华夏时报总编辑、知名财经评论家水皮新金融新趋势暨2018年金融科技峰会致辞。[详情]
全国政协委员、国务院参事、原中国保监会副主席周延礼在新金融新趋势暨2018年金融科技峰会上演讲。[详情]
国务院发展研究中心金融研究所副所长陈道富在新金融新趋势暨2018年金融科技峰会上演讲。[详情]
中国社会科学院金融研究所法与金融研究室副主任尹振涛在新金融新趋势暨2018年金融科技峰会上演讲。[详情]
国家互联网金融安全技术专家委员会秘书长吴震在在新金融新趋势暨2018年金融科技峰会上演讲。[详情]
中国互联网金融协会战略研究部负责人、互联网金融标准研究院副院长肖翔在新金融新趋势暨2018年金融科技峰会上演讲。[详情]
苏宁金融研究院互联网金融中心主任薛洪言在新金融新趋势暨2018年金融科技峰会上表示，现在环境下消费金融要从产品思维转向服务思维。[详情]
中央财经大学金融法研究所所长、中国互联网金融创新研究院院长黄震在新金融新趋势暨2018年金融科技峰会上演讲。[详情]
中国人民大学国际货币所研究员李虹含在新金融新趋势暨2018年金融科技峰会上表示，在虚拟世界当中缺点、信任、不可考量、信息真实性使得区块链成为天然的应用。[详情]
新浪财经讯 6月29日，知商金融总裁李文超在新金融新趋势暨2018年金融科技峰会上演讲。在演讲中，他提到，知识产权最重要的几个点，就确定权力最终那一点就是溯源。也就是优先性。区块链的技术保障知识产权，创新性的成果，最新的权力的确认。这是区块链未来非常关键的一个应用场景。 以下为演讲全文： 李文超：尊敬的各位来宾、各位朋友下午好！我是知商金融负责人李文超。今天我跟大家聊一个话题，科技许多知识产权让金融更美好的一个话题。今天很有意思，今天整个话题过程当中一直谈的是很多话题有关区块链相关的。我在讲之前，我就谈一下、补充一下一个应用场景。 我们一直谈区块链原理，以及区块链到底应用在哪些领域当中，当然我们今天所谈到的金融，那肯定是一个非常合适、非常天然的一个应用场景。但是还有一个场景，就是我们在大屏幕上看到的一个词，区块链在这个领域是一个天然，我更觉得有可能比金融还适合的一个领域，就是知识产权。 我们所理解到的区块链核心技术，第一是分布式记帐，第二溯源追踪。那知识产权概念我们都知道，知识产权最重要的几个点，就确定权力最终那一点就是溯源。也就是我们讲的优先性。区块链的技术保障知识产权，创新性的成果，最新的权力的确认。这是区块链未来非常关键的一个应用场景。这是我提到的在我的聊天开始之前我们谈到的补充针对于区块链的一点。 当然对于知识产权区块链的应用，目前也是一直做布局的，也有相应的成果，在这里我不具体讲这个东西，回到我们主要讲的今天这个话题，科技与知识产权，让金融更美好，这是一个什么样的概念。我们今天谈过很多科技要赋能金融，或者说我们金融如何去扶持科技的问题，那我们在这里讲，怎么样这里科技与知识产权与金融到底有一个合理的关系是什么。我个人认为，没有科技与知识产权的金融是上世纪的金融，不会有太多未来。 按照数据来讲，我们整个，因为一开始我们有一位研究员讲过，在目前整个股市价值，A股加H股70万亿，A股全市场价值50万亿。整个中国房地产的总价值500万亿左右。但是我们说科技成果转化到知识产权以后，我们讲它是无形资产。那对于跟科技相关的无形资产的整个中国价值，是多少呢？是一个迷没有精确数据统计，保守统计跟科技成果有关知识产权总的无形资产价值是超过100万亿的。具体到底200万亿还是90万亿，目前谁也不知道。而且这个数字的变动是非常大的。 同样随着整个企业与人类创新成果的进一步发展，这个市场还会远远，未来发展空间会越来越大，而且增长的可能性是非常高的，而且增长的速度也会非常快，那站在我们目前整个知识产权总的市值来讲，现在到底有多少金融跟创新型成果相关的？金融怎么样助推了创新型成果转化。这是我们思考第一个问题。 第二个问题，我们创新型的成果怎么样去帮助了金融的进一步发展。这是一个互为联动的关系。也就是说科技跟知识产权与金融关系。它是一个相互助推、相互帮助的这么一个关系。在过去的金融，扶持科技型企业的创新成果的转化，方法太少，而在过去或者说我们讲的现在按照PPT上讲的上世纪金融应用到的科技成果，也是很少的。所以未来方向，在金融领域方向，我觉得各级与知识产权与金融结合，是未来一个不会变的趋势和方向。 没有金融助推的科技成果，或者说知识产权，是一张废纸、没有价值。我们经常说整个中国的知识产权无形资产总价值是无限巨大。但是在整个过程当中，我们又找不到金融的作为助推工具促使这类科技成果去转化到产业化以及最终实现生产落地。 那这个就会是一个很大的问题。具体这个问题什么导致？后续会讲到。金融助推科技成果产业化落地，是未来金融发展非常大的方向。而我觉得金融发展第二拨红利应该在这里。传统红利不讲，第二波红利是最近倡导的消费金融，消费金融做完以后中国人口红利以及市场无比巨大，但是如果说整个金融除了传统以及消费金融之外单核驱动也会有劲头。围绕科技创新产业化落地的金融服务，我相信有几个方面数据总体显示，是一个比消费金融市场会大、更大、很大的市场空间。 回归到这一平台，知商金融平台诞生于这么一个大的背景下，而诞生于知商企业、科技型、创新型企业的需求，以及我们要服务它的初衷，这个是我们这么多年成立三年时间唯一不变的初心。我们希望在整个科技型企业以及创新型企业科技成果转化落地产业化过程当中，我们希望给这类企业提供更多服务，能够给他们提供一些帮助，能够更好的助推它的进一步转化落地。 三年来我们取得了小小的成果，我们整个服务过将近一万家科技型企业，围绕整个知识产权产业化落地，以及知识产权权利的确认，这是我们三年来一直在做的。而这个过程当中非常感谢我们很多很多投资人的关心与帮助，我们整个有超过八万名的投资人，在整个帮助企业创新性成果产业化落地当中提供服务。而我们居中搭建起这类投资者与科技型企业他们相互之间的桥梁。 我们如果说科技与知识产权、创新创业是我们中国的未来，那我相信我们基于知识产权服务，以及科技成果转化，所提供的金融服务的支持，我相信我们占据了这一领域的前端，在整个科技服务金融化的过程当中，我相信我们是站立在整个行业前沿。不必讳的讲我们是这类服务的弄潮儿。 当然我们也呼唤更多的有心从事这一行业的公司和个人能够加入到这一群体，把这一事业做得更好。 整个知识产权资产价值超过一百万，既然有这么大一个市场，我希望最终我们能够把这个市场能够经营得更好，能够提供更好的服务，给这类企业带来更多的价值。不言而喻我相信未来知识产权金融，跟知识产权相关的这类金融，是下一个互联网金融风口，下一个互联网金融的风口，不会是在传统讲过的房产、汽车、其他一些类的。最大的风口在知识产权金融。 经过几年的积累我们目前拥有了一些在行业内知识产权金融拥有的一些便利条件，后续如果说我们台下以及社会上各界朋友有志于参与知识产权相关金融领域，我们取得的一些成果，我们也愿意分享、共享给其他朋友一起使用。 三年时间我们总共累计了大的，第一是交易大数据，目前知识产权交易大数据覆盖了整个商标、也就是品牌，以及专利。还有我们的域名和版权四大领域。目前牵扯到所有数据超过八千万条，在这八千万条中的数据形成了很多很多各行各业领域的分析结果，这个是我们从事知识产权金融最大的便利。 第二是我们深耕在知识产权服务领域当中这些多年，超过九年时间我们专业沉淀能力。这一点是我们去解决知识产权的价值判断的最重要的基础。也就是前两者，第一通过交易大数据基础，以及专业服务能力。我们能够解决知识产权价值评定的问题。 最后在整个知识产权金融过程当中必不可少的是交易变现渠道。也就是说第三者知识产权的交易平台，因为只要出现一定风险就会面临处置途径和通道，我们目前拥有IPCC知识产权交易平台，2017年我们知识产权交易数据，交易额突破110亿人民币，牵扯到的标的超过了5万个知识产权标的。初步拥有了解决知识产权交易变现难的问题。在这个过程当中既是后续知识产权金融要去往前推进必不可少的三个基础和条件。 最后我们希望未来的科技更美好，也希望未来得知识产权的应用前景更美好。同样我们希望金融深扎、扎根于科技和知识产权领域的，我们讲的知识产权金融前景能够更美好。我相信符合我们整个国家以及社会未来发展方向。 希望我们能够一起努力。谢谢大家！ [详情]
新浪财经讯 6月29日，京东金融金融市场部负责人郝延山在新金融新趋势暨2018年金融科技峰会上演讲。在演讲中，他提到，通过区块链技术，金融产品可打造真实、可靠的资产环境，而监管亦可受益于区块链技术，把握底层风险，实现穿透式监管。 以下为演讲全文： 郝延山：大家好！很高兴来到这里跟大家分享我们在区块链方面的一些落地的项目和技术积累。我们落地的场景是在资产证券化场景。刚刚几位老师提到资产证券化是区块链技术很天然、很吻合的业务场景。我们就在这里具体跟大家介绍一下。 首先我们分四个部分，第一说一下为什么这个场景天然适合用区块链技术。我们并不迷信区块链，我们只是在区块链里有一些技术可以很好的摘出来整合到技术流程里。 第二联盟链的角色，为什么用它。 第三联盟链价值以及小小实践成果。 首先区块链技术简单说一下就是分布式帐本数据库，我们讲三个特性在这里，我们非常重视，真实性、一致性，第三是可靠性。首先它透过所有节点共同分布式记帐保证资产真实性，通过共识机制同步各方记帐细节和标准，智能和约监控和执行流程保证可靠性创造出非常适合金融圈使用的真实、可靠、一致的环境。 金融产品领域，资产证券化领域需要记录资产和证券状态和信息，不仅是可以被电子化的数字资产，而且价格、权属这些变化对技术要求非常高，非常适合使用区块链这种有效防止篡改技术来记录的。 大家看这张图，它其实整个流程贯穿了发行前、发行中、投资人、注册股，按照时间轴这样来发的，参与人非常多，各个环节都跟数据非常高强度相关的，这样一个流程，大家看了就知道有多复杂了，我们怎么样去具像化把价值提炼出来呢？产品制作阶段，之受到发起方委托跟各种各样中介机构一起合作，过程当中各方都有调用和评估底层资产数据的需求，底层资产数据对各类评估结果有很大的影响，保障底层资产真实性变得非常重要了。 然后在设立计划的时候，承销机构推给投资人，发起方转移资产，可以设立资产证券化的产品，投资人在评估资产证券化过程里也对底层资产数据有很高的要求才可以定价和看风险。资产证券化产品无法发挥它整个破产隔离本质。为什么说无法发挥呢？这样一个流程非常长，对数据把握度不高的传统流程里很难单独看资产，让资产说话，必须多少依赖于发行方的信用。把资产从发行方资产隔离出来，单独定价的优势没有很强大体现出来。在区块链技术落地以后有很多应用的潜力。 管理阶段大量资源被消耗在核对数据和错误操作上，应对监管对数据真实性、准确性要求非常高，大量人力是花在对帐上，同时现在实操怎么样呢？每三个月发一份程序期管理报告给你，如果资产持续的变坏过程当中三个月后才收到报道，很难二级市场做出反应卖断资产。所以这样一个时效性比较差的流程，是这类流动性比较差的原因。 相对于主体信用比较健全的债券体系来说资产证券化市场，由于底层穿透能力有限，一直很难评估ABS真实风险，正因为参与各方对于底层缺乏信心，ABS没有在国内发挥应有能力，主体信用非常大的模糊于定价环节，产生一定操作风险和非常大的管理成本。 这也是我们在二级市场里做的一些实践，我们现在主动的提供资产证券化在区块链上底层资产数据，拉着我们的券商合作伙伴在二级市上提供双边报价服务，资管新规下有很多做市商提供服务，但是往往缺乏标准，底层资产不透明、不实时，比较难做报价和服务有这样的底层基础设施提供穿透数据的时候他们可以很好的做定价，二级市场起来了，一级市场可以做发行，我们可以用更低成本服务实体经济。 区块链技术几个层面解决了痛点，底层资产管理和业务流程控制，通过基础资产上链，有权限ABS参与方才可以参与链上观察从生成、转化、回款、消亡的变化。