FX168财经报社(香港)讯 周三(10月31日)欧盘，继昨日大幅回落之后，现货黄金日内继续承压。亚市盘中，因美元指数涨势稳健，一举站上97关口，刷新2017年6月来的新高；金银市场、非美货币纷纷承压，市场避险情绪衰弱，现货黄金失守1220一线，截至欧盘发稿，黄金价格进一步弱势，最低触及1215.06水平。
先来回顾引发黄金过去24小时疲弱的原因。
基本面消息：
1.欧元区政经共袭，欧元受累反助美元，黄金承压
昨日欧盘时段公布的欧元区至9月三个月GDP增速初值环比仅为0.2%,不及预期和前值0.4%的水平，刷新近4年来最慢；意大利至9月三个月GDP增速初值环比则为0%，不及预期和前值0.2%，这两大数据的出炉让欧洲央行感到不安。
由于欧银在10月的利率决议上明确了将在今年12月退出购债计划，但同时也补充如果经济前景恶化，会考虑重新开启购债。
荷兰合作银行高级欧元区经济学家Bert Colijn指出，对比欧元区2017年第四季度至今的GDP走势看，2018年一季度GDP增速从前值2.7%跌至2.5%，二季度经济增长再次放缓，跌至2.1%，如今三季度环比再有下挫。虽然统计中会有单方面的一次性因素影响数据，但预期欧元区经济增长无法重返此前预期。
同时意大利三季度经济增长停滞，意大利7月至9月当季国内生产总值(GDP)较前季持平，揭示了意大利内需和外贸皆未能提振经济的情形，附带意大利预算风险的问题以及德国政治、经济上的双重施压，这些因素都成了欧元当前的薄弱环节。
澳大利亚联邦银行外汇策略师Joseph Capurso评论表示，欧元/美元近期走势料持续沉重，虽然不会使欧洲央行改变12月结束购债的计划，但经济数据上出现足够多的证明来支持市场上调欧银加息预期的几率不大。
除了内忧，特朗普政府对全球贸易局势的持续干预也导致欧元区2018年经济增长速度放缓、前景不明朗。
欧元/美元日线目前已经来到1.1333一线，直逼全年低点1.1298水平，欧元的脆弱反向扶助了美元多头的走势，从而打压黄金升势，金价一度失守1220关口。
2.美国经济面利好、美元稳健、股市回升
受强劲的就业市场带动，昨日出炉的美国10月消费者信心指数录得137.9，刷十八年高点，这一惊喜使得市场更为预期当前美国经济强劲的走势将持续到2019年初，美元多头从中受益，持续向上攀升。
同时，周二时段，虽然美股此前受累于科技股及市场担忧贸易局势的情绪，再次重挫，但芯片和运输类股昨日强劲上涨，其中，费城半导体指数大涨4.2%，录得3月来最大单日涨幅。英特尔急升5.2%，为标普500带来最大提振。尾盘时段，三大股指收涨均逾1%。
由于股市反弹，资金继续偏好风险市场，避险情绪衰弱，黄金涨势撤退，扶助金价向下修正，跌破1220一线。
后市展望：
黄金近期事件中，市场着重关注日内北京时间20:15分公布的美国非私营部门就业新增ADP、周五公布的美国非农数据以及下周二的中期选举，料黄金短线有所波动。
1.ADP与非农
目前外媒对今日ADP的数据已经给出预测，在对数名经济学家的调研显示，美国10月ADP私人部门就业人数料增加18.7万，前值为23万。
ADP和穆迪分析公司在10月3日发布的一份报告显示，美国经济再次显示出强劲势头，9月就业增长达到7个月以来的最高水平。
不过美联储观察家表示，由于在统计ADP和周五非农数据时，中小企业的数据呈报速度较慢，通常统计部门是先估值在后一个月作出调整。
而从黄金此前的走势反应，金价会因这些调整有所波动，由此看，今日ADP和周五的非农数据中9月数据的调整以及10月数据的出炉，都是关键。
2.中期选举
珀斯铸币厂(Perth Mint)的CEO Richard Hayes本周指出，11月6日的中期选举或对现货黄金市场产生直接影响。若民主党下周拿下国会，预期将加大市场抛售美元。
