2月5日牛股集中营：券商研究所荐股榜

　　黄山旅游：索道提价预期强烈 跑赢大市

　　摘要：以公司目前股价来看，已经不便宜，但我们认为国内旅游行业的快速发展通道已然打开，公司又拥有不可多得的垄断性资源，再加上公司索道提价的强烈预期、对公司高管实行市值挂钩的考核制度所促成的管理效率改善都将成为公司未来两年业绩稳定增长的推动力量，目前我们审慎地给予黄山旅游的投资评级：未来六个月内，跑赢大市……

　　古越龙山：黄酒行业中唯一进入500强品牌

　　摘要：我们认为公司仍然是黄酒行业的领军者，其拥有的强大品牌号召力不是其他企业一朝一夕可以追赶上来的。近期公司也已经下决心对经营方面进行改变，剥离氨纶、加强营销、收购女儿红等，公司即将迎来发展的拐点。我们认为发展和进步潜力最大的当属古越龙山并强力推荐它，预测公司未来业绩将出现大幅增长，06-08年EPS为0.08元、0.59元和0.96元。目前估值极具吸引力，对公司投资评级为“最优-1”，12个月内目标价为33元，强烈建议买入……

　　贵州茅台：向实现2万吨产能的目标迈进

　　摘要：我们预测公司06-07年EPS为1.6元，2.1元。以1月31日的收盘价103.23元计算，公司06年和07年的PE分别为65倍和49倍，虽然估值较高，但公司作为白酒业龙头公司，其独特的资源，有序的战略规划，清晰的产品结构，能够实现稳定快速的增长，因此我们仍然维持对公司“最优-1”的投资评级……

　　五粮液：对旗下产品进行结构性调整

　　摘要：我们对五粮液06-08年的盈利预测为0.48元，0.64元和0.8元，目前的PE分别为54倍、40倍和32倍。我们认为随着对产品和业务的整合，公司未来的发展很可能会超出市场预期，我们维持对公司“优势-1”的投资评级……

　　泸州老窖：推出国窖1573 业绩大幅增长

　　摘要：目前这些成熟行业的龙头企业已经收到人们的过分关注，涨幅较大。虽然公司业绩增长迅速，但股价已经充分反映了对其业绩增长的预期。我们提醒注意短期风险，但长期仍然看好……

　　承德露露：杏仁露蛋白饮料龙头

　　摘要：我们对公司06-08年的盈利预测为0.35元，0.39元和0.45元，07-08年动态市盈率为51倍和44倍，目前估值较高。但考虑到公司若进行股权激励，将会进一步推动公司业绩高增长，我们不排除未来将提高盈利预测，目前对公司的投资评级暂为“优势-2”……

　　上海机场：扩建资本开支有望低于预期

　　摘要：上调公司08年、09年盈利预测和未来12个月目标价格根据我们最新得到的信息，按照以下基本假设调整公司盈利预测：第一，不考虑资产收购;第二，假定浦东机场二期工程2008年4月1日起转为固定资产;第三，公司2007年中期发行5年期25亿企业债，利率3.5%;第四，分浦东机场扩建工程资本开支为100亿和120亿两种情况;第五，08年商贸业务收入增长150%;第六、所得税率15%不变。在100亿资本开支假设下，公司08、09年EPS将分别达到1.1元和1.35元;而在120亿资本开支假设下，公司08、09年EPS分别为1.02元和1.26元。按照08年EPS1.1元、30倍目标PE，上调公司未来12个月合理价值至33元。维持“最优-1”评级，建议买入……

　　厦门空港：坐享稳定成长 期待意外惊喜

　　摘要：目前国内5家机场上市公司中，只有厦门空港、深圳机场和白云机场(10.11,0.30,3.06%)没有跑道资产，而后面两家机场决定通过定向增发购入跑道资产。估计2007年下半年开始，厦门机场将成为国内唯一一家不拥有跑道资产的上市公司……

　　太阳纸业：携手国际巨头 见证成长奇迹

　　摘要：玖龙纸业市值581.83亿元，06年市盈率35.8倍，理文造纸市值191.12亿元，06年市盈率23.4倍。基于对公司管理团队和多年技术积累的充分信心，我们认为，太阳纸业的成长性将不亚于香港两家上市公司，即使股价达到40元，总市值也不过110亿元，强烈建议“增持”。我们认为公司合理估值应在13.2-15.5元，给予“增持”评级……

　　建投能源：增发促业绩爆发增长

　　摘要：就此次定向增发涉及电力资产，在苛刻估值条件下，DCF模型测算公司内在价值在8.7元左右(假设融资6亿股，融资22亿元)，2006-2008年EPS分别为：0.075、0.533和0.574元。综合考虑公司良好的盈利空间、稳定的业绩态势和安全的估值水平；我们对公司给予“谨慎增持”投资建议。6个月目标价：8.5……

　　西飞国际：等待定向增发的临门一脚

　　摘要：正如公司近期价格因股东大会延期的短期因素而出现连续的下调，我们认为2月一旦获得主管部门批复，公司股价将可望重拾升势。基于行业变革的角度，我们维持对公司“增持”的评级……

　　江淮汽车：轿车业务获得政府批准

　　摘要：我们预计，在今后两年内，中国乘用车销量将保持迅猛增长。我们预计，江淮汽车经历了过去两年净利润下降以后，2008年将很有可能恢复强劲的盈利增长趋势。基于15倍2008年市盈率，我们得出目标价格为7.54元人民币。我们将公司的评级由落后大市上调为优于大市……

　　冀东水泥：收购资产增厚业绩明显

　　摘要：优越的地理位置使得公司将充分受益于环渤海和曹妃甸的开发。预计这两项工程将新增1000万吨水泥的年需求，而旺盛的需求使得华北水泥价格有望保持坚挺。..为完成股改时对07年业绩增长的承诺，公司对06年业绩有所保留，而07年上半年公司可能实行定向增发，因此我们判断07年业绩将有较为充分的释放，预计净利润比06年增长50%以上。而到了08年公司又有较大新增产能投产，将继续保持增长……

　　山西三维：预计将保持每年30%的增速

　　摘要：2007-2009年间，三维新建项目陆续投产增加了公司业绩增长的确定性，我们预计公司将保持每年30%以上的增速……