基金2007基尼斯中国纪录

　　理财周报2007“基尼斯”中国纪录

　　理财周报记者 李晔斌/文

　　赚钱纪录：华夏大盘精选

　　表现：今年收益率高达212.90%，世界罕见

　　评价：问题是它买不到，就像一幅高悬在博物馆的名画，许看不许摸

　　若以净值增长率计，华夏大盘是无可争议的赚钱冠军，截至2007年12月21日，华夏大盘今年收益率高达212.90%。不仅在中国国内，放在世界公募基金史上也实属罕见。难能可贵的是，华夏大盘去年收益率也位列前十，此轮牛市以来，华夏大盘的年化收益率达到185%。

　　但是，能享受这份福气的基民毕竟少数，此基金从年初暂停申购至今，虽然基金份额逐季递减，仍未有任何开放申购的迹象，基金吧里甚至有基民发帖：“王亚伟！快开放申购吧，我给你下跪了。”但王亚伟似乎并不领情，笑称彼得林奇手下的基金封闭四年，华夏大盘只封闭一年不算久。

　　赚钱笨纪录：金鹰中小盘

　　表现：牛市全年净值增长率才50%

　　评价：基金经理似成铁饭碗？

　　除去今年刚成立的基金，金鹰中小盘是2007年度赚钱效应最差的基金，据晨星统计，截至12月21日，该基金全年取得50%的净值增长率，不到华夏大盘的四分之一，排在所有偏股型基金倒数第一。具有讽刺意味的是，排名第一的华夏大盘和排名最后的金鹰中小盘都以中小盘股为选股标准。

　　不管是上证指数还是业绩基准，金鹰中小盘都远远落后于两者涨幅。业绩不好，基民也只能用脚投票，该基金赎回份额逐季增加。至三季度末，金鹰中小盘的基金份额仅5000万份，有基民担心该基金会成为史上第一只清盘基金。

　　基金业绩不佳，基金经理要承担起大部分责任，但金鹰基金今年以来都未曾更换基金经理。的确，我们经常听闻基金经理因个人原因辞职，但除了犯法的唐建，从未听说过基金经理被主动辞退的。基金经理似已成为铁饭碗。

　　短跑纪录：博时主题行业

　　表现：从80名冲到第2名，全年181.18%

　　评价：博时旗下基金，业绩好规模小，业绩次规模大

　　博时主题行业基金是相较于2006年进步最快的基金，据晨星统计，截止至12月21日，博时主题行业今年以来181.18%的回报率名列所有开放式基金第2位，与中邮核心不相上下。而2006年，该基金排名在80名以外。

　　虽然博时主题行业表现优异，但基金的规模却与业绩不如人意的博时价值增长相去甚远。三季度末，博时主题行业的基金份额仅70亿份。相关数据表明，60、70亿的规模对于基金经理投资最为有利，今年净值增长率前20位的基金规模大都在这一水平上。如果博时基金财迷心窍，对其进行大比例分红，估计又要演出一曲“博时之殇”。

　　跳伞纪录：景顺长城内需增长

　　表现：从第1名降落到110名

　　评价：好花不常开？看看每年基金排名，都上演乾坤大挪移

　　退步最快当属去年收益冠军——景顺长城内需增长。据晨星统计，截止至12月21日，景顺长城内需增长今年以来101.18%的回报率名列所有开放式基金第110位，是138只股票型基金的倒数28位！

　　跳槽纪录：景顺长城内需增长前任基金经理李学文

　　表现：九年间换了四家基金公司

　　评价：基金经理流动性比股票还强？

　　说到景顺长城内需增长，不得不提李学文。“跳槽王”李学文从基金经理助理开始，九年间换了四家基金公司。简历如下：1998年7月加入博时基金管理公司，历任研究员、基金经理助理；2002年5月加入中融基金管理公司，任基金经理；2002年11月加入银华基金管理公司，历任基金经理助理、基金经理。2005年9月加入景顺公司，现任投资总监。

　　李学文在景顺基金公司获得2006年业绩冠军，公司给予其投资总监的职务后，还是选择离开。外面流传李学文在今年早些时候已经萌生去意，所以无心恋栈，导致基金业绩不如人意。

