李虹含：虚拟世界当中的缺点使得区块链成为天然应用

中国人民大学国际货币所研究员 李虹含

　　新浪财经讯 6月29日，中国人民大学国际货币所研究员李虹含在新金融新趋势暨2018年金融科技峰会上表示，在虚拟世界当中缺点、信任、不可考量、信息真实性使得区块链成为天然的应用。

　　李虹含认为，回顾互联网经济九十年代末一直到2018年，人类把所有实体经济搬到互联网，构建了庞大的虚拟经济、虚拟世界。区块链可以颠覆的、拓展的就是我们的虚拟世界。因为在虚拟世界当中缺点、信任、不可考量、信息真实性使得区块链成为天然的应用。

　　李虹含认为，区块链应用最核心部分是对于金融应用，因为它最核心的部分就是它的数据，所有以数据传输、信息加密、以及我们在进行智能和约的传统行业必将被区块链颠覆，除了以数据为核心的金融业，包括互联网的版权保护、以及各种资产证券化的行业，都会被我们区块链颠覆。

　　以下是发言全文：

　　李虹含：尊敬的各位领导、各位来宾、非常荣幸今天能够在这里跟大家分享关于区块链的一些话题。刚才庞博士、黄老师的真知灼见让我受益匪浅，一般都是抛砖引玉，对我来说现在是抛玉引砖，我会对庞博士以及黄老师在区块链金融领域当中未尽的一些说法，我来给大家做一下自己的解释。

　　对于区块链来说很多人有不同看法，一万个人心中有一万个哈姆雷特一样，每个人心中都有一个区块链、虚拟货币。今天三个层次对于区块链在虚拟货币、金融当中应用给大家做一个阐释。首先汇报一下什么是区块链金融。使用区块链进行形势进行金融活动的行为。这句话虽然看思简单，但是包含着两个层次，区块链是天生适合于进行融资的。这也是为什么现在有非常多的ICO以及虚拟货币存活于世非常重要的原因。

　　第二，我们现在在传统金融机构，包括一些新型金融机构当中都开始大量使用区块链技术来解决我们的金融当中的一些问题。那么对于金融来说千百年来只有两个功能，第一个功能是融资功能，第二个功能是投资的功能。那么这两个功能对于区块链来说是天然适用的。

　　每一个人讲到区块链的时候不得不去回顾区块链整个技术体系，或者是技术逻辑。那么它的技术逻辑其实是诞生于我们的共享技术底层上。那么在2006以及2007年的时候，那时候我们有一款非常火爆的操作系统，那个操作系统叫做Luinx，这样一个底层完全公开、完全透明的操作系统成为它能够颠覆微软和IOS的操作系统。中本聪提出分布式的记帐、提出共识是对互联网共享精神以及共识机制的新拓展和新的延展。对于我们来说我们看到这个图里，大家分布式记帐的例子，我们日常生活当中也经常会见到。比如我们在打麻将的时候，我们在一个局域网里，每个人楚得牌都能够看得到，而且不允许毁牌，包括现在看到打扑克，《半月谈》约我写过区块链教育文章，我认为局域网里进行信息公开化传输的机制，这种机制不可篡改，而且具有分布式和智能和约可追踪的特点，对于金融来说任何一个应用基于这个特点，对于我们来说这四个特点既有优势也有劣势。

　　我们拿不可篡改来看，如果小微企业，我们银行在输入一个客户的数据到一个区块链体系，或者到一个社群当中的时候，假设小心企业造假，或者小微企业以及个人信息是错误的，区块链不可篡改以及可追踪特性使这个小微企业信息永远是错的。

　　这样一个特性使得我们传统金融机构和新型金融机构，包括区块链的近亲P2P行业在应用区块链体系当中的时候存在着非常多的犹豫，这个犹豫是因为我们目前算力达不到所谓更改的区块链输入信息的特性。随着量子科技以及超级计算及发展，未来我们如果可以改变51%的节点信息，我们才能够改变它这个分布式记帐当中记录初始信息。

　　对于我们来说了解区块链特点是应用于金融的最为重要前提。

　　另外一点必须要告诉大家的是很多人认为我们区块链现在是天下风云出我辈，一入江湖岁月催，现在群雄逐鹿，大家都是揭竿而起的阶段，都可以做区块链，任何事件都可以应用区块链，事实并不是这样。区块链不能离开互联网以及光纤基础化应用而存在，如果存在就是存在于大家麻将桌上。它改变了我们虚拟世界。未来虚拟世界将会成为整个世界核心。我们可以回顾互联网经济九十年代末一直到2018年把所有实体经济搬到互联网，构建了庞大的虚拟经济、虚拟世界，我们区块链它可以颠覆的、拓展的就是我们的虚拟世界。因为在虚拟世界当中缺点、信任、不可考量、信息真实性使得区块链成为天然的应用。

