A股6家上市农商行：2018年业绩稳定增长，不良率均下降|不良率_新浪财经

随着常熟银行发布2018年度业绩快报，A股6家上市农商行业绩悉数公开。

《国际金融报》记者梳理发现，江阴银行、吴江银行、无锡银行、常熟银行、张家港行、紫金银行6家A股上市农商行业绩均实现稳定增长，不良贷款率均有所下降。

业绩稳定增长

从资产总额来看，紫金银行在6家农商行中以1931.64亿元遥遥领先;其次是常熟银行和无锡银行，分别为1667.08亿元和1543.48亿元;江阴银行、张家港行和吴江银行资产总额比较接近，分别为1148.68亿元、1135.33亿元和1167.82亿元。

而从资产增速来看，吴江银行在6家农商行中排名第一，为22.58%;常熟银行、紫金银行分列二三位，分别为14.32%和12.99%;江阴银行总资产增速是6家银行中惟一在10%以下的，为5%。

营收方面，常熟银行和紫金银行分别以58.04亿元和42.33亿元，占据一二位;无锡银行、江阴银行和吴江银行营收为31.93亿元、31.86亿元和31.5亿元位列第三、第四、第五位;张家港行营收排名最后，为29.92亿元。

营收增速来看，6家上市农商行均在10%以上。常熟银行、紫金银行营收表现亮眼，但营收增速分别为16.15%和16.59%，不及江阴银行(27.08%)和张家港行(23.94%)，无锡银行和吴江银行营收增速同样未达到20%，分别为12%和15.55%。

净利润方面，常熟银行和紫金银行位列一二位，分别为14.93亿元和12.57亿元;另一家超过10亿元的银行为无锡银行(10.93亿元)，江阴银行、张家港行、吴江农商行则分别以8.57亿元、8.36亿元、8.02亿元位列第四、第五、第六位。

净利润增速来看，位居一二位的是常熟银行和紫金银行，增速均超10%，分别为18.12%、10.51%;无锡银行、吴江银行、张家港行，分别以9.85%、9.71%、9.57%位列第三四五位;江阴银行净利润增速最低，为6.06%。

苏宁金融研究院宏观经济中心主任黄志龙对《国际金融报》记者表示，在2018年的大环境下，净利润能出现双位数增长实属不易。过去几年，在利率市场化和互联网金融快速发展影响下，商业银行利润增速面临下滑的风险。

“适度控制”背后

记者注意到，6家农商行中，绝大多数公布的2018年全年净利润增速数据低于前三季度。

具体来看，除江阴银行(由5.38%提升至6.06%)外，其他几家农商行净利润增速均出现不同程度的下降：常熟银行由25.32%降至18.12%，吴江银行由16.25%降至9.71%，张家港行由15.31%降至9.57%，无锡农商行由11.81%降至9.85%。

有分析认为，这一现象或与监管要求有关。据相关媒体报道，2018年底，银监部门对部分银行进行了窗口指导，要求“适度控制”利润增速，让2018全年的业绩增速“不要放太高”。同时，还要求某些城/农商行降低小微企业贷款利率，四季度末的贷款利率须低于三季度末。甚至，连央行都罕见出手，指导部分区域的银行针对单户授信500万元及以下小微企业贷款，“成本适度降低”。

对此，黄志龙称，监管部门可能主要出于降低实体企业融资成本的综合考量。

某证券公司宏观部门研究员对《国际金融报》记者分析，如果监管方面确实有要求“适度控制”利润增速，应该主要是出于对中小微企业的支持，希望银行不要对资产定价过高，多多让利小微企业，使其适度降低成本。

增长模式转型

未来，银行经营业绩如何维持稳定增长?

吴江银行在报告中指出，“2018年公司营业收入的增长得益于总资产规模的扩大，归属于上市公司股东的净利润的增长得益于公司营业收入的增长。”

而有分析认为，未来银行或需要逐渐转变由规模驱动的净利润增长模式。

上述研究员指出，上市银行补充资本金渠道比较多样，进而有资本来扩充规模。在银行净息差下降的情况下，依靠规模扩张来增加利润是合理的。

在该研究员看来，未来银行可以发展的方向很多，但是都需要朝着专业化、精细化的方向发展。

黄志龙认为，未来，农商行的发展不仅要依靠资产规模的扩张，还需要扩大非利息收入的增幅，特别是中间业务收入。农商行深耕小微企业、三农贷款融资，才是净利润增长的主要方向。

不良率均下降

值得注意的是，2018年末，6家农商行不良贷款率均出现不同程度的下降。其中，吴江银行、张家港行降幅在0.3个百分点以上，分别为0.33个百分点、0.31个百分点;下降幅度最小的无锡银行也有0.12个百分点。

拨备覆盖率方面，常熟银行、江阴银行、张家港行分别为450.01%、231.98%、225.28%，增速124.08%、39.8%、39.68%。