Hayes解释称，如果共和党表现欠佳，一旦民主党获得参众两院的主导势力，对于特朗普政府之后的政绩或有阻碍。市场届时料将抛出美元，转向避险黄金。
同时，伴随地缘政治的不确定，经济增长前景的不确定、脱欧不确定以及欧元区内忧未解，现货黄金、现货白银下周料迎多头“爆发”。
除此之外，市场仍然时刻关注股市走势。
就股市上周和本周的重挫走势，大部分机构都认为股市当前属于正常的下修过程。
但Hayes评论，股市遭遇金融危机来的最黑十月，股市仍然试图寻找止跌反弹的动能。当前阶段市场尚未完全将资金投入避险黄金，但若股市持续下修走势，预期投资者或很快投奔黄金。
机构观点：
在本周美国波士顿LBMA 2018年的贵金属峰会上，数家机构代表对黄金当前走势和前景表达了看法。
币聪Point72资产管理企业总监兼经济学家David Seif指出，股市下跌之际，黄金作为一项避险资产似乎已被市场遗忘。
以本周市场反应看并未寻得具有说服力的理由来持有黄金。要使对冲基金对黄金产生买入兴趣还需要更多信服。
他表示，借鉴过去几年黄金的走势，价格当前回到10年前的水平；过去一年中黄金价格鲜有显著突破，黄金作为避险的投资似乎魅力大减，并不预期金价近期将跌至更低的位置，同样的也不认为黄金多头拥有足够大的上行空间。
Seif对明年黄金的走势虽不看好，但他也补充，美国通胀增长和加息周期接近尾声的局面将利好黄金多头。黄金当前真正需要的扶助在于美联储释放信号表示已经完成加息。
Wellington Management的大宗商品资产组合经理人David Chang同样认同这一观点。
David指出，十五年前，黄金对于资产管理人而言是很好的投资。但过去几年的情形看，黄金似乎被市场抛弃。
但他也认为，乐观地看，如果股市持续下修，则黄金应当会反向受益。不过黄金仍需在市场中不断吸引新的买盘兴趣才能持续攀升的态势。
不同于这两位评论者的观点，咨询公司Metals Focus在本周的一份报告中却表示，金价近期还有更大的反弹空间。未来几个月或突破1300关口，不过并不预期价格明年会持续反弹，缘于市场仍有诸多潜在逆风因子。
Metals指出，当前黄金净多头头寸远低于2018年1月峰值，料将出现新的买盘，当然也会出现空头回补的情况。如果价格至年底期间突破了1300一线，将不会意外，但预期2019年一度时黄金多在1350一线见顶。
中期看，逆风因素或埋于美联储继续加息和美国经济健康状况的问题，预期美国经济增长在明年6-12个月内仍持续，从而限制黄金避险资产的买盘兴趣。
此外，欧洲政经风险也将扶持美元打压黄金。这样的情形类似于2018年上半年大部分时间的区间限制条件，由此看，预期黄金价格未来12个月将在1200-1360区间震荡，均价料在1300一线。
技术分析：
日线级别看，金价目前失守1220心理位，正在下测1215一线。Dailyfx分析网站评论表示，金价当前正在下测日内关键支撑1215-14一线，一旦跌破，则料短线下测1208水平。
道明证券分析师此前建议，若价格跌破了1220-1215区域，建议考虑开启空单，一旦多头无法企稳于这一区域，价格将很快下测1200一线。
德商银行分析师Carsten Fritsch指出，由于投机者在过去两至三周中大规模地空头出仓，若空头之后跌破了1215这一支撑位，料投机者倾向于再次增加空头头寸，黄金重测1200关口的风险同样加大。
澳洲国民银行的经学家John Sharma认为，除非政治或经济面消息给到黄金重大突破，否则预期金价仍将重返1220-30区域并维持一段时间的震荡交投。
回顾10月走势，虽然黄金日内看跌倾向加大，但价格本月迄今攀升近3%，由此看，分析师认为有望打破连续六个月下跌的纪录，这一月线六连阴的走势也是自1996年8月至1997年1月黄金持续走跌以来的最长纪录。
校对：星晴
