原标题:利好政策多多,哪些板块将受益? 来源:摩根士丹利华鑫基金
春节后,A股摔一跤又站了起来,两市成交金额更是连续多日达到万亿级别!
市场行情火热,离不开政策利好的加持。对于后市,在资金成本下行叠加稳增长政策加码预期下,哪些行业或将受益呢?
近期都有哪些利好政策?
就节后来看,央行已经采取了一系列降低企业融资成本的操作。
2月3日,央行下调7天期及14天期逆回购中标利率,均下降10BP。
2月17日,央行开展2000亿1年期MLF操作,中标利率3.15%,下降10BP。
2月20日,央行公布LPR报价,一年期LPR利率下调10BP,五年期以上LPR利率下调5BP。
与此同时,政府也积极出台稳增长的财政政策。
2月11日,国常会提出八项要求,包括有序推动复工复产,通过减免国有物业房租、下调贷款利率、完善税收减免等政策纾解企业特别是民营、小微企业困难,推动重大项目尽早开工和建设。
2月18日,国常会确定阶段性减免企业养老、失业、工伤保险单位缴费。
一系列宽松举措之下,民生证券认为,公共卫生事件对宏观经济产生了影响,后续仍有必要出台进一步宽松的措施,预计3月中下旬后进一步宽松的时间窗口会来临。
后市机构更看好哪些板块?
近期来看,以科技为代表的成长股行情大热。不过,有机构认为,伴随着经济回升,地产、水泥等经济敏感型行业也将受益。
流动宽松升温或提振地产市场需求
川财证券认为,随着房贷利率后续有望随LPR趋势稳中有降,市场需求或得到提振。
就供给端来看,随着针对房地产开发前端的放松政策密集出台,房企紧张的资金面或得到缓解,融资成本有望下降。
另外,从估值角度看,据川财证券相关研报显示,房地产板块目前的市盈率为8.81倍,在所有行业中排在倒数第二位。
水泥需求推迟但不会缺席
近期,各地已陆续迎来复工潮,重点工程的陆续复工对于水泥行业无疑是个好消息。
据太平洋证券统计显示,由于年初国内水泥市场需求仍处于淡季期间,且叠加疫情影响导致下游需求启动延迟,因此水泥价格在下跌的同时,库存也在不断增加。
不过,在重点工程陆续复工及疫情影响逐渐减小的情况下,太平洋证券表示,水泥的价格或随着需求恢复而上涨,此前压制的需求将在随后的三季度里追回。
2020-2021年乘用车市场或景气复苏
另外,为了刺激消费,近期汽车行业也消息不断。
东吴证券预计,政策未来通过稳定汽车消费托底经济的可能性较大,且拥有充足的刺激政策工具去对冲疫情对行业造成的影响,预计2020-2021年乘用车市场将迎来景气复苏。
具体到投资机会上,东吴证券表示,在当前行业低估值现状叠加景气复苏的预期下,战略看好汽车板块。
Miss摩论市
最近海外股市画风突变,可能是受到疫情在海外传播速度加快的影响。
就近期数据来看,日韩欧美以及伊朗等地区感染人数增长较快,令人更加担心全球经济的衰退风险。
至于国内方面,近期召开的重要会议上表示,防控工作取得阶段性成效,在不放松警惕的同时强调了有序复工的重要性。
近期,中央政府和地方政府陆续出台了对实体经济的扶持政策,市场开始越来越关注实体经济的复工情况。
从近期会议加强对稳增长的表述来看,Miss摩认为,后续为缓解对国内经济的担忧,财政政策有望进一步加码,带动企业业绩增长企稳回升。
(文章来源:摩根士丹利华鑫基金)
(责任编辑:DF528)
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