都是以链形式存储，保障信息不可篡改，高时效性的披露底层资产情况，更好为投资人服务。 更好的业务可以在链上进行，现在我们这一类资产特别是消费金融，因为时间短都有循环购买需求，需要托管行共同参与，提供这些资产底层数据，计划管理人和托管行需要核对资金信息和资产数据是不是一致，推动资金流与资产转让。现在是需要大量员工干这件事，在链上当各方都很好对数据真实性、准确性有共识的时候，大量人力成本可以被减免，刚刚大家提到很多对帐成本不需要。 监管机构同样受益于区块链技术，通过参与每一个项目在区块链上的节点，比起以前作为单一中心拿到更多可靠数据，有效把底层资产，真正实现穿透式监管，美国次贷危机很大程度因为次贷资产恶化没有办法传导到投资人，也没有办法让监管掌握数据，所以才会被不断放杠杆、加大影响，才出现次贷危机这么一个问题。 以后投入区块链技术，监管可以很好的把握住底层的风险，来避免重蹈覆辙。 说说为什么选择联盟链作为当时的技术底层。首先大家看一看金融行业特点，首先是受强监管的行业，必须满足一定准入门槛，机构间已经建立互信，造假成本远高于个人，比特币为什么是公链应用，需要大家用工作量证明作为共识机制，公链让大家可以随时加入并看到历史上所有交易，但是整个工作量证明虽然有效防止节点作假，需要消耗大量算力去抢夺记帐权，不符合我们机构。参与精力有限用联盟链是很好的技术。 参与方多的时候彼此工作并不重复，大家不需要抢夺大家的记帐权，而是相辅相成，密不可分，对流程有非常高的共识，为什么对专业性有非常高的要求，参与方对数据私密和安全性要求非常高，不需要所有参与方完全对等看到所有数据，券商看到一部分数据、原始权人有，评级机构看动态、静态的就好了，我们和联盟链有一个很好的结合，首先要授权许可的区块链，只有经过许可的参与方才可以加入进来来保障信息的安全性。联盟链各个成员组成的委员会进行管理的。它是一个分布式的组织方式，但并没有完全去中心化，各方都可以将复杂业务流程通过共识方式固化到链上保持效率，可以设置数据隐私，让各方各司其职。 这是我们做ABS联盟链的构成。中间是一些核心业务引擎。首先说ABS结构化金融是非常复杂的金融产品，相关的规则和事件相对复杂，最简单的例子，如果底层资产不断变差有加速清偿作为止损，有很多指标会触发，这些指标有效监控是很大的压力，如果做很好的提醒，对交易各方都是很好的保护作用。 智能和约可以被简单拿来作为协助资产符合入池标准核对和按照约定标准生成服务报告的简单工作。由系统支持的刚性信任和准确的执行力可以降低交易方摩擦成本，提升专项计划的监督效力。 我们刚刚说证券化的券，非常典型的数字资产，我们经常强调前端大数据做风控，是做数字资产化，我们做资产证券化，把资产再变为数字化，把资产数字化这一个步骤做到极致，大家可以想象一下，如果我们把京东核心竞争力放在仓库和物流体系，大家可不可以想象金融资产如果看成和货物类似，它的仓库就是透过区块链进行管理的底层系统，物流体系是不是可以想象为很准确在链上定价，买卖双方可以非常快速做决策，定价做风控的底层基础设施，可以为金融资产管理和交易起到非常大的技术作用。 ABS交易环节尤其在场外市场，它的市场流动性很低，信息披露制度也不是很完善，所以搭载智能和约区块链技术，可以有效保证资产真实性和保障交易记录不被篡改，向双方提供有效的数据以便双方更好做决策。我们相信基础设施越来越完善可以为市场买卖双方、中介机构起到非常好技术支持作用。 简单说一下承做、承销、发行期、存续期我们可以做的服务，投资人可以通过这些模块很好的穿透看资产，因为有区块链技术一看就可以知道这些资产实时上链没有被篡改。认购的时候信息登记管理自动化，各种备案流程自动化。存续期可以通过智能和约强化触发机制，资产服务报告自动生成。非常简单。 说说我们的实践，去年七月开始已经做了POC，把外部融资租赁的ABS项目资产实时上链，当时只有几千笔，算是首单，从资产生成阶段就实时等级在区块链的ABS项目，那个项目只是在应用上进行了突破，把应用场景做出来了，但是我们今年做比较大技术突破在白条ABS上。第一个突破是由三方，京东金融原始权益人，华泰资管，兴业银行作为，进行白条ABS联盟链，是对等联盟链部署。 另外一个技术突破，白条资产相对比较小，那个项目只发五亿，里面一百万笔资产，在京东上买东西打白条都是几十块，对一百万笔资产做实时上链，算现金流，同步给各个节点上，技术上做到很大的突破。我们有一些以前发项目可能20亿项目里面上千资产，我们现在只能做到百万实时上链，未来技术突破可以支持非常大交易规模。也拿两个专利，基于区块链的数据缓存装置，另外一个基于区块链的资产数据状的解决方法。我们有一个很天然的数字资产化的解决场景，我们作为原始权利人可以很好的在交易环节里导入各种资源、各种技术整合起来。所以我们在市场上和一些有区块链底层技术合作方合作落地越来越多应用场景，希望大家把区块链在金融场景应用做得越来越好。谢谢大家。 [详情]
中央财经大学金融法研究所所长、中国互联网金融创新研究院院长 黄震 新浪财经讯 6月29日，中央财经大学金融法研究所所长、中国互联网金融创新研究院院长黄震在新金融新趋势暨2018年金融科技峰会上演讲。 黄震谈到新金融的根本使命是什么？如果只是换一种工具做金融，那么我们的新金融依然是侵吞实体经济血液、杀鸡取卵的。那么我们还需要吗？现在很多产业说就是被金融搞垮了。那怎么办？如果我们用技术加速这种抽贷、抽血的方法，那这种金融可以不要，必须用全新金融理念来引入技术才有意义。 黄震认为，未来区块链是互联网+的发展，区块链不是颠覆互联网，而是在互联网发展到新阶段的整合工具。创新必须在互联网+的基础上进行新的整合，而不是对传统金融的模仿，进入网络空间的复制，必须在网络空间将原有的金融碎片化、结构之后进行重构和创新，这才是互联网金融。目前为止，我们看到的互联网金融很多还是对原有金融的模仿、原有金融在网络空间的投射，真正的互联网金融还没有到来。 以下是发言全文： 黄震：大家下午好！非常荣幸和大家交流。 互联网金融这个词已经被金融科技替代，金融科技是否又出现了很大的危机？那么我们未来向何处去？新金融到底新在哪里？未来趋势我们怎么样能够顺应其发展，所以我今天分享的是金融科技赋能现代科技。 为什么要推动互联网金融、金融科技发展？为什么要用P2P技术、人工智能、区块链技术？因为我们需要打造经济新动能，这种动能正在传导，从科技的实验室传导到我们金融市场，进而要传导到我们整个现代经济体系。这是科技赋能金融，金融赋能产业，赋能面正在延展，这才是我们要做的事。如果我们只看这些技术说是P2P，现在是区块链金融等等，只看到技术和金融表面现象，根本来说党中央国务院一再提出要打造经济新动能，这种动能从哪里来，最初动能来自科技创新，我们国家推动创新驱动发展战略，创新是由科技这种硬核来推动，而不是我们这样的演讲，演讲不能推动，也不是写一篇论文能够推动。必须有真正的硬科技才能推动，推动经济发展、推动文明进步。 所以我今天的分享结合今天主题做这样一个判断。我的研究不断跟着时代变化，从民间接待、互联网接待、互联网金融等等。我们一直思考我们探求的新金融究竟根本使命是什么？如果只是换一种工具来做金融？那么我们这种金融依然是侵吞实体经济血液、杀鸡取卵，那么我们还需要吗？现在很多产业说就是被金融搞垮了。那怎么办？如果我们用技术加速这种抽贷、抽血的方法那这种金融可以不要，必须用全新金融理念来引入技术才有意义。 新一轮科技革命大家都很熟悉了，更需要了解每一轮科技革命都需要相应的金融革命才可以推动它变成推动经济发展和社会进步的力量，否则科技革命只能停留于实验室。每一次科技革命带来的金融革命、金融革命推动的科技革命，它们是相互影响的。在第一次科技革命结束以后，有一位学者提出来，工业革命不得不等待金融革命。因为科技革命成果出现以后要变成工业革命还得有金融，尤其支持大规模生产这种大金融、银行。 第二次科技革命推动了电气化革命，需要的是快速的集合资金，所以股份制这种金融革命方式推动了结合，第三次工业革命是银行，第四次工业革命我们可以称之为互联网金融，我更愿意称之为赋能金融，使科技可以更好的推动金融、给金融赋予新的能量，同时金融反作用于科技，推动科技创新。 今天我们已经进入新时代，这个新时代我们悄然从+互联网变成了互联网+，从+区块链到区块链+都有可能。最大的特点是技术渗透，已经渗透到社会最底层、社会最小的颗粒单位，所以技术无处不在，反转过来从技术渗透变成了技术溢出，技术溢出成为发展方向，受到传统经济社会瓦解、碎片化过程，传统都在一点一点瓦解了，互联网+就是让这些颗粒、碎片重新重构起来，这里有几个重构工具，一个是P2P网络、主要工作是连接，第二个是区块链，区块链进行整合，让每个节点和其他节点信息全部对应。 所以未来区块链是我们互联网+的发展，我认为区块链不是颠覆互联网，而是在互联网发展到新阶段的整合工具。那么在这个时候大家可以看出创新也必须在互联网+的基础上的进行新的整合，而不是对于传统金融的模仿，进入网络空间的复制，必须在网络空间将原有的这些金融碎片化之后，解构之后进行重构和创新，这才是互联网金融。目前为止我们看到的互联网金融很多还是对原有金融的模仿、原有金融在网络空间的投射，真正的互联网金融还没有到来。 科技革命，经过渗透到社会最底层、最小单位之后大家发现，最小的单位它已经能够创新一些新的物种，我们网民就会产生数据，有数据在网络空间的传播形成了一个新的环境、新的生态，所以物联网、大数据、人工智能等等都是以数据为基础在网络空间投射。这时候应该看到我们金融必须在新的网络空间、在新的生态条件下来进行重构。核心是如何利用这些新的数据来进行开发利用。 这种数据被称之为新能源，所以科技赋能金融最重要的是把数据能源，存储、集合形成一种高位势能，再开放出去形成赋能的过程。 最近我们讲金融科技和以前讲科技金融有所不同，过去我们在中关村经常叫科技金融，主要是指科技要获得金融支持，而今天我们讲FINTECH讲科技赋能金融、推动金融创新。这些年科技金融和金融科技正在相互影响。我们中关村也在说我们是做金融科技，想打造金融科技中心。金融科技也在讲金融要支持科技发展，而不仅仅是推动科技发展。这种融合是科技革命产生的新的变化。科技赋能金融在我们已经看到的层面。把这一步再往前推，金融从科技中间获得的数据能源，获得的能量，要传导出去、输出到实体产业，科技、金融、产业打通出来，通过数据能源形成负能量的传导。 国外已经这么干了，我考察的花旗银行、德意志银行等等都在利用科技进行开发新技术、融合各种新技术推动客户服务改进。 科技金融和金融科技其实首先要看到有哪些科技，和刚才肖院长谈到那几个我们高度相似，这些新技术成为了我们这个时代创新驱动的硬核。几个硬核已经板块化，并且这些板块相互作用，和不断迭代，使我们这场科技革命延长它的生命周期、扩大它的影响力，各种赋能链条不断在相互推动当中形成更大的影响。 大数据、云计算、人工智能，这边我们大家都已经耳熟能详，这些代表性企业已经不仅在实验室里，而实实在在进入金融领域，从金融领域进一步要释放出他们的能量，我们需要有更大的底层技术和技术生态。所以右边这些物联网，如果我们互联网止于移动网没有物联网，很多不能上网上链的场景就不能够赋能，所以必须让他们，万物互联我们数据就能传导，物联网很重要。 生物识别，对于我们的生命体，他们的识别机制，比我们传统的用密码高级得多，活体的生物识别已经越来越成为我们替代传统金融、身份识别的工具。有了这种身份识别，可以精准的将有关的数据提供，精准服务、精准营销、精准的风控、精准的后续服务等等这些。 最关键我刚才讲到其实是一种整合技术，将很多的互联网时代以来的创新技术整合在一起，形成一个，一个节点可以看到其他所有信息的机制，形成共识算法。这种技术我认为现在也才刚刚开始，进入应用，但是不要现在就把它捧得太高，避免重蹈P2P进入竞争领域开始被神话又被妖魔化的覆辙，今天已经正在重演，希望各位保持理性，不要过于冲动，特别是减少从重心理，否则又是P2P一样的变成红海又不得不出清，泡沫一破灭，可能是一地鸡毛。 