　　区块链应用最核心部分是对于金融应用，因为它最核心的部分就是它的数据，所有以数据传输、信息加密、以及我们在进行智能和约的传统行业必将被区块链颠覆，除了以数据为核心的金融业，包括互联网的版权保护、以及各种资产证券化的行业，都会被我们区块链颠覆。

　　提到了我们区块链我们不得不提到区块链融资，因为它是映入大家眼帘的感兴趣、最为关心的应用，虽然ICO被广为禁止，被认为非法集资，大量平台转战海外，进行ICO融资，长期金融压抑以及小微企业融资难、融资贵、个人投资渠道欠缺使得ICO如此火爆。每一个人都希望能够成为亿万富翁，每一个人希望获得财务自由。每一个人不是都能够抓住大的ICO发币机会，目前中国的炒币人数仍然超过了300万，世界炒币人数超过1500万，大量虚拟货币交易所仍然在海外进行区块链融资项目。所以在这里必须要跟大家汇报一点，我们ICO和IPO区别，大家希望进行ICO投资，对于传统创业企业他们希望能够进行的是IPO的融资，那么IPO我们也知道中国3400多家上市公司，现在A股市值加上H股市值70万亿，而M2广义货币供应量达到170万亿中国银行业资产规模达到120万亿大量小微企业以及大量投资人群没有办法通过正规金融渠道去获得融资获得投资，这也是我们ICO火爆非常重要的原因，这也给很多区块链用户者，提供了一个非常有前景的想象。

　　我们知道现在虚拟货币交易市场只有两万亿人民币，这和我们中国A股加H股70万亿人民币市值相去甚远。随着时代发展，随着大家共识逐渐生成，也许有一天我们虚拟货币真的会成为类似黄金和钻石的一种共识。

　　大家可以回溯上下五千年我们对于黄金、钻石的共识，对于房地产的共识，从白居易长安居大不易以及钻石恒久远，我们ICO已经获得了认可，因为互联网摩尔定律起着作用，时间不断被缩短，区块链金融应用也会不断被发展。

　　ICO和IPO有非常大的区别，但是对大量投资者来说，它都希望能够在市场当中获得最快捷的融资。雄安新区设计了一套区块链个人积分系统，有积分体系构成企业融资，包括个人信用体系部分。

　　所以ICO和IPO之间联系和区别是区块链体系当中第一个应用。那么就是我们的数字货币。提到我们的最多用区块链金融落地的十大应用包括十个场景，也是我们反复要告诉大家区块链并不完全是泡沫的特点，数字货币、跨境支付和结算，证券发行交易，大量虚拟货币交易所，甚至取代传统中心化交易所，还有保险业，实现点对点互助保险，去除了保险工具，道具和供应链金融业务，众筹和网络借贷，大部分变成了ICO，还有征信和反欺诈，以及金融专利保护，都可以通过区块链进行解决。

　　那么我们看几个典型的金融应用，也是刚才庞博士说没有时间讲的应用，做一个简单汇报。任何一个技术应用都需要有一个解决企业痛点，用户痛点的问题，在我们的各种企业的积分体系当中，积分每到年底就会被清零，不管用邮箱积分、某某金服积分，都会打折。但是阳光保险是使客户拥有自己的数字钱包，他使用的区块链智能存储特性，构建了阳光保险区块链的积分系统，这个积分系统帮助他把自己资产能够数字化。如果数字化之后又干什么呢？购买成保单，把这些保单送给别人，送的过程当中又会用到区块链的一些可追随的特性，比如我把这个保单通过积分买成保险，送给B，AB之间转帐交易完全可查，局域网体系完美的解决了我们的积分系统关系。

　　目前区块链体系当中包括我们的代币应用体系当中很多人都在做社区，这个社区希望能够把代币变成一种积分系统，在这个积分系统里人人有贡献、人人有代币，人人可以购买它自己需要的东西，为什么我们说区块链体系是独立王国非常重要的原因，它实现了个人资产的证券化。

