刘世锦：中国金融服务业对外开放要坚持问题导向

国务院发展研究中心原副主任刘世锦

　　新浪财经讯 8月11日，中国金融四十人论坛（CF40）在黑龙江省伊春市举办“第二届中国金融四十人伊春论坛”，聚焦“金融开放与人民币国际化”。国务院发展研究中心原副主任刘世锦在论坛中发言。

　　以下是发言全文实录：

　　刘世锦：各位下午好！金融四十人论坛是一个专业化的论坛，本人算非金融专业人士，更多从一个观察者的角度来看，所以我的题目是金融开放要坚持问题导向。

　　也就是说金融行业现在到底存在什么样的问题？我说几个数。中国金融业占GDP的比重曾经超过8%，但是美国、英国也就是6%，多的时候7%。反映了我们金融业飞速的发展。但是中国金融业竞争力是不是超过英美金融强国了呢？还是存在比较严重的自我循环和保护？我只是提问题。

　　第二，最近发布了2017年世界500强的报告，中国入围的企业124家，美国129家，跟美国差距并不大。有一个收益率的指标，其实并不乐观，我们几乎所有的行业，几乎大部分行业，中国企业比美国企业都差。唯一有一个行业，中国年利润率超过美国，就是银行业。同时我们银行业占到了整个入围124家企业利润的一半。看这个数据，我作为一个外行感到骄傲。但是也有人说，这个是中国银行业开放的竞争力还是中国金融业存在的突出的问题，市场准入的问题。如果竞争充分的话，结果是一样的吗？中国实体经济创造了60%的出口产出，但是信贷支持远低于这个数，我看数据挺多，我搞不清楚哪个是真的，但是有一点是共同的，都低于50%。

　　金融支持实体经济比例上，这个结构上，正规金融体系是不是遵循效率原则，所有制非歧视原则。我们看到金融行业确实面临着一些问题和挑战。

　　讨论金融业的对外开放，怎么开放？开放解决什么问题？就是应该解决这些问题。前一段时间金融四十人论坛搞了一个调查，我去了一家企业，当领导的都是金融界人士，比如说有工程师，搞机械的，搞技术搞仪器的，相当专业。项目到了怎么样，能不能赚钱？风险在什么地方？很专业，这样资金流向，创新不创新？重组、转型升级就会有效果。 

　　下一步对外开放要解决什么问题？提高专业化水平。针对我们面临的问题，中国已经出现了一些迹象，但是不够，通过开放，提高专业化水平作为进一步开放的方向。前几年我到硅谷调研，他干什么呢？PE以后的项目，需要的资金量大了以后，设一个基金，专业化工具、技术、产品等等，应该是我们下一步金融业开放提供追求的方向。

　　对外开放，外资进来了，外资怎么拿到这些资金？国内企业，特别是对外开放的重要

　　拥有全球竞争力的金融服务业，人民币才能顺利国际化，这个问题很值得研究。今天上午晓炼讲这个问题是很好的理论问题，美国制造业是没有竞争力或者相当多的制造业是没有竞争力。就商品上来说是一个逆差，中国给它大量出口，然后中国换得外汇，我们外汇储备比较多，但是我们外汇储备到什么地方去了呢？相当一部分去了美国，支撑美国服务业。我看最近有一篇文章值得研究，美国问题是消费大于储蓄，但是又有人说，其实不是美国消费大于美国储蓄而是美国的投资大于美国储蓄，美国投资什么？美国投资相当多金融服务业。美国实际上长项在硅谷、华尔街，这是美国的长项。美国尽管在货物贸易上是一个逆差，但是资本项下，它大量的流入，美国产业结构、竞争力决定的。特朗普现在干这个事，把美国产业结构往下拉，他还想让美国在制造业上面恢复竞争力，这个情况比较复杂，美国竞争力成本比较低，特别有人说美国搞了机器人以后，它的制造业会不会有竞争力？但它的长项是金融服务业。货物贸易出现逆差，美元才能够往处流，才能够成为国际货币。

　　将来人民币要国际化，人民币通过什么样的渠道到处流？中国制造业比如说假定在全球有一部分是竞争力，假如金融服务业没有足够强大，一开始人家为什么要用人民币？还有一个问题，我们人民币怎么出去？所以这里头比较复杂，我把道理没有想清楚，但是我觉得我们需要思考，一个强有力的甚至具有全球竞争力的金融服务业和人民币国际化是什么关系？我直观感觉这种相关性是存在的，另外中国金融服务业应该有香港高的开放度，不仅资本项下包括金融服务业开放也是相当高的，因为全世界在用你的货币。这是一个外行的观察思考，我觉得这个问题，我也没想清楚，但是我以为我们这个问题，特别今天上午讨论的问题，有相关性的。中国金融服务业下一步到底怎么样，我觉得我们应该还是有信心。移动支付在中国的发展，移动支付是金融业以外的人，他们跨界的，支付宝、微信搞成这个样子，被称为新四大发明之一。我们应该还是有条件的。

　　谢谢大家！

　　新浪声明：所有会议实录均为现场速记整理，未经演讲者审阅，新浪网登载此文出于传递更多信息之目的，并不意味着赞同其观点或证实其描述。

责任编辑：杨群