刚才一直讲到这一轮科技革命赋能方式不是某一种单一技术来赋能所有场景，也不是某一种单一技术持续发展，是技术板块不断的能动和某一技术不断迭代，这种能量在相互传递过程当中会延伸到赋能面，还是PC互联网到移动互联网，从大数据1.0产生云计算，到后面又产生大数据2.0又到区块链、不断迭代，能量值不断提升，而且传导范围扩大，金融是作为最容易进行传导的领域，因为有钱，技术需要资金支持、技术需要变现，跟金融结合是高科技发展的非常重要的方向。有了这些赋能，不断传导和反复相互影响这一轮科技革命和金融革命的范围是前所未有的、空前广泛的。 今天我们全球的联动使它会比以往要更持久、更深入、更广泛。 科技赋能金融到产业，有重要的四种资源，首先第一种资源就是我前面说到的传统的科技到互联网时代，互联网碎片化、颗粒化，把我们的人变成互联网的一部分。每一个结点以单个个人为基础，网络用户是非常重要的资源和能源。每个人的行为就产生数据，所以人变成数据能源的起点，每个人它的行为、产生的轨迹、数据都不断的被我们数据控制者归集、汇总、加工等等。没有这个可能我们以往那些数据都是静态数据，只有我们活动的移动用户才制造了动能。一切的势能借助移动互联网变成动能，使数据能源就有了传播的力量。 那么在这个基础上数据有更高的价值，以前数据不能叫做大数据，就是因为它不是活性、动态、在线、实时更新的数据，不是多维度能够产业化、变成商品的数据。 这个时候数据关键在于真的变成可以加工成为各种产品，并且可以有价值变现的资源，数据变成了所谓新能源。这场新经济革命它的动能、新动能逐渐来源于数据。 通过数据我们可以看到对信用评价机制改变了。以前我们对于信用主要借助于第三方信用媒介要靠中人、担保人、保证人来提供可能别人可以信赖的信用、担保。那么现在我们通过P2P直接信用，通过区块链的自信任，主要的就是在数据方面加以识别判断，形成了一种信任的机制。有人说区块链是信任的机器，或者制造信任的机器，所以就是因为有了这些数据和这种新的机制，所以它能够制造巨大的价值出来。 最后是所谓资金，今天我们已经不再讲纸币，更不是讲实物经营，更重要是数字货币，各种重要的数字资产、数字货币在全世界都在日新月异、如火如荼发展当中，它一个伟大的发明就是不再融法定货币为目标，而是先融数字货币再通过数字货币交易变成各国的各种法币，所以对于资金的看法，它本质上还是融资。 所以我们国家提出ICO是非法金融活动，按照穿透原则还是融资活动，由于我们国家立法对于金融活动要求是必须持牌纳入监管才能够开展，现在ICO没有得到监管许可、没有牌照管理，我们希望今后监管也能不断优化改进，让创新金融将来也有机会召安，变成持牌的和合法的金融活动，为我们创业者提供更多的融资。赋能创新创业活动。 这些年通过科技赋能金融已经产生很多逆袭、跨界打劫。蚂蚁金服出现、微信微利贷、京东金融、百度、小米等等都在开展自己的金融，试图将自己获得的技术、数据、这种能力能转化成为对于金融改造的能力和通过这些能力为金融机构推动产业革命、推动产业变革发挥更大的作用。 我们中国这些企业在全球都都在前列，各有特色，比如蚂蚁金服以电商为基础、海量支付工具来推动金融变革。马云说银行不改变我就来改变银行。开始银行当成笑料，但是马云真的改变银行了，现在所有银行都在讲互联网金融、金融科技，都在用数据优化有关业务管理等等。对于蚂蚁金服豪言是因为他有科技作为保障，并且有高位势能获得那么多用户和数据积累，他准备释放给更多金融机构，推动产业变革。 微信在移动互联网时代，快速的崛起。尤其以它的微信红包，迅速把社交帐户变成了金融帐户，社交数据变成了金融可以参考的数据，融合其他数据。微利贷大家就可以看得见它的发展。已经超越了所有银行发展。 百度大家也知道，最近他们推出自己单独的金融板块他们经过反复尝试希望用人工智能技术赋能金融，以这种智能科技推动智能金融发展。这个路径我认为比以前做百花要合适得多。以前百度百花为什么没有成功？因为选择路径没有发挥科技赋能作用。 小米最近准备上市，小米金融也是发展非常快，依托它的生态，生态赋能来推动金融板块发展。 所以这些新型互联网企业他们通过自己掌握的科技，特别是获取的数据积累的能量，传递、赋能是中国金融发展的新方式。当然最近也在提我们做金融科技只做科技不做金融。为什么呢？因为当前中国的金融监管形势发生了巨大的改变，如果你没有牌照，那么可能做金融有巨大的风险，所以他们为了规避风险，采取我们只做科技，为金融服务的科技，提供数据服务、提供技术服务等等，他们强调自己在做科技赋能金融，金融赋能产业链要靠机构去做，所以我们要重新来看金融科技科技赋能金融到科技赋能产业的趋势改变。过去持牌机构经常说不公平，我们做创新处处受到制衡，民间金融不受规矩，所以对我们很不公平，那么现在他们觉得他们有牌照是极大优势。这些科技企业想做金融需要找他们合作，要把自己技术能力、数据服务和他结合才能变成金融。否则就是非法金融活动。 所以现在持牌金融机构是金融科技的非常重要的主体。互联网金融创新主体，已经从民间金融、准金融、类金融转移到了正规金融机构，这是我们必须承认的现实，今天可能是其他各类做新兴金融的，但是不得不承认打败你们的不是竞争对手，而是一纸文件。因为你没办法改变监管规则，而监管规则有办法改变你，你们必须认清楚如何跟正规金融机构合作，才能把你获得的能量转化到金融领域，而不是自己直接做。所以你现在只能做送水工而不能做挖井人。 现在金融已经独立于实体经济膨胀发展，变成了一种自我复制、自我膨胀、自我异化，全球金融都已经异化，变成了资金通胀，台址整个金融体系空转，不能流向实体经济，所以我们金融科技要重构金融，让金融回归它的本质。最重要的是要让金融服务实体经济，打通金融与实体经济连接与赋能渠道。 这时候金融监管也正在发生巨大的改变，金融过去是分业经营分业监管，有哪得经营就有哪类监管机构，民间金融过去是没有人管的野孩子，现在我们国家采取逐渐发展地方金融，让地方金融发展，将创新力量进入监管视野、纳入监管过程。这一场实验，地方金融监管很多地方等待挂牌，但是不知道什么时候能挂牌，监管变革相对慢一些，希望你们能够熬过冬天活下来，你们就能够剩者为王。 所以科技革命，不是简单的任何一个科技公司可以做金融去美国我拜访微软、谷歌，他们说这个有严格边界，我们顶多提供一些技术服务、数据服务，我们自己不能做金融，这是2013年中国互联网金融蓬勃兴起美国不温不火的原因，因为他们知道持牌经营是金融作为特许经营的要求。中国经过过去五年大家试错得出结论金融还是要严格监管，民间金融、类金融发展没有牌照、没有监管导致更多骗子介入变成鱼龙混杂，今天要通过风险整治来打扫战场，付出了巨大代价。 我希望区块链领域不要再重演这个一哄而起又一哄而散。金融科技给现代科技的赋能意味着金融生态重构，各种技术可以看到技术、市场和监管越来越一体化，而真正造成割裂是人为割裂，每个人认知能力有限，会划分这个领域是民间金融、那个领域是准金融、那个领域是正规金融，其实这些金融内在流动的都是资金和数据，他们应该相互联通相互流转。所以在科技、金融、产业当中应该让赋能面延展。像资金在所有产业领域中应该是融通的。但是现代金融在上世纪二十年代末的时候发生一场金融危机，所以为了截断危机、隔断危机采取了分业经营、分业监管，隔离了风险也导致了资金不能流通。我们今天赋能的是希望资金融通，与之相伴数据也是融通的，我通过赋能，从金融到产业没有打通，我们还是打通了，科技到金融这个环节，下一步要帮助实现的是金融到产业的这些渠道进一步打通，幸好我们的科技本来就没有边界，就没有隔离、封闭，所以科技大家可以看到相互联通在一起，所以借着已经联通在一起的技术基础设施，就有望把这些数据在里面进行流动，打通，进而在此基础上推动持牌金融机构介入，让资金在各个部门打通，实现金融赋能产业。 有四个要点，第一个已经形成、连在一起的社会经济和基础设施、应该开放合作，现在各个部门都以自己拥有一定数据、形成数据孤岛，进行隔离，可能因为技术能力和安全需要，未来我们应该以更高的安全系数推动各个部门、各个生态节点都能够开放合作。 第二相互赋能，过去我们传统领域讲赋能指人的能力提升，现代科技让每个人能力都在提升，科技让我们能够开汽车、拍照片、能够用电脑等等，那么也让我们金融机构、实体产业提高数据、能源使用效率和水平，赋能既是对个人也是对机构，也是一种传导。 第三各个部门要形成高效绿色协同。习近平总书记提出新的发展观，绿色发展、协同发展。最后实现价值分享，不能像过去一样与邻为恶，杀鸡取卵，剥夺客户自己壮大起来，这种做法是现代经济不允许的，金融必须服务实体经济，让实体经济做大你从中分享其中价值才是合理的。 金融科技赋能现代经济五大原理，第一安全筑底，必须保证网络数据资金三重安全，如果不能保障那就是风险的传导。 第二是帐户为王，每一个节点都可能转化为帐户才能相互传导，那么这个从社交帐户、电商帐户转化为金融帐户，核心是里面的数据，这种能源能够加工、提升、变化金融。所以银行等持牌金融机构可以绝地反击，我们一定要借力持牌金融机构才能实现赋能发展，而不能颠覆当前条件下我们必须承认现实。 第三要做数字金融，只有数字化才能够让传统金融各种能源、才能在网络空间、数字空间传导、才能够延展。 当前争夺重点已经不再是平台经济，更重要是场景和智能技术。 第四要大力发展监管科技，监管不能总是做小脚老太太，站在后面说慢点走、慢点走，应该与科技进步、与时俱进，监管科技来保障和助力金融科技发展。使赋能不只在市场部门，也应该在监管部门进行传导，通过监管部门蓄实蓄能进一步传导。监管科技到合规科技是这几年发展的最新成果，中国已经走在世界前列，我们应该让科技部门、市场部门共同推动监管部门合作，而不是总是玩猫捉老鼠游戏，我们需要共同参与、协作发展才能推动监管科技更好的创新。 第五，必须全球拓展，因为当前金融科技实际情况是美国它的技术原创加中国市场规模才造就了全球金融科技大发展。我们今天要以全球视野、全球合作作为我们发展基本方式，推动金融和产业的融合，推动中国国家战略“一带一路”的实现，以及推动中美进入良性合作，这些都是赋能金融必须具备的几个基本的方式。当然赋能金融我们提出来时间很短，而且很多人主要停留在科技赋能金融，而金融如何赋能产业，如何在共同底层技术和生态环境当中让各个节点进行数据能量传输、扩散，特别是让监管、制度进行优化大有文章可作，我们希望中国进一步引领创新，给我们金融科技打开一条新的出路。谢谢大家。 新浪声明：所有会议实录均为现场速记整理，未经演讲者审阅，新浪网登载此文出于传递更多信息之目的，并不意味着赞同其观点或证实其描述。[详情]
