，我们谈到A股的反弹成交量出现了萎缩，但今天的上涨，这个量又开始放大了，这是一个好现象，说明场外观望的资金又在积极入场，外资今天净流入约40亿，主攻方向主要是消费类的白酒行业，贵州茅台(600519.SH)市值再度突破了万亿。长期来看，白酒行业确实是一门好生意，只要品质够好，酒当然是愈存愈值钱。

恒指创出高点，意味着行情又向上打开了空间，下一目标就是30000点大关。这一次的行情之所以超出预期，关键地方在于一般都是两会之后维稳结束，市场都会出现调整，但这次打破了这个魔咒，显示出投资者对后市信心满满，智通财经认为，政策的全面精准发力是最关键的原因。

今天盘面最大的看点就是龙头腾讯控股(00700)起到了关键作用，前期表现很温吞，使得投资者都逐步淡忘了这个老龙头，相信接下来腾讯该表演了。这个品种将和A股的贵州茅台一样，不断带领恒指创出高点。另外，香港交易所(00388)也是同步跟进，最适合大资金的运作。

而地产板块显然是此轮行情的主力部队，雅居乐集团(03383)涨10.7%、华润置地(01109)涨9.13%、万科企业(02202)涨7.12%、融创中国(01918)涨6.86%、佳兆业(01638)涨5.25%、中国恒大(03333)涨5.03%、碧桂园(02007)涨3.36%。基本上都是中国最好的房企，近期智通财经也是反复在强调这个板块的先锋引领作用。中国今年1、2月份的房地产数据显示，销售趋势略好于预期，新开工和投资也好于预期。有弹性的新开工和房地产投资增长令人意外流动性的改善支撑了投资;预计投资增长将保持弹性，成为经济增长的关键支柱。相对于科技股的业绩瑕疵，地产股还是更受大资金的青睐。相关的工程机械类如中国龙工(03339)、中联重科(01157)也是值得重点关注的。

而消费股的逻辑也是够硬，维他奶(00345)涨6.05%、颐海国际(01579)涨6.02%、蒙牛乳业(02319)涨5.82%、万洲国际(00288)涨5.38%、华润啤酒(00291)涨5.29%、青岛啤酒(00168)涨4.33%。可惜港股缺乏白酒类，只能攻击啤酒及食品类。

接下来，券商板块需要重视起来，国泰君安(01788)涨4.27%、中信证券(06030)涨4.16%、中信建投(06066)涨4.14%、东方证券(03958)涨3.81%、中国银河(06881)涨3.07%、海通证券(06837)涨2.91%。一旦行情确认，券商板块是不可或缺的品种。而滞涨的医药板块也需要高度关注。

最后谈下金蝶国际(00268)遭David Webb唱空，下跌了14.22%，认为公司是依靠政府部门的减税、政府补贴、房地产投资收益以及有问题的关联交易来获得利润。智通财经认为，这种理由实在是没有什么说服力，公司只要是合法收入，多元化也不是什么坏事。这个报告能快速打压股价，最大的理由其实就是短期涨幅有点大，获利盘有点多而已，公司主营业务有核心竞争力，估计不会有多大的影响。