全球股市闻风大涨，A股下旬变盘点临近？

　　忽如一夜春风来。

　　6月19日，A股三大股指全线收涨，沪指收复2900点整数关口。市场成交量放大，两市合计成交5040亿元。行业板块呈现普涨态势，两市近百股涨停，仅黄金股逆市下跌。

　　有机构在研报中表示，A股做多窗口打开，下旬变盘临近。

股市春风再起

　　6月18日，中美人领导人通电话后，全球股市一片欢腾。

　　当天，美股、欧股普涨，道指涨逾350点，在美上市的中概股阿里巴巴、京东涨幅均超过4%；6月19日早上，亚太市场接力上涨，日经225指数开盘涨1.2%，韩国综合指数涨1%，富时中国A50指数期货高开逾2%。

　　全球股市齐齐上涨助推下，A股今日（19日）表现不负众望，上证综指高开逾1%，重返2900点上方，并维持红盘收官，涨幅近1%。

　　逾1500只个股早盘成交额超过前一交易日，162只个股成交额超过前两日总成交额，48只个股早盘成交额较前两日总成交额放量幅度超过50%。

　　数据宝统计，仅今日（19日）早盘，两市总成交额便达3250.8亿元，赶超前一交易日总成交水平。

　　三大股指上攻势头勇猛。截至收盘，上证综指上涨0.96%，收报2917.80点；深证成指上涨1.38%，收报8925.73点；创业板指上涨0.98%，收报1469.99点。

　　其中，电子涨幅近3%，休闲服务、非银金融、交通运输等涨幅居前；GDR（全球存托凭证）、垃圾发电、知识产权、电路板等概念股领涨。

　　板块方面，申万28个一级行业中，26个行业上涨。

　　6月以来，北向资金恢复净流入格局。据Wind统计，截至6月19日，北向资金本月合计净流入322.92亿元。

　　这些变化包括北上资金的持续净流入态势，上周陆家嘴论坛上管理层齐发声，表达维护资本市场稳定的信心，以及央行再度释放流动性的举措，对市场起到一定支撑作用。

　　“尽管目前市场面临诸多风险和不确定因素，但6月以来也出现了较多积极的变化。”财通证券在研报中表示，

　　今日，非银行业表现强势，上涨2.46%，板块内九成以上股票上涨，成交额达476.93亿元。

　　6月18日，央行与证监会召集6家大行和业内部分头部券商开会，鼓励大行扩大向大型券商融资，支持大型券商扩大向中小非银机构融资，以维护同业业务的稳定，安抚市场情绪，打消部分金融机构顾虑。

　　受科创板、沪伦通等多重利好消息刺激，今日券商股集体上涨。

　　其中，华林证券涨停，中国银河、华泰证券、中信证券、天风证券等涨幅居前。

把握未来两周

　　多家券商研报认为，A股做多窗口打开。

　　国信证券表示，外部问题将有所缓和，叠加监管层重视并有望采取相应措施缓解市场流动性紧张和信用风险，短期来看，这两者都有助于提振投资者情绪和人气，市场或将迎来一段宝贵的时间窗口，建议积极关注市场的反弹机会。

　　华鑫证券称：“全球风险资产迎来显著上涨，一定程度有助于提振市场投资者风险偏好。”

　　从风格看，最受益的是科技板块，尤其是消费电子和通信有望成为领涨板块。未来两周是值得把握的交易窗口。

　　民生证券认为，消息催化无疑为变盘指明了方向。从空间看，大概率要回补5月6日留下的向下跳空缺口。

　　随着上周逆周期调节政策再度强化，一直压制市场风险偏好的时间窗口临近，市场预热有望在6月下旬出现。

　　时点方面，首创证券认为，三季度经济企稳、企业盈利改善的逐步实现、流动性环境重新宽松、国际不确定因素影响逐步钝化，将在三季度为指数的再度上行打开窗口。

　　A股第五次重大投资机会，或者说是本轮牛市最宝贵的右侧建仓机会来临。

　　此外，恒丰泰石董事总经理韩玮在接受《国际金融报》记者采访时表示，整体来说，

　　“通过1990年以来GDP指数与上证指数的对比，长期牛市是A股的第一定律。第一，A股给我们带来的收益与经济增长几乎是同步的。而且其向上波动，提供给我们做波段收益率高于中国经济增长的可能，所以说股市是经济的晴雨表，长期看这是对的。第二，两者是会出现背离的，大概有七年是背离的。”韩玮进一步分析。

　　不过，泰创投资董事长上官永强在接受《国际金融报》记者采访时提醒投资者：“一个电话带来的缓和预期叠加人民币汇率稳定预期成就了今天的行情，能否持续需要观察，6月底之前需要谨慎。”

科技股是主线

　　股市变盘点临近，投资者如何运筹帷幄？

　　第一，关注5G下游应用主题：5G下游应用将逐步进入主题投资的阶段，建议关注第一阶段场景的主题，主要有云游戏、VR/AR、高清视频等。第二，关注网络安全主题。

　　在主题配置上，招商证券建议，

　　科技股将是贯穿始终的主线，关注5G、软件、半导体等；而传统行业中，积极关注券商和汽车。

　　主线方面，东吴证券表示，其中，券商的逻辑在于权益资产走牛叠加科创板等新业务。汽车的逻辑在于：其一，汽车作为可选消费，属于经济早周期品种，政策支持之下，2019年有望迎来销量止跌回升；其二，借助历史复盘，随着汽车销量止跌回暖步入新一轮周期，汽车行业往往实现正收益，也即汽车行业指数与汽车销量正相关；其三，从催化剂角度，汽车促消费政策利好不断。

　　国泰君安表示，当前站在ERP和盈利的双重拐点位置，推荐两条主线：一是优选风格。伴随消费库存双双回升，看好风格向消费和成长的轮动，消费看好盈利-估值性价比高的家电，成长看好政策扶持、自主可控的通信、计算机。二是兼顾稳健防御，看好低估值、稳盈利的银行、保险。

　　（国际金融报记者 王媛媛）