国务院发展研究中心金融研究所副所长陈道富 新浪财经讯 6月29日上午，国务院发展研究中心金融研究所副所长陈道富在新金融新趋势暨2018年金融科技峰会上演讲。在演讲中，他提到，区块链技术的信任是什么层次的信任呢？是大家对它的算法的信任，在数据传递过程当中，如果给出某个承诺，违约成本非常高、篡改成本非常高。 以下是发言全文： 陈道富：非常高兴有这样的机会在这里跟大家做交流，最近其实金融科技话题都非常非常的火爆。这些年应该来说金融科技方面很多技术突破和一些应用不断冲击着各个方面的神经，很多的，包括很多概念，从技术层面提出来以后对从事金融行业、对从事政策研究的这些人造成非常大的冲击，所以不得不去学习、走进带有非常强的技术壁垒的领域。当然也促使我对金融科技本身的到底是什么东西的思考。 我认为都是一个社会的，在一个社会里面进行的突破，然后进行改造这个社会。 我们可以知道实体经济，我们现实世界就是通过投资进行生产、分配、消费、储蓄完成循环的，完成实体经济的架构的。金融领域在这个基础上，实际上引入了货币和金融，这里我不讲货币，就讲金融，投资领域我们引入各种各样的工具，把投资项目转化成金融体系里的可投资资产，同时把储蓄转化为可投资资金，这些东西一旦转化完成以后，跟实体经济没有关系了，大家看到的只是股票、基金、债券，在金融世界里进行各种各样的匹配，实现了储蓄和投资的转化。 我们可以看到金融通过这种方式使得实体经济层面上储蓄到投资的转化，把它映射到一个虚拟世界、金融世界，在金融世界里以较低的成本实现匹配，匹配完成以后，再反过来影响实体经济，我们这种金融科技，实际上使得这个逻辑其实更进一步，不仅仅着眼于投资和储蓄，在整个链条上都是试图把我们实体经济所有行为映射、数字化、映射到数字世界里。 通过物联网、通过大数据、人脸识别技术等等，把现实世界所有行为实时映射到虚拟数字世界，这个数字世界又通过区块链、互联网等技术把这些数据联在一块，是可信、不可篡改的。连在一块以后在这个基础上借助人工智能、各种各样模型对数据进行分析，实现最优的、或者在我们认知范围内最优的结论，最后反射到实体经济，实现实体经济整个循环更加有效率，所以这个过程如果是确实是这样的时候我们会发现会重新理解技术的领域提出来的所谓变化。 我们先看看这个过程很关键的要引起从实体经济、实物世界转到虚拟世界的技术，这个过程是通过互联网、通过人脸识别技术、通过各种各样实现的。这个实现其实是一个映射过程的关键，跟金融体系一样的，投资或者储蓄要转化到金融体系里，涉及到金融和实体经济关系，而这个连接过程通过物联网、人脸识别连接过程体现到科技和实体经济的连接。这种连接是取决于，决定了我们的这种金融科技、我们的技术、所有的技术最终能多有效的作用于实体经济。 但是现在物联网的基础，人脸识别技术，现在成为上面这个体系构建的核心，在看到区块链的技术，它在技术里面讲到可以不篡改、提供信任的基础，但是我们可以看到它的信任在于数字世界里，它在数字世界里形成的信任。从实体经济、实物转化到数据过程当中，的它其实区块链并不能够完全保障信任，而且信任是基于传输过程当中和基于承诺的信任。 人工智能也是一样，人工智能要想有效要有即时反馈的数据作为基础的。所以这个过程我觉得这个过程我对金融科技觉得它是一个非常大的一个映射，把实体经济，实物世界映射到虚拟数字世界，数字世界里实现我们想要实现的功能，最后及时的映射到实体经济，跟金融体系作用于实体经济本质是一样的，过程当中降低成本、提高效率，最大的作用就在于虚拟世界里转，使它可以在一个成本非常低的世界里完成所有试探、优化过程，最后实物世界里以较低成本、比较少的交易成本来实现这个过程。 那么这个过程我再跟大家交流另外一个，现在社会的组织或者形成，通过三个层面实现的，随着底下通过数据、底层技术来实现物理的、物跟物之间关系，往上一层需要一种集中、形成一个平台层，形成一个技术情况下的基础设施、形成功能支撑。再往上会借助这个平台实现各种各样的应用。那么在应用层里要解决或者面对的是人跟人之间权利和义务，实现各种各样的功能。我们知道所有技术应用只要人类社会来讲，最终要面对人跟人关系，最终应用要落到解决人的问题，它会形成人跟人之间关系，它实现的手段一定中间要借助一个平台降低过程费用。 接下来我们可以看一看金融科技现在讲的几个概念，一个是非中心化，金融科技一个非常重要的特点在讲到非中心化、去中介化，我们可以看到人类社会上有非常非常多技术是非中心化，即使我们现在用的钞票是纸钞，没有说这个纸钞是谁的，最后社会运转过程使用钞票的时候这些钞票会集中在某些人身上，应用过程当中会产生一定程度集中。技术上面是非中心化、去中介化，应用这些技术过程当中，会形成一定程度的集中，而这种集中是一定程度的信任。 大家对某类算法信任，大家集聚在算法中心下，对某个平台提供服务信任，所以这个过程，我们可以看到，那么金融科技的发展，给我们提供了一个什么样的信任基础，我们最基础信任就是对物的信任，我们把东西生产出来了，看见东西了，我们觉得这个东西有用，所以我可能会对它产生信任，对环境的信任，这是一个基础。 第二个当你觉得某个产品大家有用的、认可的，有些人在讲我可以用很有效方法把这个产品生产出来，并且销售出去，这时候你会相信这个模式，背后是一个模式信任。如果某一个人或者机构模式得到不断认证，大家发现不需要检验模式只要相信这个人或者机构就可以了。转化为对人或者机构的信任。 计算机、金融科技背后信任又是什么呢？包括区块链技术，大家讲它是内部带着信任的技术，但是它的信任是什么层次的信任呢？是大家对它的算法的信任，大家相信这种算法，在这种算法情况下，在数据传递过程当中，如果给出某个承诺，违约成本非常高、篡改成本非常高，并不是完全不可以，而是篡改成本、违约成本很高，所以这个时候大家对这个算法，从对人、对机构信任转化为对算法信任，算法信任往前推发现算法背后当你引入人工智能的时候，人工智能可以根据学习进行演化，大家对人工智能产生一定程度的信任，对人工智能信任、对算法信任，对组织和使用的平台信任，所以引入了另外一种信任，那么这种信任将构成信任体系的另外一个补充。 那么在刚才图里我们可以看到这里我认为主体引入人工智能，而人工智能有一种自我学习、进化和能够产生一种比较实时的应对的能力，而这个跟人、跟机构有相当大一致性。我们讲到一些法人，我们把一个机构类比为一个法人，因为这个法人有资产负债表、有其行为逻辑，按照这个行为逻辑对很多环境能够做出自己的反应。那么对人工智能，如果这个智能有自我反应能力，对外部的数据输出，可以做出自己的反应。会发现它的行为跟一般自然人、跟法人带有了很大的一致性。我们在资管新规里对智能头部做了一定规定，但是某种程度看到不管你是设计成一个程序变成智能还是由人、由机构的行为，都得取得咨询资格、牌照。某种程度上它已经把人、机构、和所谓的形成具有自己反应能力的人工智能作为类似主体进行管理。 所以我觉得看到这种金融科技的时候从这个角度来进行思考，那么在这个基础上跟大家交流一个观点，就是金融。所谓的金融，其实你可以看到金融跟刚才那个图里，它其实也是实现了把现实世界映射到虚拟世界里，它要处理的主要是人跟人之间关系，所谓金融是一种以信任为基础的、市场化资源集中配制和分配的过程。所以它实际上只是一种社会组织方式。这种组织方式是在一个金融世界里，处理的是人跟人之间关系，是人和人之间权利和义务，以市场化为基础，这种市场化基于信任作为基础，来形成这种降低交易费用的制度设计，所以所谓金融我自己把它理解为信任，理解为以信任来实现的这种储蓄和投资的转化。是一种人类的合作过程中实现资源优化配置的过程。 而金融科技在这个过程当中，其实也在用同样方法来实现这个过程，所以我觉得在这个过程在对金融科技监管思路上，应该把它放在一种，在它应用过程当中来产生人跟人之间可能导致的权利跟义务之间不平衡的可能的情况，这应该是他关注的重点。所有技术、技术本身应该是中性的，真正的监管对象应该是使用技术，而使用技术可能导致不合理的结果，我认为监管着力点放在怎么用这个技术，用这个技术可能带来社会运行、可能带来不合意的结果，我应该对应用进行一些规范和管理。重点不在于技术，技术本身既可以用到让市场、社会更合理的运转过程当中，也可能被利用为满足于个人私欲的过程当中。 想说这个想表达的一个观点是着力点应该重点放在应用层面。当然了在金融科技的这种发展的过程当中，必然会带来一定程度的冲击，刚才周主席讲了很多风险，我不想特别展开，但是点到两点，第一点，因为原有的我们传统金融还在提供金融服务的社会里提供可能具有创建性、可能未来成为整个社会技术背景的突破，那么这种突破必然会对现有金融服务造成一定程度冲击，所以首先面临问题就是传统和新的金融领域之间，能不能很好的过渡，关键风险在于要提供必要的、合理的金融服务，所以在初期过程当中着力点必然放在原有监管能力、原有金融机构服务能力和新的技术提供的服务能不能保证提供足够、合理的金融服务。 最后引入金融科技以后会产生自己新的问题，我认为这个过程就会产生三个最典型的问题，第一个问题是，我们可以看到金融科技相对原有的行为直接面对或者更直接的面对大量的个体，或者自然人，来提供这种服务，那么人的问题呢，在金融科技里会被凸现出来，原来某个金融机构是法人，所以可以有一定理智、理性，我们金融科技将更多面对自然人的过程。所有国家、所有社会面对自然人的过程中处理方法和面对机构处理方法不完全一样，自然人里可能带有非理性，非经济化的一些因素可能会被带入金融科技管理上面来，所以它的管理不得不带有很强的社会属性。包括消费贷、现金贷的问题，是突出出了它的社会属性。 第二里面借助大量人工智能问题，这个过程数据的安全问题，模型可靠性问题，以及可能产生的金融数据安全和模型可靠性的偏见。我们一直认为人是有缺陷的，人带有情绪、人带有很多认知偏差，但是我们的人工智能、我们的机器相对理性，但实际上真正观察它最后能不能实现完全理性，或者它就完全没有认知偏差吗？我认为即使它是真的超越人类的话，也许它情绪这个层面上可能剔除，但是认知偏差仍然带有自己的认知偏差，因此今后这种社会、今后金融体系可能要面对是一个人、机构、和人工智能行为相互交织以后，产生的不合意的情况。这个过程会给金融市场运转带来不一样的系统性风险，会不会有更多的周期因素，会不会有一些由于大家共同的因历史、具有对历史的依赖性产生的更强的路径依赖。我觉得这里会产生很多不一样的地方。 第三个不一样的地方刚才讲的可能产生的垄断问题。金融科技一直讲一个概念，它的零边际成本，讲在这个世界里只要时间足够长，最后都可以把你现在高成本的今后都变化为低成本的。这个结果必然带来我这次最后，在这个领域里可能只有一个或者两个成为最核心的中心。那么这个就会带来这个过程，会不会影响到它对人的服务。也许他在技术上最有效率，但是对人服务过程当中怎么管理好他可能产生的垄断力量的滥用，怎么样使得技术进步和成本降低能够真正给人类带来更好的结果。 我的时间到了，就交流这么多，谢谢。 新浪声明：所有会议实录均为现场速记整理，未经演讲者审阅，新浪网登载此文出于传递更多信息之目的，并不意味着赞同其观点或证实其描述。[详情]
中国人民大学国际货币所研究员 李虹含 新浪财经讯 6月29日，中国人民大学国际货币所研究员李虹含在新金融新趋势暨2018年金融科技峰会上表示，在虚拟世界当中缺点、信任、不可考量、信息真实性使得区块链成为天然的应用。 李虹含认为，回顾互联网经济九十年代末一直到2018年，人类把所有实体经济搬到互联网，构建了庞大的虚拟经济、虚拟世界。区块链可以颠覆的、拓展的就是我们的虚拟世界。因为在虚拟世界当中缺点、信任、不可考量、信息真实性使得区块链成为天然的应用。 李虹含认为，区块链应用最核心部分是对于金融应用，因为它最核心的部分就是它的数据，所有以数据传输、信息加密、以及我们在进行智能和约的传统行业必将被区块链颠覆，除了以数据为核心的金融业，包括互联网的版权保护、以及各种资产证券化的行业，都会被我们区块链颠覆。 以下是发言全文： 李虹含：尊敬的各位领导、各位来宾、非常荣幸今天能够在这里跟大家分享关于区块链的一些话题。刚才庞博士、黄老师的真知灼见让我受益匪浅，一般都是抛砖引玉，对我来说现在是抛玉引砖，我会对庞博士以及黄老师在区块链金融领域当中未尽的一些说法，我来给大家做一下自己的解释。 对于区块链来说很多人有不同看法，一万个人心中有一万个哈姆雷特一样，每个人心中都有一个区块链、虚拟货币。今天三个层次对于区块链在虚拟货币、金融当中应用给大家做一个阐释。首先汇报一下什么是区块链金融。使用区块链进行形势进行金融活动的行为。这句话虽然看思简单，但是包含着两个层次，区块链是天生适合于进行融资的。这也是为什么现在有非常多的ICO以及虚拟货币存活于世非常重要的原因。 第二，我们现在在传统金融机构，包括一些新型金融机构当中都开始大量使用区块链技术来解决我们的金融当中的一些问题。那么对于金融来说千百年来只有两个功能，第一个功能是融资功能，第二个功能是投资的功能。那么这两个功能对于区块链来说是天然适用的。 每一个人讲到区块链的时候不得不去回顾区块链整个技术体系，或者是技术逻辑。那么它的技术逻辑其实是诞生于我们的共享技术底层上。