　　增肥纪录：博时价值增长

　　表现：三个季度，9亿份-410亿份

　　评价：归一分红对规模真管用，对业绩不怎么管用

　　博时价值增长2007年净值表现一直中规中矩，并无突出表现。据晨星中国统计，该基金今年以来仅以110%的净值增长率排在偏股型开放式基金的第81位。但基民似乎并不关心这些，博时价值增长的基金份额从去年年末的9亿份暴增至三季度末的410亿份，一举成为基金业界的巨型航母。

　　事实上，在今年二季度博时价值增长基金份额相对于一季度还是减少的，从33亿份减少到28亿份。但该基金因为在三季度实施了大比例分红，使其基金份额增加额度高达381.11亿份(申购数为431.62亿份，赎回数为50.51亿份)。

　　博时价值的暴肥凸显出目前基民选购基金典型的三大特征：首先，买基金一定要选便宜的——博时价值在8月份经过大比例分红净值归一，成为市场上最便宜的基金之一；其次，要买大品牌的基金——作为老十家之一，博时虽然业绩一般，但旗下数量众多的基金及超过1500亿的资产规模使其在基金界具有相当的号召力。最后，基民在选购基金时非常看重短期成绩——博时价值在6月1日至8月15日这段5.30之后的反弹行情中以32.39%的净值增长率排在同时期基金增长率的第24位，表现可圈可点。

　　有意思的是，博时价值似乎并不太受博时基金公司员工的青睐。半年报显示，截止到2007年6月30日，博时公司基金从业人员共计持博时价值不到5万份，结合当时的净值，市值仅8万元。

　　减肥纪录：嘉实策略增长

　　表现：400亿胖基金三个季度只剩31%

　　评价：一口吃成胖子，所以消化不良？

　　有增肥最多的基金也就有缩水最严重的基金，去年年末打破了全球单只基金单日募集金额最高纪录，一天募完400亿的嘉实策略基金成了一口吃成胖子后消化不良的典型。

　　在该基金成立后不久，嘉实策略就遇到了2月份的调整行情。基金经理邵建手拿400亿资金选择观望。于是到了一季度末，嘉实策略增长仅公布了债券仓位，没有公布其股票持有水平。一季度末，其净值增长回报率仅为7.03%。一部分投资者开始没耐心了，出现了第一次的赎回潮。一季度末该基金的规模就降至280亿份左右，规模缩水了近30%。数据显示，至三季度末该基金的规模已降至127亿份，比一季度又少了一半。再缩下去，该基金就快从航母级基金变身小型基金了。

　　割肉纪录：长城久泰中标300

　　表现：累计每份单位净值分红2.83元，11月每10份28元！

　　评价：大分红，大失血，未必好事

　　长城久泰中标300 以每份单位净值分红2.83元成为今年最大方的基金。其不仅累计分红数额最大，11月20日每十份28元的分红规模也是历史上单次分红数额最大的基金。

　　在此之前，众多跟踪300指数的基金当中，长城久泰中标300业绩最为出色。这主要是因为该基金在前三季度吝啬的分红策略。但对于长城基金这样的中小型基金公司来说，业绩好并不能为公司带来实际收益，分红扩大规模才是“王道”。11月，长城久泰一口气分了28元红，创造了开放式基金分红纪录。不知经历此次大失血后，该基金又要像其他大比例分红基金一样横盘多少个月。

　　票房纪录：上投摩根亚太优势

　　表现：认购额1100亿，1个月亏损15%

　　评价：基金版《无极》，叫座不叫好

　　上投摩根亚太优势基金让人失望的程度也许今后几年也没有能与之相比者。

　　QDII作为今年证监会主推品种之一，在发行之初就受到了基民的热捧，第五只QDII上投摩根亚太优势在10月15日的发行更是将此波热情推向高潮。来自有关渠道的信息显示，上投摩根亚太优势基金(QDII)在发行首日就获得了各个销售渠道投资者的热烈追捧。截至当天下午5点，上投摩根亚太优势基金的认购申请金额已经突破1000亿元人民币，成为历史上第一只申购金额突破1000亿元的新基金。

