专访阿根廷金融部双边对外融资局局长Matias： 比索接近底部区间 国际融资助力阿根廷度过“震荡”时代
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本报记者 和佳 北京报道
导读
阿根廷共和国金融部双边对外融资局局长Matias Javier Mana认为，尽管此前比索出现大跌，但已经基本进入底部并可能会一直维持在这个汇率水平。此前，阿根廷刚在国际市场成功完成了750亿比索的5年期和8年期债券的融资，并正与IMF进行融资谈判。
4月美元走强引发了资本加速撤离新兴市场，阿根廷在这波资产抛售中首当其冲。5月以来，阿根廷比索兑美元汇率已跌超15.5%，至1：24.6。市场普遍担忧，阿根廷以美元计价的债务负担将加重，同时高通胀率与庞大的财政赤字使该国经济面临较高风险。
这几周恐怕是马克里总统就职以来最艰难的日子，汇率崩盘令人联想到2001年阿根廷金融危机，恐慌情绪不断蔓延。幸运的是，令人不安的局面得到了控制。日前，阿根廷财政部成功拍卖了5年期和8年期BOTE国债，与IMF有关融资计划的谈判也在顺利进行中。
“尽管阿根廷遭遇了所谓的‘危机’，但我们更倾向于称之为‘震荡’。如果阿根廷失去再融资的机会，才可能会演变成一场‘危机’。”5月21日，阿根廷共和国金融部双边对外融资局局长Matias Javier Mana在清华大学五道口金融学院接受21世纪经济报道记者专访时称。他向记者透露，IMF正在考虑以4%的利率为阿根廷提供高达400亿美元的融资。
然而，政府向IMF求援的举动在国内引发了大规模抗议，因为许多阿根廷人将2001年的金融危机归咎于IMF。在Matias Javier Mana看来，当前阿根廷遭遇的“危机”并不仅仅是因为金融问题，而是受到社会、政治阻力的深刻影响。
为了学习中国改革开放的金融经验，并为阿根廷找到一条既尊重普遍规律又符合国情的金融发展路径，Matias Javier Mana近日来京参加了第三届“发展中国家金融领袖研讨项目”。该项目由清华大学五道口金融学院、南南合作金融中心和南南教育基金会共同主办。
IMF或向阿提供400亿美元贷款
《21世纪》：阿根廷比索日前遭遇了断崖式下跌，央行在一周内加息三次将利率上调至40%。你认为阿根廷发生货币危机的根源是什么？
Matías Javier Mana： 阿根廷央行加息是对国际金融市场、美国货币政策的一种反应，试图避免资金外流对经济的冲击，收紧流动性。
过去几周发生比索贬值，是因为我们的市场对于美元和欧元的变化过于敏感，同时我们的债券面临到期，所有的因素都放到一起，就造成了这样的局面。
积极的方面是，阿根廷在这种背景下成功实现了再融资，并与IMF展开谈判，以确保本届政府执政期内能够获得融资。为了维护阿根廷经济和确保融资，我们采取了所有必要的措施，但这对我们的汇率产生了影响。
尽管当前比索几乎跌到了最低值，我认为可能会维持在这个汇率水平，但这实际上代表一种机会，因为阿根廷因其出口商品的价格又重新变得十分具有吸引力，使我们在未来的货物贸易上能够更具优势。因此，尽管阿根廷遭遇了所谓的“危机”，但我们更倾向于称之为“震荡”。
《21世纪》：恢复投资者对阿根廷的信心是一个很大的挑战吗？
Matías Javier Mana： 从国际上来看，阿根廷并非孤例，一些调整措施是必须的，并且未来很可能将继续。
我们坚信，我们从未失去投资者的信心，而且这也得到了证明：两周前，我们以市场利率成功地拍卖了总价值将近750亿比索的5年期和8年期债券。
从我个人的角度来看， 我认为阿根廷的所谓“危机”不仅仅在于金融问题，而是受到社会、政治阻力的影响。阿根廷的关注度之所以比其他国家更高，是因为国内对于如何解决当前的问题意见分裂。
《21世纪》：IMF在提供融资方案时有可能会提出苛刻的条件，对此你感到担心吗？
Matías Javier Mana：我认为此次与IMF正在谈判的条件，也将与我们的经济模式、维护经济的目标相符。但可能IMF会更加保守一些，有可能会要求我们加速采取一些举措。不过，这一切还需要去谈。我了解到的是，IMF正在考虑以4%的利率给我们提供高达400亿美元的融资。
《21世纪》：有分析认为阿根廷的经济改革过于缓慢，你怎么看？如何应对美国“保护主义”对阿根廷经济带来的影响？
Matías Javier Mana：阿根廷的经济改革策略是强调“以渐进的方式”来处理问题。改革的速度与一系列确保经济增长、减少贫穷和实现财政平衡的指标有关。值得一提的是，我们目前的一些指标，包括连续7个季度的持续增长、失业率、贫困率和赤字率的下降，不仅表明我们的经济模式行之有效，也说明我们正走在正确的道路上。
美国“保护主义”政策的影响是，最终可能会增加我们国际融资的成本。因此，我们的政府决定与IMF进行谈判，确保以较低的、甚至比市场利率还要低的固定利率获得所需的资金，以支持我们的经济计划，直到本届政府执政结束。
我们仍在努力缩减财政赤字、推动经济发展、建立阿根廷的金融市场，从而降低未来我们对外部环境、国际市场变化的敏感度。为实现这样的目标，不是说仅靠过去几周政府的一些举措，还要靠监管方面的一系列改革。所以，在过去几个月我们通过了很多的法律，包括财政改革法和资本市场法。我们还需要制定一些有关劳工改革以及其他方面改革的法律，相信这会给阿根廷提供新的机会。
抗风险能力亟待提高
《21世纪》：IMF警告称，当前全球金融体系面临的威胁正在上升，风险资产的价格上涨，令人们联想到全球金融危机爆发前的情形。你对拉丁美洲和加勒比的金融稳定性感到乐观吗？
Matías Javier Mana：过去几天，我总是被问到阿根廷发生的状况是否是“金融危机”，事实上我认为整个世界正面临未来的危机，种种迹象表明了这一点。我的态度是“谨慎的”。
《21世纪》：中国与阿根廷续签了双边本币互换协议，这一协议对阿根廷是否有帮助？在此次“货币危机”中是否发挥了作用？
Matías Javier Mana：我们几年前就签署了双边本币互换协议，它一度发挥了重要作用，给我们提供了所需的流动性，帮助我们顺利推进渐进式的经济模式，支持我们的预算和计划。我们的经济模式在前三年是非常持续的，主要是通过重新激活对公共基础设施的投资。在接下来的几年里，我们将努力设定一些规则，使市场实现对自身的监管和调控，并鼓励私人部门投资基础设施，推动PPP模式。
对于本币互换，考虑到要为减少财政赤字、推动经济增长而融资，我们将随时选择这种最便捷的渠道。不过，由于资本市场给我们的融资条件更有利，所以这次没选择启用它。未来有需要的时候，它仍将是我们的选项。
《21世纪》：如何提升中国和阿根廷的金融合作？
Matías Javier Mana：我认为，我们必须继续像在过去三年里那样紧密合作。中阿两国之间金融合作正在不断推进和加强，在执行阶段的项目正在按计划推进，我们也为未来的融资开发了潜在的投资组合。
责任编辑：何凯玲
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