弘毅投资:发挥私募股权投资作用 支持实体经济变革

　　编者按：回顾2018年第一季度，最重要的事，莫过于2018年《政府工作报告》了，报告回顾了过去5年工作，并对2018年经济工作进行了总体部署。对此很多公私募基金纷纷对报告做了深度分析解读。

　　其中，弘毅投资表示，《政府工作报告》从短期看，对于鼓励私募股权投资基金更多支持走向成熟期的创新型企业、进一步拓宽退出渠道、促进市场发展繁荣，无疑是重大利好；而就长期趋势而言，随着中国经济由高速发展期进入质量提升期，相对于前期成长型的投资机会而言，并购型投资的价值开始凸显，与实体经济和优秀企业结合最为紧密、具有强大存量资源配置能力的优秀私募股权投资基金，更将在金融推动实体经济质量变革、中国企业走向国际领先的过程中迎来历史性机遇、发挥关键性作用。

　　原文如下：

　　弘毅投资董事长、总裁赵令欢：发挥私募股权投资作用、支持实体经济质量变革

　　政府工作报告中，李克强总理重点提出了“提高直接融资特别是股权融资比重，鼓励创新型企业上市融资”的2018年金融工作目标，并再次强调了十九大提出的建设多层次资本市场、支持实体经济、提高发展质量的金融工作总任务。从短期看，这对于鼓励私募股权投资基金更多支持走向成熟期的创新型企业、进一步拓宽退出渠道、促进市场发展繁荣，无疑是重大利好；而就长期趋势而言，随着中国经济由高速发展期进入质量提升期，相对于前期成长型的投资机会而言，并购型投资的价值开始凸显，与实体经济和优秀企业结合最为紧密、具有强大存量资源配置能力的优秀私募股权投资基金，更将在金融推动实体经济质量变革、中国企业走向国际领先的过程中迎来历史性机遇、发挥关键性作用。

　　从全球范围看，私募股权投资作为仅次于银行贷款和IPO的重要融资手段，是全球多层次资本市场的重要组成部分。私募股权投资发挥资本优化资源配置作用，通过长期支持企业创新、调整股权和治理架构、调整业务结构、加强成本控制等方式，提高企业的核心竞争力，从而有效提升经济质量与效率。世界经济论坛（WEF）的一项权威研究显示，从行业的经济总产出、经济增加值、人力成本、就业人数衡量等角度看，私募股权投资进入的行业比非进入行业增长更快、质量和效率更高。具体来看，与非私募股权投资进入行业相比，前者总产出增速高出15%、经济增加值增速高出1.2%、人力成本投入增速高出0.9%、就业人数增速高出0.78%、专利数量高出8倍。私募股权中的风险投资对早期企业成长起到了重要的培育作用，私募并购基金则对成熟企业的进一步发展、行业整合和龙头成长功不可没。可以说，世界范围内的高新技术发展和经济转型升级，私募股权投资都是重要推手。

　　在中国，优秀私募股权投资基金从第一天就把金融企业当做实业企业来做，在成立之初即设定了“通过增值服务创造价值”为核心的投资理念，突出金融扶助实业发展、和企业家紧密结合的主题，强调私募股权投资应该是主动的价值投资者，坚持服务性、增值性和长期性的投资特性，通过和企业形成战略共同体、利益共同体，不断提供增值服务， 提升企业竞争力，成为支持企业和实体经济发展的重要伙伴，对中国经济发展模式的转型、中国逐渐走向世界这两个大的主题起到越来越重要的作用，从而为出资人创造长期回报。以弘毅为例，成立15年来，始终致力于服务实体经济、专注中国市场、支持中国企业，将资金投入到医疗健康、消费与服务、文化传媒、高端制造、环保与新能源等领域的超过100家实体企业中。所投资企业的资产总价值约为2.9万亿元，整体销售额约8600亿元，利税总额超过370亿元，为社会提供了超过45万个就业岗位，实现了良好的投资收益和社会效益。

　　中国资本市场发展至今，在逐步走向成熟的过程中，完备交易制度、完善市场体系、培育成熟的交易者、形成适应的监管制度，这些关键工作很难一蹴而就，不仅需要时间，更需要坚定信心。就现阶段而言，如何鼓励和支持长期资本、机构化资本，以遵循价值创造的方式，在资本市场里长期扶持我国的优秀企业提质增效、推动经济转型升级，是未来行业发展的关键。相信在监管层和市场主体的共同努力推动下，中国多层次资本市场建设一定能够实现规范、有序、长远、健康发展，在大国崛起、经济质量变革的过程中发挥战略支撑作用，完成好新时代赋予的历史使命。

责任编辑：陶然