沪深300红利低波等6条指数12月4日发布
来源： 中证指数
为进一步丰富指数体系，为投资者提供新的分析工具和投资标的，中证指数有限公司将于2018年12月4日正式发布沪深300红利低波动指数、中证红利成长低波动指数、中证高股息低波动指数、中证500预期盈利成长指数、中证盈利估值策略指数和中证财通浙股30指数。
沪深300红利低波动指数编制方案
沪深300红利低波动指数从沪深300样本股中选取50只流动性好、连续分红、股息率高且波动率低的股票作为指数样本股，采用波动率倒数加权，以反映沪深300样本股中股息率高且波动率低的股票整体表现。
一、指数名称和代码
指数名称：沪深300红利低波动指数
指数简称：300红利LV
英文名称：CSI 300 Dividend Low Volatility Index
英文简称：CSI 300 Dividend LV
指数代码：930740（人民币）
二、指数基日和基点
该指数以2004年12月31日为基日，以1000点为基点。
三、样本选取方法
1、样本空间
沪深300红利低波动指数的样本空间由满足以下条件的沪深A股构成：
（1）沪深300样本股；
（2）过去三年连续现金分红且每年现金股息率均大于0。
2、选样方法
（1）对样本空间股票，计算其过去三年现金股息率的均值并降序排列，选取排名靠前50%的股票；
（2）对（1）中所选股票，计算其过去一年波动率（日收益率的标准差）并升序排列，选取排名靠前的50只股票作为指数样本股。
四、指数计算
沪深300红利低波动指数计算公式为：
其中，调整市值= ∑（股价×调整股本数×权重因子），权重因子=（1/波动率）/（股价 总股本 自由流通靠档比例）。调整股本数的计算方法、除数修正方法参见计算与维护细则。
五、指数样本和权重调整
1、定期调整
沪深300红利低波动指数的样本股每半年调整一次，样本股调整实施时间为每年6月和12月的第二个星期五的下一交易日。
权重因子随样本股定期调整而调整，调整时间与指数样本定期调整实施时间相同。在下一个定期调整日前，权重因子一般固定不变。
2、临时调整
特殊情况下将对指数样本进行临时调整。当样本股暂停上市或退市时，将其从指数样本中剔除。样本股公司发生收购、合并、分拆、停牌等情形的处理，参照计算与维护细则处理。
中证红利成长低波动指数编制方案
中证红利成长低波动指数从沪深A股中选取50只连续现金分红、盈利稳定增长且兼具低波动特征的股票作为指数样本股，采用预期股息率加权，以反映沪深两市连续现金分红、盈利稳定增长且兼具低波动特征上市公司的整体表现。
一、指数名称和代码
指数名称：中证红利成长低波动指数
指数简称：红利成长低波
英文名称：CSI Dividend Growth Low Volatility Index
英文简称：Dividend Growth LV
指数代码：931130（人民币）
二、指数基日和基点
该指数以2005年12月30日为基日，以1000点为基点。
三、样本选取方法
1、样本空间
中证全指样本股。
2、选样方法
（1）对样本空间股票，按照过去一年日均总市值和过去一年日均成交金额同时降序排列，剔除排名靠后20%的股票；
（2）选取过去三年连续进行现金分红的股票；
（3）剔除过去三年净利润变化为负且过去一年PE（TTM）为负的股票；
（4）按照预期股息率降序排列，选取排名前60%的股票，其中预期股息率的计算公式如下：
其中预期股利支付率为过去三年股利支付率的均值：
（5）按照ROE增速波动率以及过去四个财务季度ROE的环比增速分别升序和降序排列，选取排名靠前60%的股票，其中ROE增速波动率的计算公式如下：
（6）按照过去一年日收益率的标准差升序排列，选取排名靠前的50只股票作为指数样本股。
四、指数计算
中证红利成长低波动指数计算公式为：
其中，调整市值=∑（股价×调整股本数×权重因子）。权重因子=预期股息率/（股价 总股本 自由流通靠档比例），权重因子介于0和1之间，以使个股权重不超过10%。调整股本数的计算方法、除数修正方法参见计算与维护细则。
五、指数样本和权重调整
1、定期调整
中证红利成长低波动指数的样本股每半年调整一次，样本股调整实施时间为每年6月和12月的第二个星期五的下一交易日。
权重因子随样本股定期调整而调整，调整时间与指数样本定期调整实施时间相同。在下一个定期调整日前，权重因子一般固定不变。
2、临时调整
特殊情况下将对指数样本进行临时调整。当样本股暂停上市或退市时，将其从指数样本中剔除。样本股公司发生收购、合并、分拆、停牌等情形的处理，参照计算与维护细则处理。
