方正中期：铁矿石破位延续跌势 市场形势较差

　　期货：铁矿石1805周一破位暴跌，收462.5(跌21)，总增仓14.8万余手，成交量增加。前十名资金流向：多头部分集中减仓、分散增仓，持仓量增加，集中度增加；空头大幅集中增仓，持仓量大增，集中度大增。港口库存高位续增，华北钢厂限产，美联储加息预期加重市场货币紧缩预期，资金借势大幅集中增仓打压，盘面破位暴跌。短期或延续承压跌势，注意450-467区多空资金主动性，防范减仓洗盘。

　　现货：港口PB粉(湿吨)下调：曹妃甸485(跌10)，青岛港480(跌10)，日照港480(跌10)。4月份新加坡掉期$65.9(跌2.42)、普氏62%铁矿石指数$69.6(预计大跌)。唐山钢坯出厂3560(跌40)，成交一般。当前内矿维稳偏弱，港口外矿总库存高位续增、压港量增大，钢厂高品位矿需求较强，但华北限产、疏港量下降，全国整体延续增库形势；需注意钢材焦炭调价对矿石市场预期影响。

　　简要策略：铁矿石1805或延续承压跌势，注意450-467区多空资金主动性，防范减仓洗盘；波段操作：持空20%资金仓位，突破465平仓，若下探445-450区附近企稳可平空试多，若反抽470-477区承压回调可试空。操作细节可咨询钢铁产业部。短线：持空30%资金仓位，突破465平仓，若下探445-455区附近企稳可平空试多，若反抽470-475区承压回调可试空。

　　策略分析：当前港口库存历史高位续增、华北钢厂限产疏港减少等因素加重市场下跌预期，钢厂复产高品位矿补库预期仍是期货超跌后低位区支撑因素，短期资金巨量增仓打压破位，行情延续跌势。操作上：反抽压力区承压弱势时做空，打压超跌至强支撑区企稳后可试探做多，注意关键区多空资金主动性，细节可电话咨询。产业部深入一线调研，布局期现货波段、中长线投资方案，开展资产管理、投资咨询业务，策略指导交易。

　　提示：周四02:00美联储公布利率决议，20:00英国央行公布利率决议；中国央行大概率将渐进跟随美联储加息；市场货币紧缩预期升温。2月一二线楼市持续降温，一线新建商品住宅环比降幅扩大。邯郸、唐山等地环保加码，采取强化管控措施；邯郸武安各钢厂高炉按要求在原来停产50%的基础上全部停产，复产日期要求至3月31日。唐山市非采暖季错峰生产方案:3月16日至11月14日，钢铁企业限产比例与其对市主城区空气质量的影响程度直接挂钩，并根据气象条件综合确定限产比例，未取得排污许可证的钢铁企业全部停产。联系方式：方正中期钢铁产业部王永良。建议结合每日矿焦钢资金流向报告研判行情，对相关策略有兴趣者欢迎交流。(注意：本报告策略盘中或有调整，如有问题及时电话沟通，以防出现风险。本报告版权仅为我公司所有，未经许可，任何机构和个人不得以任何形式翻版、复制发布。如引用、刊发，须注明出处，且不得对本报告进行有悖原意的引用、删节和修改。)

　　(文章来源：方正中期，作者：王永良)