古越龙山：黄酒行业中唯一进入500强品牌

　　彭丹雪 光大证券

　　“古越龙山”是我国知名的黄酒品牌，也是黄酒行业中唯一进入500强的品牌。

　　公司拥有24吨黄酒库存量，是行业中最大的黄酒库存。但公司由于前几年多元化投资氨纶产业失败，亏损加大；而且公司前几年在黄酒营销方面的缺失，使得公司在“海派”黄酒迅速发展时期反而沉寂下来。这也是公司不为市场看好的主要方面。

　　但我们认为公司仍然是黄酒行业的领军者，其拥有的强大品牌号召力不是其他企业一朝一夕可以追赶上来的。近期公司也已经下决心对经营方面进行改变，剥离氨纶、加强营销、收购女儿红等，公司即将迎来发展的拐点。我们认为发展和进步潜力最大的当属古越龙山并强力推荐它，预测公司未来业绩将出现大幅增长，06-08年EPS为0.08元、0.59元和0.96元。目前估值极具吸引力，对公司投资评级为“最优-1”，12个月内目标价为33元，强烈建议买入。