　　按照该基金25%的配售比例来计算，上投摩根亚太优势当时套住了250万持有者。250万持有者代表了250万户的家庭，1户家庭四口人，这只基金承接了1000万人的寄托。而QDII主要投资标的之一的香港才只有700万人口。

　　在上投摩根亚太优势风光发行仅1个月后，受美股持续调整与资金面变化影响，亚太股市开始了一轮波澜壮阔的调整，香港恒生指数一度跌至25861.73点，最大跌幅曾达19.08%，香港国企股指数也从20609.1点历史高位一度下探至15460.72点。11月23日，5只QDII公布净值，建仓最晚的上投亚太优势跌幅最大，净值报0.857元，基民单月损失近15%。成为名副其实的跳水基金。

　　现在看来，当时美女基金经理杨逸枫建仓的确有些急了，不知上投摩根老总王鸿嫔有没有后悔当初未让前投资总监吕俊面试这位来自台湾的基金经理。

　　平衡木纪录：泰达荷银稳定

　　表现：全年净值增长70.03%

　　评价：分红寥寥，5亿份规模，却如此稳定

　　对比200多只股票方向基金今年以来的净值走势图，走势最“平”的是泰达荷银稳定基金。不过，大牛市中最稳基金可不是什么好称号。据晨星统计截至12月21日，70.03%的净值增长率名列偏股型开放式基金第137位。

　　通常情况下，只有当基金频频分红或者规模庞大时，净值增长率才会上不去下不来。但泰达荷银稳定今年分红次数寥寥，基金规模更是只有5亿份。希望在熊市时，泰达荷银稳定基金也能像今年一样稳定。

　　高低杠纪录：鹏华动力

　　表现：1元-2.4元-1.83元

　　评价：它重仓的两只地产股在四季度几近腰斩

　　今年1月成立的鹏华动力增长前三个季度表现一直不错，其净值曾由1元一路涨升至2.4元。但是，从10月份开始其净值开始跳水表演，仅仅1个半月时间，净值缩水率便高达25%，基民从大喜至大悲，犹如坐过山车般惊心动魄。

　　从三季报来看，该基金持仓品种风险极大，重仓的两只黄金股市盈率过百倍，10月中旬以来跌幅分别超过30%和40%。其他诸如招商地产、金地集团等高价地产股在四季度也几近腰斩。

　　值得注意的是，今年早些时候，该公司旗下另一只基金普天收益发布公告称：自2007年8月1日起普天收益基金基金经理由管文浩先生变更为林宇坤先生。按理说，原来同时兼任普天收益和鹏华动力增长两只基金基金经理的管文浩，现在应该有更多的时间打理鹏华动力增长基金才对，现在看来效果并不理想。

　　老鼠仓纪录：上投摩根成长先锋唐建

　　表现：上投摩根成长先锋时任基金经理唐建被证监会查出“老鼠仓”

　　评价：上投摩根“老鼠仓”不过是冰山一角

　　5月，上投摩根成长先锋基金经理唐建被证监会调查结果确认存在内幕交易行为，这一结果被媒体公诸天下。

　　在中国基金史上，以前从未有过老鼠仓纪录，今年破天荒的来了一回。实际上，“老鼠仓”早就有之，上投摩根的“老鼠仓”只不过是冰山一角，也是证券市场的潜规则。

　　唐建这位从农村走出来的基金经理注定将因为这一不光彩的纪录而永久的载入中国基金史册。坊间传，该基金经理被举报是个人生活问题引发家庭纠纷，最终导致基金经理身边人“大义灭亲”，向公司举报。

　　而上投摩根基金公司在这一事件中的应对也耐人寻味。媒体含沙射影时，先是通过公开声明高调澄清，表示公司尚未收到举报、尚未受到监管机构任何调查。证监会调查结果被媒体大白天下后，上投摩根总经理王鸿嫔又是专访又是博客，在承认了老鼠仓存在的同时，迅速把事件界定在个人行为范畴内，继而辞退唐建，划清界限。之后“吕俊出走”事件的低调处理再度证明总经理王鸿嫔在危机处理方面的能力。下半年，上投摩根发行QDII，仍然热卖，获得1100亿元、近4倍超额认购。