那么在2006以及2007年的时候，那时候我们有一款非常火爆的操作系统，那个操作系统叫做Luinx，这样一个底层完全公开、完全透明的操作系统成为它能够颠覆微软和IOS的操作系统。中本聪提出分布式的记帐、提出共识是对互联网共享精神以及共识机制的新拓展和新的延展。对于我们来说我们看到这个图里，大家分布式记帐的例子，我们日常生活当中也经常会见到。比如我们在打麻将的时候，我们在一个局域网里，每个人楚得牌都能够看得到，而且不允许毁牌，包括现在看到打扑克，《半月谈》约我写过区块链教育文章，我认为局域网里进行信息公开化传输的机制，这种机制不可篡改，而且具有分布式和智能和约可追踪的特点，对于金融来说任何一个应用基于这个特点，对于我们来说这四个特点既有优势也有劣势。 我们拿不可篡改来看，如果小微企业，我们银行在输入一个客户的数据到一个区块链体系，或者到一个社群当中的时候，假设小心企业造假，或者小微企业以及个人信息是错误的，区块链不可篡改以及可追踪特性使这个小微企业信息永远是错的。 这样一个特性使得我们传统金融机构和新型金融机构，包括区块链的近亲P2P行业在应用区块链体系当中的时候存在着非常多的犹豫，这个犹豫是因为我们目前算力达不到所谓更改的区块链输入信息的特性。随着量子科技以及超级计算及发展，未来我们如果可以改变51%的节点信息，我们才能够改变它这个分布式记帐当中记录初始信息。 对于我们来说了解区块链特点是应用于金融的最为重要前提。 另外一点必须要告诉大家的是很多人认为我们区块链现在是天下风云出我辈，一入江湖岁月催，现在群雄逐鹿，大家都是揭竿而起的阶段，都可以做区块链，任何事件都可以应用区块链，事实并不是这样。区块链不能离开互联网以及光纤基础化应用而存在，如果存在就是存在于大家麻将桌上。它改变了我们虚拟世界。未来虚拟世界将会成为整个世界核心。我们可以回顾互联网经济九十年代末一直到2018年把所有实体经济搬到互联网，构建了庞大的虚拟经济、虚拟世界，我们区块链它可以颠覆的、拓展的就是我们的虚拟世界。因为在虚拟世界当中缺点、信任、不可考量、信息真实性使得区块链成为天然的应用。 区块链应用最核心部分是对于金融应用，因为它最核心的部分就是它的数据，所有以数据传输、信息加密、以及我们在进行智能和约的传统行业必将被区块链颠覆，除了以数据为核心的金融业，包括互联网的版权保护、以及各种资产证券化的行业，都会被我们区块链颠覆。 提到了我们区块链我们不得不提到区块链融资，因为它是映入大家眼帘的感兴趣、最为关心的应用，虽然ICO被广为禁止，被认为非法集资，大量平台转战海外，进行ICO融资，长期金融压抑以及小微企业融资难、融资贵、个人投资渠道欠缺使得ICO如此火爆。每一个人都希望能够成为亿万富翁，每一个人希望获得财务自由。每一个人不是都能够抓住大的ICO发币机会，目前中国的炒币人数仍然超过了300万，世界炒币人数超过1500万，大量虚拟货币交易所仍然在海外进行区块链融资项目。所以在这里必须要跟大家汇报一点，我们ICO和IPO区别，大家希望进行ICO投资，对于传统创业企业他们希望能够进行的是IPO的融资，那么IPO我们也知道中国3400多家上市公司，现在A股市值加上H股市值70万亿，而M2广义货币供应量达到170万亿中国银行业资产规模达到120万亿大量小微企业以及大量投资人群没有办法通过正规金融渠道去获得融资获得投资，这也是我们ICO火爆非常重要的原因，这也给很多区块链用户者，提供了一个非常有前景的想象。 我们知道现在虚拟货币交易市场只有两万亿人民币，这和我们中国A股加H股70万亿人民币市值相去甚远。随着时代发展，随着大家共识逐渐生成，也许有一天我们虚拟货币真的会成为类似黄金和钻石的一种共识。 大家可以回溯上下五千年我们对于黄金、钻石的共识，对于房地产的共识，从白居易长安居大不易以及钻石恒久远，我们ICO已经获得了认可，因为互联网摩尔定律起着作用，时间不断被缩短，区块链金融应用也会不断被发展。 ICO和IPO有非常大的区别，但是对大量投资者来说，它都希望能够在市场当中获得最快捷的融资。雄安新区设计了一套区块链个人积分系统，有积分体系构成企业融资，包括个人信用体系部分。 所以ICO和IPO之间联系和区别是区块链体系当中第一个应用。那么就是我们的数字货币。提到我们的最多用区块链金融落地的十大应用包括十个场景，也是我们反复要告诉大家区块链并不完全是泡沫的特点，数字货币、跨境支付和结算，证券发行交易，大量虚拟货币交易所，甚至取代传统中心化交易所，还有保险业，实现点对点互助保险，去除了保险工具，道具和供应链金融业务，众筹和网络借贷，大部分变成了ICO，还有征信和反欺诈，以及金融专利保护，都可以通过区块链进行解决。 那么我们看几个典型的金融应用，也是刚才庞博士说没有时间讲的应用，做一个简单汇报。任何一个技术应用都需要有一个解决企业痛点，用户痛点的问题，在我们的各种企业的积分体系当中，积分每到年底就会被清零，不管用邮箱积分、某某金服积分，都会打折。但是阳光保险是使客户拥有自己的数字钱包，他使用的区块链智能存储特性，构建了阳光保险区块链的积分系统，这个积分系统帮助他把自己资产能够数字化。如果数字化之后又干什么呢？购买成保单，把这些保单送给别人，送的过程当中又会用到区块链的一些可追随的特性，比如我把这个保单通过积分买成保险，送给B，AB之间转帐交易完全可查，局域网体系完美的解决了我们的积分系统关系。 目前区块链体系当中包括我们的代币应用体系当中很多人都在做社区，这个社区希望能够把代币变成一种积分系统，在这个积分系统里人人有贡献、人人有代币，人人可以购买它自己需要的东西，为什么我们说区块链体系是独立王国非常重要的原因，它实现了个人资产的证券化。 另外是我们的联合贷款的实时清算系统，这个里面微众银行发布了自己2017年年报，年报当中有一个特点，同业资金占比非常多，甚至达到了67%以上，我们知道微众银行一款主要产品是微利贷，做零售业务的银行资金来源却是同业。大家看资金方上不完全匹配的。如何能够让这个零售和同业打通，让审批效率更高呢？使用了区块链体系。在这个体系当中构建了一个区块链智能和约，用对彰服务云接口对接了华瑞银行，如果借给微众银行2.45亿授信敞口，可以通过区块链联合贷款完成交易和清算。一旦微众银行把交易清算的阶段完成了之后，我们的华瑞银行在区块链通过智能和约把钱放给客户。为什么微利贷以及微信各种应用那么快速的非常重要原因。 对于传统金融机构被诟病最严重地方在于冗长的办事效率以及比较官僚的作风，我们申请一笔贷款要支行到分行、分行到总行，有非常多流程，对于区块链智能联合审批的智能和约，可以解决这样一个痛点。所以它的痛点就使用了智能和约以及智能清算这样一个特点得到了完美的解决。 众安保险使用是区块链社区体系的应用，我们知道现在如果去做ICO，如果想发币必须做社区，因为社区是你的投资者，而且你的投资者对你拥护越多，“韭菜”越多，币价涨得越高。但是社区应用在合法应用是这样的，希望智能和约能够帮助我们社区的成员以及参与到区块链体系建设的各个节点当中的这些人，获得报酬，获得奖励。那么这种奖励就和我们现在很多很有名的社区一样，比如到期分钱和约，利用了区块链构成区块链社区，我们一块来构建契约，这个契约到期我们再分钱。 众安保险做跑友俱乐部，我们有很多银行做所谓健身公益等等，都可以使用这样内容。 跨境支付不再说了，刚才庞博士讲到了这里必须要告诉大家的就是我们传统的使用的操作系统构建的，以及经过境内清算行和境外清算行，使得瑞波币成为继比特币以后一段时间世界最大的货币体系。2017年人民银行加强解授汇监管，每次中国人民银行银保监会提出进行交易核查、外汇管制的时候比特币都会应声大涨，大家可以看曲线，每次人民银行说五万美元不允许借别人身份证换的时候，我们比特币价格都会大涨，包括瑞波币。 虚拟世界和真实世界他们之间有一些隔阂，但是并不代表着他们之间不会融合。供应链金融是一个非常典型的例子在这里它使用了电子数据来代替纸质文件，并不新鲜。我们在互联网上我们对区块链诟病最多的一点就在于它仅仅是更那么安全一点点，但是牺牲了很多交易效率，像我们如果在供应链金融当中使用了区块链技术，可以完全实现这种所谓数字化的交易，提高交易的效率并且降低风险，并且减少人工的流程不需要第三方的担保，但是这里有一个问题，传统的信用证以及传统国际贸易当中必须见货付款，供应链金融以及区块链金融当中，它只对线上交易是有效的，所以智能和约有效性仅仅局限于线上。各位如果应用区块链不能把它作为世纪福音，只能作为互联网助手。 证券交易和发行，传统中心化交易所、传统银行每年都会遭遇大量黑客攻击，但是客户的钱有没有听说过银行不给你们了？为什么银行会把这些钱又给你呢？因为是中心化交易所、中心化机构。这种中心化机构在交易过程当中，它的交易记录可以被抹去、可以被篡改。对于区块链交易所，如果去中心化交易所有权，一旦实现所谓被黑客成功攻击，那么它的交易不能回滚，它自己是没有办法在区块链世界当中承担损失的。不管2013年日本门头沟交易所倒闭，还是最近大的交易所被攻击导致虚拟货币市场恐慌都是因为这个原因，去中心化交易所，去中心化金融机构好处有，但是也有一些坏处。 对于ABS也是我们提到最常见应用，不管是次贷危机还是传统的金融应用当中，我们最担心的一点就是客户资产被反复抵押，ABS也是这样，我们百度金融、厦门金融提供了BLOCK资产抵押形式，可以防治资产被反复抵押，获得更多信任。 过去的一切都孕育着未来，未来得一切都生长于它的昨天，对于它来说一定要退尽浮华和泡沫，希望，请把这一切放在你的肩上。谢谢！ 新浪声明：所有会议实录均为现场速记整理，未经演讲者审阅，新浪网登载此文出于传递更多信息之目的，并不意味着赞同其观点或证实其描述。[详情]
全国政协委员、国务院参事、原中国保监会副主席周延礼 新浪财经讯 6月29日上午，全国政协委员、国务院参事、原中国保监会副主席周延礼在新金融新趋势暨2018年金融科技峰会上演讲。 以下是发言全文： 周延礼：非常感谢华夏时报邀请我今天参加新金融、新趋势论坛。刚才水总发表了非常精辟、非常大脑洞开、眼界非常宽的对金融科技的判断，我个人表示非常钦佩。 水总在财经、金融界是非常有名的评论家，有些观点受到国务院和中央领导同志的高度关注。所以，我相信这一次华夏时报举办的2018年金融科技峰会，以新金融、新趋势为切入点，一定会产生很大的影响。 那么我今天介绍一个题目，新形势下互联网金融监管的新趋势，从以下三个方面向大家做介绍。第一，介绍互联网促进金融科技迅猛发展。这主要是包括中国和美国，刚才水总介绍的时候特别谈到很多中国的一些高新企业、高科技企业都愿意到美国上市融资，那么我们要做一些比较。中国的互联网发展对金融、对科技将会产生什么样的影响。 第二，讲一讲金融监管和应用。主要是为了保护消费者，所以我想从这方面简单的谈一谈我们的观点。 第三，涉及到金融监管问题。新金融要有新监管、新监管会有新规则、新规则就会有新标准。我从三个方面向大家做介绍。 当然我接到邀请以后查阅大量资料、进行了分析，同业界同行进行了广泛交流前一段时间进行了调研了解到了一些情况，向大家做介绍。 第一中美金融科技训练发展，我们科技交流发展迅速，分析全球金融科技发展趋势、中国在金融科技，涉及到智能同步、融资情况可以简单向大家做介绍。另外区块链、大小数据、还有供给与消费金融之间的关系，另外如何促进要素和方式的变化，向大家简单做介绍。因为时间的关系我想在20分钟之内能够把这些东西讲完，信息量比较大。 但是有些数据我就简单给大家做展示。 下一步我们互联网、云计算、大数据、区块链这些技术相对比较成熟，接下来我们要重点看一看人工智能发展情况。人工智能的技术发展决定了我们下一步在金融业发展是否能够适应新趋势发展需要，这个角度我们来进行分析和把握的。 