富贵鸟6.5亿债券回售发生违约 或触发哪些连锁反应

（图片来源：全景视觉）

　　经济观察网 记者 蔡越坤

　　14富贵鸟违约“如期”到来。

　　4月24日，富贵鸟股份有限公司（下称“富贵鸟”）在上交所公告称，由于公司前期存在大额对外担保及资金拆借，相关款项无法按时收回，无法按期偿付14富贵鸟到期应付的回售本金及利息，导致本次债券发生实质性违约。    

　　据悉，14富贵鸟于2018年4月23日应兑付回售本金6.52亿元、第三个付息年度利息5040万元，逾80%债券遭投资者回售。

　　14富贵鸟债券发行规模8亿元，为5年期固定利率债券，票面年利率为6.30%，附在本期债券存续期的第3年末发行人调整票面利率选择权和投资者回售选择权。

　　富贵鸟实际控制人、董事长、法定代表人林和平为本次债券提供不可撤销的连带责任保证。

　　评级曾遭连续下调

　　14富贵鸟发生实质违约之前评级曾遭连续下调，仅在今年就遭到评级机构东方金诚“三连降”。

　　就在违约发生前三天，4月20日，东方金诚对富贵鸟主体信用等级下调至 C级别，评级展望维持负面，对14富贵鸟信用等级下调至C级别。这意味着富贵鸟的债券已经进入垃圾级。

　　此前的2月9日，东方金诚将公司主体信用等级下调至CC级别，评级展望维持负面，对14 富贵鸟信用等级下调至CC级别。

　　1月3日，东方金诚对公司主体信用等级下调至BB级别，评级展望维持负面，对14富贵鸟信用等级下调至BB级别。

　　而在去年的11月24日，东方金诚对公司主体信用等级由AA下调至A级别，评级展望调整为负面，对14富贵鸟信用等级由AA下调至A级别。

　　连锁反应

　　富贵鸟于2016年8月12日发行2016年非公开发行公司债券第一期，（以下简称“16富贵01”）。

　　根据16富贵01《债券受托管理协议》的规定，发行人在16富贵01存续期间内，发生因自身违约而对16富贵01本息偿付产生重大不利影响的情形属于16富贵01的违约事件，违约事件发生且一直持续五个连续工作日仍未解除，单独或合计持有16富贵01未偿还债券本金总额50%以上的债券持有人可通过债券持有人会议决议，以书面方式通知发行人，宣布所有16富贵01未偿还债券的本金和相应利息立即到期应付。

　　这意味着因为14富贵鸟实质违约，如果违约事件发生且一直持续五个连续工作日仍未解除，如果单独或合计持有16富贵01未偿还债券本金总额50%以上的债券持有人宣布16富贵01到期，可能触发16富贵01未偿还债券的本金和相应利息立即到期应付。

　　16富贵01发行总额13亿元，票面利率6.5%，债券期限5 年，附第2年末、第4年末发行人上调票面利率选择权和投资者回售选择权。

　　此外，根据披露信息，截止2018年3月31日，富贵鸟有息负债总量为26.24亿元，具体如下：银行借款5.12 亿元，公司债券21亿元，其他0.12亿元。

　　在公告中，富贵年披露了银行授信及使用情况，其中中行、工行、农行的石狮支行分别授信2亿、1.18亿、1.83亿，并被全部使用。

责任编辑：牛鹏飞