FX168财经报社(香港)讯 周三(10月31日)欧盘，继昨日大幅回落之后，现货黄金日内继续承压。亚市盘中，因美元指数涨势稳健，一举站上97关口，刷新2017年6月来的新高；金银市场、非美货币纷纷承压，市场避险情绪衰弱，现货黄金失守1220一线，截至欧盘发稿，黄金价格进一步弱势，最低触及1215.06水平。
先来回顾引发黄金过去24小时疲弱的原因。
基本面消息：
1.欧元区政经共袭，欧元受累反助美元，黄金承压
昨日欧盘时段公布的欧元区至9月三个月GDP增速初值环比仅为0.2%,不及预期和前值0.4%的水平，刷新近4年来最慢；意大利至9月三个月GDP增速初值环比则为0%，不及预期和前值0.2%，这两大数据的出炉让欧洲央行感到不安。
由于欧银在10月的利率决议上明确了将在今年12月退出购债计划，但同时也补充如果经济前景恶化，会考虑重新开启购债。
荷兰合作银行高级欧元区经济学家Bert Colijn指出，对比欧元区2017年第四季度至今的GDP走势看，2018年一季度GDP增速从前值2.7%跌至2.5%，二季度经济增长再次放缓，跌至2.1%，如今三季度环比再有下挫。虽然统计中会有单方面的一次性因素影响数据，但预期欧元区经济增长无法重返此前预期。
同时意大利三季度经济增长停滞，意大利7月至9月当季国内生产总值(GDP)较前季持平，揭示了意大利内需和外贸皆未能提振经济的情形，附带意大利预算风险的问题以及德国政治、经济上的双重施压，这些因素都成了欧元当前的薄弱环节。
澳大利亚联邦银行外汇策略师Joseph Capurso评论表示，欧元/美元近期走势料持续沉重，虽然不会使欧洲央行改变12月结束购债的计划，但经济数据上出现足够多的证明来支持市场上调欧银加息预期的几率不大。
除了内忧，特朗普政府对全球贸易局势的持续干预也导致欧元区2018年经济增长速度放缓、前景不明朗。
欧元/美元日线目前已经来到1.1333一线，直逼全年低点1.1298水平，欧元的脆弱反向扶助了美元多头的走势，从而打压黄金升势，金价一度失守1220关口。
2.美国经济面利好、美元稳健、股市回升
受强劲的就业市场带动，昨日出炉的美国10月消费者信心指数录得137.9，刷十八年高点，这一惊喜使得市场更为预期当前美国经济强劲的走势将持续到2019年初，美元多头从中受益，持续向上攀升。
同时，周二时段，虽然美股此前受累于科技股及市场担忧贸易局势的情绪，再次重挫，但芯片和运输类股昨日强劲上涨，其中，费城半导体指数大涨4.2%，录得3月来最大单日涨幅。英特尔急升5.2%，为标普500带来最大提振。尾盘时段，三大股指收涨均逾1%。
由于股市反弹，资金继续偏好风险市场，避险情绪衰弱，黄金涨势撤退，扶助金价向下修正，跌破1220一线。
后市展望：
黄金近期事件中，市场着重关注日内北京时间20:15分公布的美国非私营部门就业新增ADP、周五公布的美国非农数据以及下周二的中期选举，料黄金短线有所波动。
1.ADP与非农
目前外媒对今日ADP的数据已经给出预测，在对数名经济学家的调研显示，美国10月ADP私人部门就业人数料增加18.7万，前值为23万。
ADP和穆迪分析公司在10月3日发布的一份报告显示，美国经济再次显示出强劲势头，9月就业增长达到7个月以来的最高水平。
不过美联储观察家表示，由于在统计ADP和周五非农数据时，中小企业的数据呈报速度较慢，通常统计部门是先估值在后一个月作出调整。
而从黄金此前的走势反应，金价会因这些调整有所波动，由此看，今日ADP和周五的非农数据中9月数据的调整以及10月数据的出炉，都是关键。
2.中期选举
珀斯铸币厂(Perth Mint)的CEO Richard Hayes本周指出，11月6日的中期选举或对现货黄金市场产生直接影响。若民主党下周拿下国会，预期将加大市场抛售美元。
Hayes解释称，如果共和党表现欠佳，一旦民主党获得参众两院的主导势力，对于特朗普政府之后的政绩或有阻碍。市场届时料将抛出美元，转向避险黄金。