中证高股息低波动指数编制方案
中证高股息低波动指数从沪深A股中选取50只股息率较高、盈利较为稳定且兼具低波动特征的股票作为指数样本股，采用波动率倒数加权，以反映沪深两市股息率较高、盈利较为稳定且兼具低波动特征上市公司的整体表现。
一、指数名称和代码
指数名称：中证高股息低波动指数
指数简称：高息低波
英文名称：CSI High Dividend Yield Low Volatility Index
英文简称：High Dividend Yield LV
指数代码：931138（人民币）
二、指数基日和基点
该指数以2004年12月31日为基日，以1000点为基点。
三、样本选取方法
1、样本空间
中证高股息低波动指数的样本空间由满足以下条件的沪深A股构成：
（2）上市满三年；
（3）非停牌股票。
2、选样方法
（1）对样本空间股票，按照过去一年日均总市值和过去一年日均成交金额同时降序排列，剔除排名靠后20%的股票；
（2）根据（1）中剩余股票，选取同时满足以下条件的股票：
a） 按照股息率降序排列，选取排名靠前60%且同时满足股息率不超过20%的股票，其中股息率的计算公式如下：
b） 计算各个股票盈余波动率并升序排列，选取排名靠前80%的股票，其中盈余波动率的计算公式为：
c） 计算过去一年ROE（TTM）并降序排列，选取排名靠前80%的股票；
d） 计算过去一年股票涨跌幅并降序排列，选取排名靠前90%或数值大于-30%的股票；
e） 过去三年连续现金分红且过去三年股利支付率的均值在0和1之间；
f） 剔除PE（TTM）小于等于0的股票。
（3）计算（2）中剩余股票的综合得分，其中综合得分的计算公式如下：
其中，式中所采用的指标及其对应的权重分别为：
a）股息率：1/3
b）ROE（TTM）：1/3
c）1/PE（TTM）：1/3
（4）对（3）中股票，按其综合得分升序排列，选取排名靠前的50只股票作为指数样本股。
四、指数计算
中证高股息低波动指数计算公式为：
其中，调整市值=∑（股价×调整股本数×权重因子）。权重因子=（1/过去一年日收益率标准差）/（股价 总股本 自由流通靠档比例）。调整股本数的计算方法、除数修正方法参见计算与维护细则。
五、指数样本和权重调整
1、定期调整
中证高股息低波动指数的样本股每半年调整一次，样本股调整实施时间为每年6月和12月的第二个星期五的下一交易日。每次样本调整比例一般不超过40%。
权重因子随样本股定期调整而调整，调整时间与指数样本定期调整实施时间相同。在下一个定期调整日前，权重因子一般固定不变。
2、临时调整
特殊情况下将对指数样本进行临时调整。当样本股暂停上市或退市时，将其从指数样本中剔除。样本股公司发生收购、合并、分拆、停牌等情形的处理，参照计算与维护细则处理。
中证500预期盈利成长指数编制方案
中证500预期盈利成长指数由中证500中兼具预期净利改善与低估值特性的股票构成，以追寻相应溢价收益，该指数采用等权重加权方式，为投资者追求更优风险收益提供投资标的。
一、指数名称与代码
指数名称：中证500预期盈利成长指数
指数简称：500盈利成长
英文名称：CSI 500 Profit（E） Growth Index
英文简称：CSI 500 Profit（E） Growth
指数代码：930938（人民币）
二、指数基期与基点
中证500预期盈利成长指数以2009年12月31日为基日，基点为1000点。
三、样本选取方法
1、样本空间
以中证500指数为样本空间。
2、选样方法：
第一步，剔除样本空间中预期PE为负或者预期净利润变化率为负的股票；
第二步，依据已实现净利润超预期指标由高到低排名，保留排名前50及该指标为正的股票；
第三步，依据预期净利润变化率指标与已实现净利润超预期指标综合排名，选择排名靠前的300只股票；
第四步，依据预期PE指标由低到高排名，最终选择不超过100只股票作为成份股。
四、指数计算
中证500预期盈利成长指数采用派许加权方法，计算公式为：
其中：调整市值= ∑（股价×调整股本数×权重因子），调整股本数的计算方法同沪深 300 指数。中证500预期盈利成长指数设置权重因子，使每只股票权重相同。
五、指数样本和权重调整
1、定期调整
中证500预期盈利成长指数为每半年调整一次，样本股调整实施时间分别是每年6月和12月的第二个星期五收盘下一交易日。
权重因子随样本股定期调整而调整，调整时间与指数样本定期调整实施时间相同。在下一个定期调整日前，权重因子一般固定不变。