产业布局来看中国人工智能技术不太占优势，主要原因2017年全球人工智能企业是2500多家，其中美国占了一大半，要是按照这个比例来讲占50%左右，42%，在AI的产业布局当中，特别是在算法、芯片和数据分析的领域积累了强大的技术优势，那么中国在这方面就落后于美国，中国有592家，占23%，特别是在基础元件、工艺差距比较明显。我们从这三个层面来看，第一个层面基础层面中国14家，美国33家，比例就是42：100，第二技术层面美国是我们的一倍多，我们有273家，美国586家。 应用层面上中国追赶比较快，中国现在有304家，美国有488家，这说明中国这些科技企业，在应用的领域当中，抓住了一些重要环节，加快并追赶，涉及到一些公司名称我列给大家供大家参考。 另外下一步的科技发展的趋势比较来讲，目前大家强调的是模式的创新驱动，那么现在应该是以市场拓展场景为拉动，资金也好、投资机构也好都在拓展市场场景方面，特别是金融科技发展阶段来临的时候，他们多数进行了一些技术创新，中国金融科技创新也多数进行了一些商业模式的创新，使自己的可持续性有了一些商业的可转化空间。 另外我们和美国比较来讲，我做了一下简要的概括，中国的科技企业现在仍然处于一个发展早期阶段，整个发展也处于一个朝阳时期，发展势头不可小视，应用领域当中，美国处于全球第一梯队，中国处于第二梯队。 投资领域当中大家可以看到互联网、支付、智能头部、互联网理财、消费金融、互联网保险、云计算、人工智能、大数据、征信、金融大数据、区块链等形成的总的融资额，可以看到在互联网支付是处于保守位置，接下来是互联网保险发展迅速，所有金融消费领域保险是排在第五位的这样一种情况，五年前金融科技行业的同志，基本上他们已经获得比较好的收益，特别是金融科技，现在大家注意抓住这样一种机会，特别是细分市场把握上，他们注意在这方面投入了一些精力，无论大企业小企业，他们需要通过技术创新实现突破，赢得市场、赢得客户、赢得未来发展空间。 那么互联网科技发展的现状，我也大体做了这样一个分析，总的概括就是说中国科技发展带动了金融科技，特别是用户方面，得到了这样一个快速的增长，这为我们国家普惠金融发展、服务小微企业，在这方面有强大的推动作用。 另外移动电子商务销售，我们应该在全球处于明显的地位，网络销售额一半以上绝大多数是中国电子商务来推动和实现的这样一种发展。 另外科技飞速发展的时候，金融科技拓展空间越来越广泛了，有时候我们这样讲，促成了金融科技的金融化和金融科技的金融科技化，这两者是什么关系呢？大家可以在工作实践当中感受得非常快，科技应用当中没有金融知识难以实现，运用金融科技的时候不把金融纳入进来，在这个基础上来推动，也难以实现发展的突破。 所以在这方面我们认为在与美国比较来讲，我们也在下风，特别是智能金融、脑力金融、智能化金融、区块链方面，我们应该说在应用层面处在非常明显的位置上。金融科技交易成本大大降低，对促进金融消费不断创新发展，创造了一个很好的条件。 在支付领域我想大家感受非常深刻，特别是现金、非现金支付，从传统的卡机电子支付，到网机电子支付，这些新技术改变了货币金融的体系，带来更高效率的交易效率。特别是在服务效率。更低交易成本，更准确的政策执行，更有效的风险控制，最终改变了老百姓的生活。大家现在感受非常深刻，不管是微信支付、支付宝支付也好，这个是在全球影响非常大的。 每个人其他的钱包忘带都没有关系，但是手机不能忘带，手机忘带以后大家寸步难行。现金支付到非现金支付，我们现在网机电子支付，下一步要到智能代码支付实现这种跨越，对广大金融消费者带来的便利无可想象的。 另外智能头部促进了融资额的增长。我这里做了一个简单的图表，供大家做参阅。 在这里可以看到不管是美国也好还是中国的这些融资额来讲，中国的这些企业当中应该说发展得比较快，在全球27家估值不低于10亿美元的金融科技独角兽企业当中，中国企业占了8家，应该是三分之一，应该说这个是非常了不得的。融资额达到90多亿美元、接近100亿美元。这样对下一步如何做好智能头部，促进我们高科技企业发展，特别是中小企业崛起，是一个非常好的机遇。 另外全球区块链投资热潮带动了我们一些数字货币的发展，特别是全球在一些数字货币，包括一些另类资产投资工具，都把基金资产配置放在数字货币，新加坡也好、英国方面都把他作为下一步监管的探索，比如说这种监管方式，因为我们区块链投资热潮带来的监管的新思考。 区块链应用，第三个创新是个人的身份识别系统的革命。我认为个人身份识别，区块链为核心的这样一些管理方式，是可以更好的了解客户、提高客户的满意度，在这方面有一些技术上的支撑。 当然我们还有区块链应用，区块链作为难篡改、可追溯的技术关键，在创新方面的公信力，解决了现有公信力的困境，出现了共享金融局面。 那么金融科技将促使数据重新一体化，不管大数据、小数据可能都是形成一个数据库，有目标的统一，我感觉企业私有云也好，还有公有云形成了数据融合，提升了管理能力，特别是金融科技与新经济、金融科技与实体经济，管理金融科技和风险监管以及金融科技应用，都运用了大数据、云计算、区块链技术的作用，大量数据和金融设备，全领域替代了金融专家职能。所以技术将来替代人，特别是人工智能下一步技术的广泛应用，将会发挥越来越大的作用。 那么另外金融科技促进了供应链金融和消费金融模式统一，我做了分析，今天不一一做介绍，这样一个PPT供大家进行参考。 另外金融科技将促进金融和经济要素，组织活动方式将要发生巨大的变化。这些变化体现在这些内容当中，我这个结论就是不能把虚拟经济与实体经济截然对立，要形成虚拟经济、和实体经济融合发展，虚拟经济服务于实体经济发展，这样使虚拟经济更好的在创新发展过程当中体现在实体经济发展当中，所以金融科技作为传统的金融重要补充，和赋能实体经济。 另外第二个题目是我们今天要讲的重点，监管科技的发展，我的一些观察和建议，要从以下六个方面，金融科技面临的全面风险，监管需要全方位的进行应对，监管科技我分析有三种模式，另外各国在监管科技发展上，给大家也做了一个简要介绍，另外要加强区块链同新金融的监管，积极参与全球监管的合作当中。因为不管是银行委员会、保险的国际保险监督管理协会，还有证券界的国际证券监管协会，都在积极探索新金融的监管，所以金融与监管的合作也是一个大趋势。 那么现在我们分析一下金融科技面临的风险，我做了一下分类，有信用风险、操作风险、流动性风险、市场风险、政策风险、潜在风险。 我把这些风险当中一些文字，可以会后做一些详细研究，我这是简单列举一下风险情况，每一个风险都有不同领域有不同表现，供大家做一些参考。 那么这里就需要我们有一个新的监管理念，监管理念和法规框架上，我们来怎么样推进，另外监管的能力上，监管部门如何运用监管提供这种的这种海量数据、利用复杂的大数据作为一种工具来分析风险，转向把握风险提高监管效能、实现监管科技的转变。这是监管能力提高的转变，路径选择、监管规则、监管标准这些都是需要下一步监管部门认真的研究、全面的把握，来推动对金融科技全面监管。所以需要全方位的应对新问题。 另外监管现在是大体有三方面的主流新模式，第一种模式就是监管沙坑模式，这种模式2016年英国的行为监管局提出来的监管沙坑模式，澳大利亚、新加坡随之发布了项目征求意见，预计更多国家和地区会推出类似监管安排，包括央行、银保监会都做了这样的研究，我们通过不同的监管规则来体现对监管工具的应用。 标准是鼓励创新，创新中心的模式，这个模式是支持和引导机构理解金融监管框架的具体要求，识别创新中的一些监管政策法规事项，能够和企业发展，特别是科技创新有效结合，这种模式实际上在一些国家都有一些探索，比如说英国、新加坡、澳大利亚、日本，还有中国香港，也都进行了探索，一对一探讨，鼓励企业按照创新模式形成创新中心模式推动高科技企业发展，特别是金融科技发展。 另外模式三是创新加速器的模式，监管部门和政府部门、业界建立合作关系，通过提供资金扶持和政策扶持，加快推动金融科技创新发展和应用，这些国家有一些采取孵化器安排，也属于这类模式。鉴于监管部门职责所在，这一模式更多为中国政府而非监管部门所采用。所以政府在这方面监管发挥更大的作用。 各国的都希望在本国能够建立良好的科技生态系统，通过政府、监管部门、传统的金融监管机构、监管科技的应用和金融科技的应用，能够得到有效的融合和沟通，形成一个良好的生态环境。这样可以培育金融科技产业，激发科技创新，能够吸引更多的科技人才参与到金融市场、提高金融体系的效率，来增进金融消费者的满意度的体验。 那么各国监管科技发展新态势，大体我做了这样安排，但是我认为虚拟化和无国界水平高度发展，法律缺位各种矛盾交织在一起，风险管理过程当中是非常复杂的，加大了监管难度，所以业务操作方面，都存在一些诸多的风险。还有一些需要探索当中不断推进和研究新的规则和制订新的标准，所以在这些方面都是一些新的思考。 未来发展新的态势我们要按照与时俱进的方式，来重点在一些领域，重点要强化对网络融资和电子货币监管。 第二对支付监管规则这方面要随着科技发展，我们不断的研究新的规则和制订新的标准，另外对金融科技类的监管，现在各国情况都不一样，发展的阶段性也都有一定差别，那么包括中国和美国现在是虽然处于第一第二方阵但是和其他国家资金融通、支付结算，保险等都有很大差距，我们要加强研究，推动监管科技发展，能够是健康发展。 但是这种新趋势，我们要有一个状态性的判断，使我们的判断趋势能够按照我们监管科技的要求，适应金融监管的态势，来促进金融健康稳定发展，为实体经济发展提供金融支持。 另外区块链金融，区块链大家都感觉到属于根本性的、颠覆性的技术，但是它不确定性也是最大的。因为它是分布式的、免任式的、加密的、智能和约等特征，在这里很多影响和挑战是不小的，所以在很多技术、风险管理方面，特别是监管科技应用，挑战压力比较大，制订一些规则、制订一些标准，要体现出我们区块链技术的特点，这样会改变我们金融体系结构，包括一些基础设施，这都面临着各个方面的挑战。 当前全球各个法律和监管框架，应该说都不适应于区块链网络和技术发展要求，所以在这方面我们要从新的监管的大态势下、新的趋势下加快研究新的标准，这对我们压力和挑战、紧迫性和急需性都是并存的要求。 另外这种情况下积极探索监管科技的新手段，大家记得中国人民银行成立了金融科技委员会，加强金融科技的研究、规划、统筹协调，明确的提到了要强化监管科技应用和实践。这应该讲我们的央行应该是监管思维走在前面，我们也要学习借鉴加拿大金融市场监管局、巴塞尔协议委员会、另外还有国际证券组织等等，包括还有国际稳定理事会，监管科技的应用作为推动新金融、新监管、形成新规则、新技术标准的这样一种载体，所以我们要在这方面顺应全球金融机构纷纷加大对监管科技的应用这样一个大趋势，对监管合规和金融科技发展，我们要做出中国应有贡献。 另外治理建议方面，有这么几个方面，因为时间关系，我就给大家做一些文字上的介绍。下一步我们要在这方面要深入研究，全球应对金融监管缺乏统一标准，这个工作我们要形成一个工作的合力，需要加强全球化的合作，单一一个国家和地区是不行的，因为涉及到支付体系、融资体系、货币体系，等等这些问题是非常复杂的，包括保险领域的保险和再保险等等。这些都需要加强全球的金融科技的应用和监管科技的探索，形成一个新规则、新标准。 我今天就讲到这里，谢谢大家。 新浪声明：所有会议实录均为现场速记整理，未经演讲者审阅，新浪网登载此文出于传递更多信息之目的，并不意味着赞同其观点或证实其描述。[详情]