　　另外是我们的联合贷款的实时清算系统，这个里面微众银行发布了自己2017年年报，年报当中有一个特点，同业资金占比非常多，甚至达到了67%以上，我们知道微众银行一款主要产品是微利贷，做零售业务的银行资金来源却是同业。大家看资金方上不完全匹配的。如何能够让这个零售和同业打通，让审批效率更高呢？使用了区块链体系。在这个体系当中构建了一个区块链智能和约，用对彰服务云接口对接了华瑞银行，如果借给微众银行2.45亿授信敞口，可以通过区块链联合贷款完成交易和清算。一旦微众银行把交易清算的阶段完成了之后，我们的华瑞银行在区块链通过智能和约把钱放给客户。为什么微利贷以及微信各种应用那么快速的非常重要原因。

　　对于传统金融机构被诟病最严重地方在于冗长的办事效率以及比较官僚的作风，我们申请一笔贷款要支行到分行、分行到总行，有非常多流程，对于区块链智能联合审批的智能和约，可以解决这样一个痛点。所以它的痛点就使用了智能和约以及智能清算这样一个特点得到了完美的解决。

　　众安保险使用是区块链社区体系的应用，我们知道现在如果去做ICO，如果想发币必须做社区，因为社区是你的投资者，而且你的投资者对你拥护越多，“韭菜”越多，币价涨得越高。但是社区应用在合法应用是这样的，希望智能和约能够帮助我们社区的成员以及参与到区块链体系建设的各个节点当中的这些人，获得报酬，获得奖励。那么这种奖励就和我们现在很多很有名的社区一样，比如到期分钱和约，利用了区块链构成区块链社区，我们一块来构建契约，这个契约到期我们再分钱。

　　众安保险做跑友俱乐部，我们有很多银行做所谓健身公益等等，都可以使用这样内容。

　　跨境支付不再说了，刚才庞博士讲到了这里必须要告诉大家的就是我们传统的使用的操作系统构建的，以及经过境内清算行和境外清算行，使得瑞波币成为继比特币以后一段时间世界最大的货币体系。2017年人民银行加强解授汇监管，每次中国人民银行银保监会提出进行交易核查、外汇管制的时候比特币都会应声大涨，大家可以看曲线，每次人民银行说五万美元不允许借别人身份证换的时候，我们比特币价格都会大涨，包括瑞波币。

　　虚拟世界和真实世界他们之间有一些隔阂，但是并不代表着他们之间不会融合。供应链金融是一个非常典型的例子在这里它使用了电子数据来代替纸质文件，并不新鲜。我们在互联网上我们对区块链诟病最多的一点就在于它仅仅是更那么安全一点点，但是牺牲了很多交易效率，像我们如果在供应链金融当中使用了区块链技术，可以完全实现这种所谓数字化的交易，提高交易的效率并且降低风险，并且减少人工的流程不需要第三方的担保，但是这里有一个问题，传统的信用证以及传统国际贸易当中必须见货付款，供应链金融以及区块链金融当中，它只对线上交易是有效的，所以智能和约有效性仅仅局限于线上。各位如果应用区块链不能把它作为世纪福音，只能作为互联网助手。

　　证券交易和发行，传统中心化交易所、传统银行每年都会遭遇大量黑客攻击，但是客户的钱有没有听说过银行不给你们了？为什么银行会把这些钱又给你呢？因为是中心化交易所、中心化机构。这种中心化机构在交易过程当中，它的交易记录可以被抹去、可以被篡改。对于区块链交易所，如果去中心化交易所有权，一旦实现所谓被黑客成功攻击，那么它的交易不能回滚，它自己是没有办法在区块链世界当中承担损失的。不管2013年日本门头沟交易所倒闭，还是最近大的交易所被攻击导致虚拟货币市场恐慌都是因为这个原因，去中心化交易所，去中心化金融机构好处有，但是也有一些坏处。

　　对于ABS也是我们提到最常见应用，不管是次贷危机还是传统的金融应用当中，我们最担心的一点就是客户资产被反复抵押，ABS也是这样，我们百度金融、厦门金融提供了BLOCK资产抵押形式，可以防治资产被反复抵押，获得更多信任。

　　过去的一切都孕育着未来，未来得一切都生长于它的昨天，对于它来说一定要退尽浮华和泡沫，希望，请把这一切放在你的肩上。谢谢！

　　新浪声明：所有会议实录均为现场速记整理，未经演讲者审阅，新浪网登载此文出于传递更多信息之目的，并不意味着赞同其观点或证实其描述。

责任编辑：杨群