2、临时调整
特殊情况下将对指数样本进行临时调整。当样本股暂停上市或退市时，将其从指数样本中剔除。样本股公司发生收购、合并、分拆、停牌等情形的处理，参照计算与维护细则处理。
中证盈利估值策略指数编制方案
中证盈利估值策略指数由天弘基金管理有限公司定制开发，选取沪深两市具有持续稳定的高盈利能力且估值较为合理的50家上市公司，以反映此类公司的整体表现。
一、指数名称和代码
指数名称：中证盈利估值策略指数
指数简称：盈利估值
英文名称：CSI ROE-PB Strategy Index
英文简称：CSI ROE-PB
指数代码：931129（人民币）
二、指数基日和基点
该指数以2009年6月30日为基日，以1000点为基点。
三、样本选取方法
1、样本空间
中证全指样本股。
2、选样方法
（1）对样本空间内股票按照最近一年（新股为上市以来）的A股日均成交金额从高到低进行排名，剔除排名后20%的股票；
（2）剔除扣除非经常损益的单季度ROE同比下降的股票，并剔除ROE（TTM）小于0的股票。为方便不同行业之间的比较，将ROE（TTM）的计算调整为：[扣除非经常性损益后的归属母公司所有者的净利润（TTM）/平均净资产）]/
（3）对样本空间的剩余股票，计算各股票过去3年的年报公布的不扣非ROE最小值，选出该值最大的前30%股票（如果股票数量不足100取前100只股票）；
（4）计算各股票最近一个报告期的ROE（TTM）/PB值，选出该值最大的50只股票，并根据中证行业分类体系将样本空间内股票划分为传媒、电子、电气设备、房地产、纺织服装、计算机、能源、医药生物等27个投资型行业板块，要求每个行业板块的成份股不得超过5只。
四、指数计算
中证盈利估值策略指数计算公式为：
其中，调整市值=∑（股价×调整股本数×权重因子）。调整股本数的计算方法、除数修正方法参见计算与维护细则。权重因子介于0和1之间，以使指数样本股权重不超过5%。
五、指数样本和权重调整
1、定期调整
中证盈利估值策略指数的样本股每年调整三次，样本股调整实施时间为每年5、9月和11月的第二个星期五的下一交易日。
权重因子随样本股定期调整而调整，调整时间与指数样本定期调整实施时间相同。在下一个定期调整日前，权重因子一般固定不变。
2、临时调整
特殊情况下将对指数样本进行临时调整。当样本股暂停上市或退市时，将其从指数样本中剔除。样本股公司发生收购、合并、分拆、停牌等情形的处理，参照计算与维护细则处理。
中证财通浙股30指数编制方案
中证财通浙股30指数从浙江省上市公司中选取市值大、流动性好的30只股票作为样本，采用自由流通市值加权，以反映浙江省内有代表性的上市公司的整体表现。
一、指数名称和代码
指数名称：中证财通浙股30指数
指数简称：财通浙30
英文名称：CSI CaiTong Zhejiang 30 Index
英文简称：CaiTong Zhejiang 30
指数代码：931065（人民币）
二、指数基日和基点
该指数以2014年12月31日为基日，以1000点为基点。
三、样本选取方法
1、样本空间
中证浙江企业综合指数样本股
2、选样方法
（1）对样本空间的股票，剔除最近一年净利润为负的上市公司股票；
（2）对样本空间的剩余股票按照最近一年日均成交金额由高到低进行降序排名，选取排名前60%的股票作为待选样本；
（3）对上述待选样本，按照最近一年日均总市值由高到低进行降序排名，选取排名前30的股票作为指数样本股。
四、指数计算
中证财通浙股30指数计算公式为：
其中，调整市值= ∑（股价×调整股本数×权重因子）。调整股本数的计算方法、除数修正方法参见计算与维护细则。权重因子介于0和1之间，以使指数样本股权重不超过 15%。
五、指数样本和权重调整
1、定期调整
中证财通浙股30指数每半年调整一次，样本股调整实施时间为每年6月和12月的第二个星期五收盘后的下一交易日。
权重因子随样本股定期调整而调整，调整时间与指数样本定期调整实施时间相同。在下一个定期调整日前，权重因子一般固定不变。
2、临时调整
特殊情况下将对指数进行临时调整。当样本股暂停上市或退市时，将其从指数样本中剔除。样本股公司发生收购、合并、分拆等情形的处理，参照计算与维护细则处理。
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责任编辑：常福强
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