中央财经大学金融法研究所所长、中国互联网金融创新研究院院长 黄震 新浪财经讯 6月29日，中央财经大学金融法研究所所长、中国互联网金融创新研究院院长黄震在新金融新趋势暨2018年金融科技峰会上演讲。 黄震谈到新金融的根本使命是什么？如果只是换一种工具做金融，那么我们的新金融依然是侵吞实体经济血液、杀鸡取卵的。那么我们还需要吗？现在很多产业说就是被金融搞垮了。那怎么办？如果我们用技术加速这种抽贷、抽血的方法，那这种金融可以不要，必须用全新金融理念来引入技术才有意义。 黄震认为，未来区块链是互联网+的发展，区块链不是颠覆互联网，而是在互联网发展到新阶段的整合工具。创新必须在互联网+的基础上进行新的整合，而不是对传统金融的模仿，进入网络空间的复制，必须在网络空间将原有的金融碎片化、结构之后进行重构和创新，这才是互联网金融。目前为止，我们看到的互联网金融很多还是对原有金融的模仿、原有金融在网络空间的投射，真正的互联网金融还没有到来。 以下是发言全文： 黄震：大家下午好！非常荣幸和大家交流。 互联网金融这个词已经被金融科技替代，金融科技是否又出现了很大的危机？那么我们未来向何处去？新金融到底新在哪里？未来趋势我们怎么样能够顺应其发展，所以我今天分享的是金融科技赋能现代科技。 为什么要推动互联网金融、金融科技发展？为什么要用P2P技术、人工智能、区块链技术？因为我们需要打造经济新动能，这种动能正在传导，从科技的实验室传导到我们金融市场，进而要传导到我们整个现代经济体系。这是科技赋能金融，金融赋能产业，赋能面正在延展，这才是我们要做的事。如果我们只看这些技术说是P2P，现在是区块链金融等等，只看到技术和金融表面现象，根本来说党中央国务院一再提出要打造经济新动能，这种动能从哪里来，最初动能来自科技创新，我们国家推动创新驱动发展战略，创新是由科技这种硬核来推动，而不是我们这样的演讲，演讲不能推动，也不是写一篇论文能够推动。必须有真正的硬科技才能推动，推动经济发展、推动文明进步。 所以我今天的分享结合今天主题做这样一个判断。我的研究不断跟着时代变化，从民间接待、互联网接待、互联网金融等等。我们一直思考我们探求的新金融究竟根本使命是什么？如果只是换一种工具来做金融？那么我们这种金融依然是侵吞实体经济血液、杀鸡取卵，那么我们还需要吗？现在很多产业说就是被金融搞垮了。那怎么办？如果我们用技术加速这种抽贷、抽血的方法那这种金融可以不要，必须用全新金融理念来引入技术才有意义。 新一轮科技革命大家都很熟悉了，更需要了解每一轮科技革命都需要相应的金融革命才可以推动它变成推动经济发展和社会进步的力量，否则科技革命只能停留于实验室。每一次科技革命带来的金融革命、金融革命推动的科技革命，它们是相互影响的。在第一次科技革命结束以后，有一位学者提出来，工业革命不得不等待金融革命。因为科技革命成果出现以后要变成工业革命还得有金融，尤其支持大规模生产这种大金融、银行。 第二次科技革命推动了电气化革命，需要的是快速的集合资金，所以股份制这种金融革命方式推动了结合，第三次工业革命是银行，第四次工业革命我们可以称之为互联网金融，我更愿意称之为赋能金融，使科技可以更好的推动金融、给金融赋予新的能量，同时金融反作用于科技，推动科技创新。 今天我们已经进入新时代，这个新时代我们悄然从+互联网变成了互联网+，从+区块链到区块链+都有可能。最大的特点是技术渗透，已经渗透到社会最底层、社会最小的颗粒单位，所以技术无处不在，反转过来从技术渗透变成了技术溢出，技术溢出成为发展方向，受到传统经济社会瓦解、碎片化过程，传统都在一点一点瓦解了，互联网+就是让这些颗粒、碎片重新重构起来，这里有几个重构工具，一个是P2P网络、主要工作是连接，第二个是区块链，区块链进行整合，让每个节点和其他节点信息全部对应。 所以未来区块链是我们互联网+的发展，我认为区块链不是颠覆互联网，而是在互联网发展到新阶段的整合工具。那么在这个时候大家可以看出创新也必须在互联网+的基础上的进行新的整合，而不是对于传统金融的模仿，进入网络空间的复制，必须在网络空间将原有的这些金融碎片化之后，解构之后进行重构和创新，这才是互联网金融。目前为止我们看到的互联网金融很多还是对原有金融的模仿、原有金融在网络空间的投射，真正的互联网金融还没有到来。 科技革命，经过渗透到社会最底层、最小单位之后大家发现，最小的单位它已经能够创新一些新的物种，我们网民就会产生数据，有数据在网络空间的传播形成了一个新的环境、新的生态，所以物联网、大数据、人工智能等等都是以数据为基础在网络空间投射。这时候应该看到我们金融必须在新的网络空间、在新的生态条件下来进行重构。核心是如何利用这些新的数据来进行开发利用。 这种数据被称之为新能源，所以科技赋能金融最重要的是把数据能源，存储、集合形成一种高位势能，再开放出去形成赋能的过程。 最近我们讲金融科技和以前讲科技金融有所不同，过去我们在中关村经常叫科技金融，主要是指科技要获得金融支持，而今天我们讲FINTECH讲科技赋能金融、推动金融创新。这些年科技金融和金融科技正在相互影响。我们中关村也在说我们是做金融科技，想打造金融科技中心。金融科技也在讲金融要支持科技发展，而不仅仅是推动科技发展。这种融合是科技革命产生的新的变化。科技赋能金融在我们已经看到的层面。把这一步再往前推，金融从科技中间获得的数据能源，获得的能量，要传导出去、输出到实体产业，科技、金融、产业打通出来，通过数据能源形成负能量的传导。 国外已经这么干了，我考察的花旗银行、德意志银行等等都在利用科技进行开发新技术、融合各种新技术推动客户服务改进。 科技金融和金融科技其实首先要看到有哪些科技，和刚才肖院长谈到那几个我们高度相似，这些新技术成为了我们这个时代创新驱动的硬核。几个硬核已经板块化，并且这些板块相互作用，和不断迭代，使我们这场科技革命延长它的生命周期、扩大它的影响力，各种赋能链条不断在相互推动当中形成更大的影响。 大数据、云计算、人工智能，这边我们大家都已经耳熟能详，这些代表性企业已经不仅在实验室里，而实实在在进入金融领域，从金融领域进一步要释放出他们的能量，我们需要有更大的底层技术和技术生态。所以右边这些物联网，如果我们互联网止于移动网没有物联网，很多不能上网上链的场景就不能够赋能，所以必须让他们，万物互联我们数据就能传导，物联网很重要。 生物识别，对于我们的生命体，他们的识别机制，比我们传统的用密码高级得多，活体的生物识别已经越来越成为我们替代传统金融、身份识别的工具。有了这种身份识别，可以精准的将有关的数据提供，精准服务、精准营销、精准的风控、精准的后续服务等等这些。 最关键我刚才讲到其实是一种整合技术，将很多的互联网时代以来的创新技术整合在一起，形成一个，一个节点可以看到其他所有信息的机制，形成共识算法。这种技术我认为现在也才刚刚开始，进入应用，但是不要现在就把它捧得太高，避免重蹈P2P进入竞争领域开始被神话又被妖魔化的覆辙，今天已经正在重演，希望各位保持理性，不要过于冲动，特别是减少从重心理，否则又是P2P一样的变成红海又不得不出清，泡沫一破灭，可能是一地鸡毛。 刚才一直讲到这一轮科技革命赋能方式不是某一种单一技术来赋能所有场景，也不是某一种单一技术持续发展，是技术板块不断的能动和某一技术不断迭代，这种能量在相互传递过程当中会延伸到赋能面，还是PC互联网到移动互联网，从大数据1.0产生云计算，到后面又产生大数据2.0又到区块链、不断迭代，能量值不断提升，而且传导范围扩大，金融是作为最容易进行传导的领域，因为有钱，技术需要资金支持、技术需要变现，跟金融结合是高科技发展的非常重要的方向。有了这些赋能，不断传导和反复相互影响这一轮科技革命和金融革命的范围是前所未有的、空前广泛的。 今天我们全球的联动使它会比以往要更持久、更深入、更广泛。 科技赋能金融到产业，有重要的四种资源，首先第一种资源就是我前面说到的传统的科技到互联网时代，互联网碎片化、颗粒化，把我们的人变成互联网的一部分。每一个结点以单个个人为基础，网络用户是非常重要的资源和能源。每个人的行为就产生数据，所以人变成数据能源的起点，每个人它的行为、产生的轨迹、数据都不断的被我们数据控制者归集、汇总、加工等等。没有这个可能我们以往那些数据都是静态数据，只有我们活动的移动用户才制造了动能。一切的势能借助移动互联网变成动能，使数据能源就有了传播的力量。 那么在这个基础上数据有更高的价值，以前数据不能叫做大数据，就是因为它不是活性、动态、在线、实时更新的数据，不是多维度能够产业化、变成商品的数据。 这个时候数据关键在于真的变成可以加工成为各种产品，并且可以有价值变现的资源，数据变成了所谓新能源。这场新经济革命它的动能、新动能逐渐来源于数据。 通过数据我们可以看到对信用评价机制改变了。以前我们对于信用主要借助于第三方信用媒介要靠中人、担保人、保证人来提供可能别人可以信赖的信用、担保。那么现在我们通过P2P直接信用，通过区块链的自信任，主要的就是在数据方面加以识别判断，形成了一种信任的机制。有人说区块链是信任的机器，或者制造信任的机器，所以就是因为有了这些数据和这种新的机制，所以它能够制造巨大的价值出来。 最后是所谓资金，今天我们已经不再讲纸币，更不是讲实物经营，更重要是数字货币，各种重要的数字资产、数字货币在全世界都在日新月异、如火如荼发展当中，它一个伟大的发明就是不再融法定货币为目标，而是先融数字货币再通过数字货币交易变成各国的各种法币，所以对于资金的看法，它本质上还是融资。 所以我们国家提出ICO是非法金融活动，按照穿透原则还是融资活动，由于我们国家立法对于金融活动要求是必须持牌纳入监管才能够开展，现在ICO没有得到监管许可、没有牌照管理，我们希望今后监管也能不断优化改进，让创新金融将来也有机会召安，变成持牌的和合法的金融活动，为我们创业者提供更多的融资。赋能创新创业活动。 这些年通过科技赋能金融已经产生很多逆袭、跨界打劫。蚂蚁金服出现、微信微利贷、京东金融、百度、小米等等都在开展自己的金融，试图将自己获得的技术、数据、这种能力能转化成为对于金融改造的能力和通过这些能力为金融机构推动产业革命、推动产业变革发挥更大的作用。 我们中国这些企业在全球都都在前列，各有特色，比如蚂蚁金服以电商为基础、海量支付工具来推动金融变革。马云说银行不改变我就来改变银行。开始银行当成笑料，但是马云真的改变银行了，现在所有银行都在讲互联网金融、金融科技，都在用数据优化有关业务管理等等。对于蚂蚁金服豪言是因为他有科技作为保障，并且有高位势能获得那么多用户和数据积累，他准备释放给更多金融机构，推动产业变革。 微信在移动互联网时代，快速的崛起。尤其以它的微信红包，迅速把社交帐户变成了金融帐户，社交数据变成了金融可以参考的数据，融合其他数据。微利贷大家就可以看得见它的发展。已经超越了所有银行发展。 百度大家也知道，最近他们推出自己单独的金融板块他们经过反复尝试希望用人工智能技术赋能金融，以这种智能科技推动智能金融发展。这个路径我认为比以前做百花要合适得多。以前百度百花为什么没有成功？因为选择路径没有发挥科技赋能作用。 小米最近准备上市，小米金融也是发展非常快，依托它的生态，生态赋能来推动金融板块发展。 所以这些新型互联网企业他们通过自己掌握的科技，特别是获取的数据积累的能量，传递、赋能是中国金融发展的新方式。当然最近也在提我们做金融科技只做科技不做金融。为什么呢？因为当前中国的金融监管形势发生了巨大的改变，如果你没有牌照，那么可能做金融有巨大的风险，所以他们为了规避风险，采取我们只做科技，为金融服务的科技，提供数据服务、提供技术服务等等，他们强调自己在做科技赋能金融，金融赋能产业链要靠机构去做，所以我们要重新来看金融科技科技赋能金融到科技赋能产业的趋势改变。过去持牌机构经常说不公平，我们做创新处处受到制衡，民间金融不受规矩，所以对我们很不公平，那么现在他们觉得他们有牌照是极大优势。这些科技企业想做金融需要找他们合作，要把自己技术能力、数据服务和他结合才能变成金融。否则就是非法金融活动。 所以现在持牌金融机构是金融科技的非常重要的主体。互联网金融创新主体，已经从民间金融、准金融、类金融转移到了正规金融机构，这是我们必须承认的现实，今天可能是其他各类做新兴金融的，但是不得不承认打败你们的不是竞争对手，而是一纸文件。因为你没办法改变监管规则，而监管规则有办法改变你，你们必须认清楚如何跟正规金融机构合作，才能把你获得的能量转化到金融领域，而不是自己直接做。所以你现在只能做送水工而不能做挖井人。 