掘金2006：从十大板块中挖掘2006大牛股

　　上海证券报 上海证券 杨明

　　从中国股市的大环境来预测，基本面利好不断，2006年中国股市热点效应则有望放大。第一，从政策面大致的利好氛围观察，可以说是中国股市发展以来最好的一次。中国证监会高层近期多次表示，推动资本市场大力发展的各种力量正在集聚，我国资本市场面临着前所未有的发展机遇。总体上来看，基本面已从2005年起开始转势，并多次出现了较为明显的 转折点。这也意味着，中国股市技术面与基本面的背离正逐渐接近尾声。第二，从中央提出明年经济工作的重点看，消费类行业、农业、科技创新、循环经济等题材将是政策面上要重点发展的领域，可以说是2006年度的重要投资思路。因此，政策性、引导性言论预兆了明年市场发展机会。

　　从市场机会看，以下几大板块或许将值得关注。

　　第一，G股或准G股，这主要是指估值较为合理的业绩良好的蓝筹股品种。上交所将于2006年第一个交易日启用新的上证综合指数，将成为G股板块或准G股的风向标。

　　第二，科技股中的

数字电视、3G等题材股有望重新活跃。第三代移动通信(3G)牌照发放的决策时机已到，将对其形成利好效应。当前我国手机用户数每月新增加数量在500万户左右，适时推出3G将会对相关公司带来巨大的效益。按中国数字电视产业政策时间表，2006年中国将开展数字卫星直播业务，"十一五"期间(2006-2010年)将正式推广数字电视地面广播。包括大唐电信、上海邮通、烽火通信等公司可能会有一定的影响。

　　第三，银行股活跃迹象在2006年不会轻易改变。这主要是基于银行业将在2006年继续面临开放机遇，在2006年底中国按入世承诺将全面开放金融业。而中国银监会主席已表态，银监会将出台四大措施继续鼓励外资银行在华业务发展，进一步扩大中国银行业的对外开放。像华夏银行代表的银行并购品种已提前有较为积极的回应。目前德意志财团已成功获利华夏银行部分股权。数据显示，银行业景气指数已创年内新高，上市银行股未来成长性仍然超出行业增长水平，对2006年银行股的成长性各机构普遍调高预期。这使得年底前大部分银行股已将前期头部打穿。因此，银行股在业绩转暖，外资并购等市场想象空间的刺激下仍将是未来行情的热点。

　　第四，关税调整受益板块。2006年下调关税的产品目录有了明确的说法，中国下调关税的百余种商品将主要是汽车及化妆品等生活相关品，此外化工原料也是明年降税涉及较多的产品，而所有

纺织品出口关税都将取消。因此，新的关税政策将调控各行业间的资源配置，对于有些利空行业而言，如汽车行业将构成远期的竞争压力，但可能也带来外资并购的机会，未来行业及公司分化将不可避免。

　　第五，到明年，市场关注的50ETF权证一旦推出，将使得相关个股具有举足轻重的地位，影响力不容忽视。50ETF资金关注比较明显的品种仍会有资金持续入驻。

　　第六，港口股仍将有望维持景气发展态势。尤其是洋山港在2005年底的开港，将预示着从2006年起上海国际航运中心建设将步入实质性阶段。其直接受益公司为G上港，持有洋山港相关公司51%股权。

　　第七，农业板块同样值得关注。这主要是基于农业板块随着国家"三农"政策和提高农民收入等基本国策的逐渐展开和落实，有望从国家的大政策中受益。

　　第八，新经济类型产业，如循环经济概念。按中央新政策，发展循环经济是新亮点。伴随我国经济的高速增长， 发展循环经济成为解决我国环境问题的重要举措。像新能源股年底前的集体大幅反弹已开始预演相关行情。总体上看，政策面上加大了对新经济类型的扶持，可以展望市场会不断有相关新的题材涌现。

　　第九，

人民币升值受益概念可继续关注。2005年内的人民币多年来首度升值会否延续至2006年及今后将成为关键。其中，重点受益如造纸行业、航空行业等可继续保持关注。

　　第十，外资并购所带来的机遇值得重点关注。首先，从大环境看，2006年起海外金融财团可能会加大对中国内地市场的并购关注，其实从2005年起整个亚洲市场的并购已据去其大部分业务。有些著名跨国集团甚至明确表示从2006年起来自中国内地的业务将会是其下一步的重点。其次，对能源行业和国有商业银行的相关业务将给海外投资银行提供更多的顾问费用，在这种商业利益驱动下的并购可能会带来新的市场机会。像2005年德意志财团增持华夏银行股权就是一例，并已在年底市场上掀起了一股金融并购风。再次，从二级市场观察，QFII加速进军中国内地市场。管理层已从年底对合格境外机构投资者(QFII)委托境内公司在内地从事证券买卖业务取得的差价收入，免征营业税，QFII额度的加大等不断推出利好将继续使外资看好A股市场。一边是市场的低迷，一边却是QFII的大举介入，预示着未来市场资金面的乐观。国际化的加速意味着，内地资本市场将进一步接轨并带来机遇。局部热点还将得到支持而延续。

　　相关文章：

　　股改前建仓股改后出货 机构掘金股改股

　　锌价明年仍将大涨 锌业个股将继续走强

　　黄金价格不断攀升 黄金股有望长期走牛

　　2006通信行业整体受益 光通信个股将走牛

　　新浪财经提醒：>>文中提及相关个股详细资料请在此查询