同时，伴随地缘政治的不确定，经济增长前景的不确定、脱欧不确定以及欧元区内忧未解，现货黄金、现货白银下周料迎多头“爆发”。
除此之外，市场仍然时刻关注股市走势。
就股市上周和本周的重挫走势，大部分机构都认为股市当前属于正常的下修过程。
但Hayes评论，股市遭遇金融危机来的最黑十月，股市仍然试图寻找止跌反弹的动能。当前阶段市场尚未完全将资金投入避险黄金，但若股市持续下修走势，预期投资者或很快投奔黄金。
机构观点：
在本周美国波士顿LBMA 2018年的贵金属峰会上，数家机构代表对黄金当前走势和前景表达了看法。
币聪Point72资产管理企业总监兼经济学家David Seif指出，股市下跌之际，黄金作为一项避险资产似乎已被市场遗忘。
以本周市场反应看并未寻得具有说服力的理由来持有黄金。要使对冲基金对黄金产生买入兴趣还需要更多信服。
他表示，借鉴过去几年黄金的走势，价格当前回到10年前的水平；过去一年中黄金价格鲜有显著突破，黄金作为避险的投资似乎魅力大减，并不预期金价近期将跌至更低的位置，同样的也不认为黄金多头拥有足够大的上行空间。
Seif对明年黄金的走势虽不看好，但他也补充，美国通胀增长和加息周期接近尾声的局面将利好黄金多头。黄金当前真正需要的扶助在于美联储释放信号表示已经完成加息。
Wellington Management的大宗商品资产组合经理人David Chang同样认同这一观点。
David指出，十五年前，黄金对于资产管理人而言是很好的投资。但过去几年的情形看，黄金似乎被市场抛弃。
但他也认为，乐观地看，如果股市持续下修，则黄金应当会反向受益。不过黄金仍需在市场中不断吸引新的买盘兴趣才能持续攀升的态势。
不同于这两位评论者的观点，咨询公司Metals Focus在本周的一份报告中却表示，金价近期还有更大的反弹空间。未来几个月或突破1300关口，不过并不预期价格明年会持续反弹，缘于市场仍有诸多潜在逆风因子。
Metals指出，当前黄金净多头头寸远低于2018年1月峰值，料将出现新的买盘，当然也会出现空头回补的情况。如果价格至年底期间突破了1300一线，将不会意外，但预期2019年一度时黄金多在1350一线见顶。
中期看，逆风因素或埋于美联储继续加息和美国经济健康状况的问题，预期美国经济增长在明年6-12个月内仍持续，从而限制黄金避险资产的买盘兴趣。
此外，欧洲政经风险也将扶持美元打压黄金。这样的情形类似于2018年上半年大部分时间的区间限制条件，由此看，预期黄金价格未来12个月将在1200-1360区间震荡，均价料在1300一线。
技术分析：
日线级别看，金价目前失守1220心理位，正在下测1215一线。Dailyfx分析网站评论表示，金价当前正在下测日内关键支撑1215-14一线，一旦跌破，则料短线下测1208水平。
道明证券分析师此前建议，若价格跌破了1220-1215区域，建议考虑开启空单，一旦多头无法企稳于这一区域，价格将很快下测1200一线。
德商银行分析师Carsten Fritsch指出，由于投机者在过去两至三周中大规模地空头出仓，若空头之后跌破了1215这一支撑位，料投机者倾向于再次增加空头头寸，黄金重测1200关口的风险同样加大。
澳洲国民银行的经学家John Sharma认为，除非政治或经济面消息给到黄金重大突破，否则预期金价仍将重返1220-30区域并维持一段时间的震荡交投。
回顾10月走势，虽然黄金日内看跌倾向加大，但价格本月迄今攀升近3%，由此看，分析师认为有望打破连续六个月下跌的纪录，这一月线六连阴的走势也是自1996年8月至1997年1月黄金持续走跌以来的最长纪录。
校对：星晴
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