现在金融已经独立于实体经济膨胀发展，变成了一种自我复制、自我膨胀、自我异化，全球金融都已经异化，变成了资金通胀，台址整个金融体系空转，不能流向实体经济，所以我们金融科技要重构金融，让金融回归它的本质。最重要的是要让金融服务实体经济，打通金融与实体经济连接与赋能渠道。 这时候金融监管也正在发生巨大的改变，金融过去是分业经营分业监管，有哪得经营就有哪类监管机构，民间金融过去是没有人管的野孩子，现在我们国家采取逐渐发展地方金融，让地方金融发展，将创新力量进入监管视野、纳入监管过程。这一场实验，地方金融监管很多地方等待挂牌，但是不知道什么时候能挂牌，监管变革相对慢一些，希望你们能够熬过冬天活下来，你们就能够剩者为王。 所以科技革命，不是简单的任何一个科技公司可以做金融去美国我拜访微软、谷歌，他们说这个有严格边界，我们顶多提供一些技术服务、数据服务，我们自己不能做金融，这是2013年中国互联网金融蓬勃兴起美国不温不火的原因，因为他们知道持牌经营是金融作为特许经营的要求。中国经过过去五年大家试错得出结论金融还是要严格监管，民间金融、类金融发展没有牌照、没有监管导致更多骗子介入变成鱼龙混杂，今天要通过风险整治来打扫战场，付出了巨大代价。 我希望区块链领域不要再重演这个一哄而起又一哄而散。金融科技给现代科技的赋能意味着金融生态重构，各种技术可以看到技术、市场和监管越来越一体化，而真正造成割裂是人为割裂，每个人认知能力有限，会划分这个领域是民间金融、那个领域是准金融、那个领域是正规金融，其实这些金融内在流动的都是资金和数据，他们应该相互联通相互流转。所以在科技、金融、产业当中应该让赋能面延展。像资金在所有产业领域中应该是融通的。但是现代金融在上世纪二十年代末的时候发生一场金融危机，所以为了截断危机、隔断危机采取了分业经营、分业监管，隔离了风险也导致了资金不能流通。我们今天赋能的是希望资金融通，与之相伴数据也是融通的，我通过赋能，从金融到产业没有打通，我们还是打通了，科技到金融这个环节，下一步要帮助实现的是金融到产业的这些渠道进一步打通，幸好我们的科技本来就没有边界，就没有隔离、封闭，所以科技大家可以看到相互联通在一起，所以借着已经联通在一起的技术基础设施，就有望把这些数据在里面进行流动，打通，进而在此基础上推动持牌金融机构介入，让资金在各个部门打通，实现金融赋能产业。 有四个要点，第一个已经形成、连在一起的社会经济和基础设施、应该开放合作，现在各个部门都以自己拥有一定数据、形成数据孤岛，进行隔离，可能因为技术能力和安全需要，未来我们应该以更高的安全系数推动各个部门、各个生态节点都能够开放合作。 第二相互赋能，过去我们传统领域讲赋能指人的能力提升，现代科技让每个人能力都在提升，科技让我们能够开汽车、拍照片、能够用电脑等等，那么也让我们金融机构、实体产业提高数据、能源使用效率和水平，赋能既是对个人也是对机构，也是一种传导。 第三各个部门要形成高效绿色协同。习近平总书记提出新的发展观，绿色发展、协同发展。最后实现价值分享，不能像过去一样与邻为恶，杀鸡取卵，剥夺客户自己壮大起来，这种做法是现代经济不允许的，金融必须服务实体经济，让实体经济做大你从中分享其中价值才是合理的。 金融科技赋能现代经济五大原理，第一安全筑底，必须保证网络数据资金三重安全，如果不能保障那就是风险的传导。 第二是帐户为王，每一个节点都可能转化为帐户才能相互传导，那么这个从社交帐户、电商帐户转化为金融帐户，核心是里面的数据，这种能源能够加工、提升、变化金融。所以银行等持牌金融机构可以绝地反击，我们一定要借力持牌金融机构才能实现赋能发展，而不能颠覆当前条件下我们必须承认现实。 第三要做数字金融，只有数字化才能够让传统金融各种能源、才能在网络空间、数字空间传导、才能够延展。 当前争夺重点已经不再是平台经济，更重要是场景和智能技术。 第四要大力发展监管科技，监管不能总是做小脚老太太，站在后面说慢点走、慢点走，应该与科技进步、与时俱进，监管科技来保障和助力金融科技发展。使赋能不只在市场部门，也应该在监管部门进行传导，通过监管部门蓄实蓄能进一步传导。监管科技到合规科技是这几年发展的最新成果，中国已经走在世界前列，我们应该让科技部门、市场部门共同推动监管部门合作，而不是总是玩猫捉老鼠游戏，我们需要共同参与、协作发展才能推动监管科技更好的创新。 第五，必须全球拓展，因为当前金融科技实际情况是美国它的技术原创加中国市场规模才造就了全球金融科技大发展。我们今天要以全球视野、全球合作作为我们发展基本方式，推动金融和产业的融合，推动中国国家战略“一带一路”的实现，以及推动中美进入良性合作，这些都是赋能金融必须具备的几个基本的方式。当然赋能金融我们提出来时间很短，而且很多人主要停留在科技赋能金融，而金融如何赋能产业，如何在共同底层技术和生态环境当中让各个节点进行数据能量传输、扩散，特别是让监管、制度进行优化大有文章可作，我们希望中国进一步引领创新，给我们金融科技打开一条新的出路。谢谢大家。 新浪声明：所有会议实录均为现场速记整理，未经演讲者审阅，新浪网登载此文出于传递更多信息之目的，并不意味着赞同其观点或证实其描述。[详情]
苏宁金融研究院互联网金融中心主任 薛洪言 新浪财经讯 6月29日，苏宁金融研究院互联网金融中心主任薛洪言在新金融新趋势暨2018年金融科技峰会上表示，现在环境下消费金融要从产品思维转向服务思维。 薛洪言认为，消费金融发展空间很大程度受到居民杠杆率以及居民收入水平的影响和限制。当前消费金融行业面临着制约，包括杠杆率限制、费率限制、风控困局、流量困局四大制约因素。 他建议消费金融机构要获客，主要要有几点转变：第一，获客途径和策略要从分散的无差别获客转向有的放矢的向大平台转移。第二，积极消化获客。首先要对客户进行分层，不同客户在贷款利率、用户变现、变现渠道上都可以进行区别；另外要提供增值服务，除了单纯做贷款外，还要向一站式转型；最后要追求品牌溢价，通过精细化运营和客户建立情感上的联系，挖掘用户的价值。 最后，薛洪言提出一个思考，消费金融是一款产品还是一项服务。他认为，消费金融一定要从产品思维向服务思维开始转变。 以下是发言全文： 薛洪言：各位嘉宾，大家下午好！我今天要分享的题目是后流量时代的互联网金融发展之路。其实知道想分享消费金融这一块，当前格局之下一些发展路径思考。 我们知道其实消费金融是个人的负债，所以消费金融发展空间很大程度是要受到居民杠杆率影响和限制。所以先看一下2015年以来到2018年3月份这段时间个人杠杆率一直在提高，我们从居民贷款和居民存款占比比值来看三年时间里提高了15%。从余额上去看居民部门贷款余额也在逐渐增长，其实居民负债水平提高会一定程度限制消费金融发展空间。因为我们知道借钱需要还，借了钱，这就决定你每个人杠杆率的水平有一个上限，达到一定程度大家借款欲望降低。随着杠杆率提升，消费金融核心客群借款欲望是下降的。 另外决定这个的空间是居民收入水平，2011年到2017年随着实体经济趋于平缓，城镇居民可支配收入增速下降。这两个因素影响下一方面居民杠杆率水平在提高，另外一方面收入水平增速下降。决定了消费金融行业从宏观的、行业层面进入拐点阶段。 我们综合做一下分析，看行业面临的制约，杠杆率限制、费率限制、风控困局、流量困局四大制约因素，杠杆率限制是随着监管到来对消费金融杠杆率提出要求，有多少资本放多少贷款，放贷能力受资本金限制。去年新规之前基本上没有这个限制，很多平台一亿资本金、放一百亿贷款、五百亿贷款，现在对资本金有了要求，对于很多互联网消费金融机构来讲无法有效补充资本金前提下会把贷款规模主动下降，或者分给同业。 费率限制是说跟现金贷有很大关系，原来定价相对随意可以定得非常高，通过利率定价覆盖各种成本。但是新规以后，你这个利率可能不能超过36%，这个限制以后会通过利率限制会限制现金贷、消费金融客群受到很大的限制，原来我们对于很多次级客群，我们可以放心大胆去做，因为可以通过定价方式覆盖风险，但是现在做不到了。 风控困局一方面是说大家因为受到杠杆率限制、费率限制很多机构在主动压降规模，大家压降规模的时候形成资金抽离行业的现象，随着资金流出很多客户资金流动性开始紧张，特别是有一些客户开始已经陷入以贷换贷困境当中，断了一条融资渠道链条就断掉了。 另外一方面随着费率限制你这个产品结构、产品模式会发生很大的变化。原来风控没那么重要，因为可以通过利率、定价覆盖风险，现在定价受到限制，风控本身会提升到一个更重要的位置。 最后一点是流量的限制。一方面流量限制是指大家现在去各种流量渠道购买客户，成本越来越高的。因为这个是整个互联网行业都面临获客困局。另外现在获得的客户转化率在下降，因为原来其实你这个产品适用性很强，因为不同客户来了有不同产品给它，风险特别高的可以定价定得特别高，但是现在不行了，如果客户风险很高利率限制所以你做不了，引流成本越来越贵，第二引来客户转化成有效客户的门槛在大幅度提升。所以流量的困局。 这个消费金融行业目前面临一些约束条件，所以反应到很多平台上、反应到经营方式上要做一些调整。 所以我们其实首先可以思考，我们知道无论P2P、消费金融过去几年发展模式都可以总结成这一点，先做大再做强。我先通过很多平台典型逻辑是这样，2014年成立，2015年打磨出一两款产品，2016到2017年通过广告营销、激进的市场推广获客、把客户基数做大，做大以后沉淀数据、锻炼自己的风控模型，开始转型向金融科技、各种能力就具备了，再挖掘优质客户。这是过去增长的逻辑。 现在这个环境和现在行业约束来看，这种增长路径已经很难再维系了，因为刚刚提到了现在光获客层面已经无法像原来一样能够快速的获客，特别是让你获得的客户转化成有效客户，因为产品模式、产品结构受到了影响。 这种情况下无论你已经有了，如果你已经有了千万级用户、五千万级以上用户，重心要转型到存量客户挖潜，挖掘优质客户、增强优质客户对你的贡献。如果你没有赶上过去几年发展的风口期，规模比较小，现在也不是好的时机说你强行获客，现在做的也是挖掘优质用户的这条路，虽然优质用户可能比较少，但是这两年行业调整时期，要做的是打磨产品、打磨风控，因为消费金融行业是一个周期性特别强的行业，经过三年增长进入低谷，两年以后新的风口又到来了。这两年处在调整阶段的时候大家经营策略要进行相应改变。 这两年大家经营策略，在拓客上可以尝试捆绑大流量。这张表是商业银行过去几年信用卡发卡量，2017、2016年发卡量非常高，2017年信用卡发卡之所以异军突起一个很大的原因是捆绑了很多流量平台，跟很多互联网平台、互联网机构进行合作进行联合发卡。不完全统计2017年有14%的新增信用卡通过互联网渠道流量发行的。 所以受到启发，对于消费金融机构大家还是要获客，但是获客的途径或者策略要有的放矢的向大流量平台去转移，而不是特别分散的无差别获客，那种情况下成本太高转化率太低变得特别不经济。 第二，积极消化获客成本，刚刚谈到如果说你的利率没有限制，只要一个客户，只要能够引来一个客户你都能做，区别是要制定不同客户来制订直率。现在你做不了的客户不能通过定价覆盖风险这个客户你做不了的。但是花了很高的引流成本，只能通过增值服务，首先能做消费金融产品的，发展成信贷客户的，发展成为信贷客户，发展不了的，很多平台都推出贷款超市，可以推给同业，这种情况下就能获得一个引流费用。包括用户数据的变现、产品多样化可以，包括通过联合发行信用卡、其他的途径，把客户资源更有效变现，消化高昂的获客成本。 接下来重心应该放在挖掘价值的用户。首先要做的是应该进行用户分层，我觉得过去几年高速增长的阶段行业里并不是特别适应去进行客户分层。当然一些平台也会做基于信用水平、客户评分做分层。但是那个比较粗浅，信用高的客户给比较低贷款利率定价，信用比较差给比较高的贷款利率定价，差10%到20%。主要差异在利率定价上，并没有针对优质用户、核心用户做出额外服务和延伸。 所以现在要补上这一课，首先对客户进行分层，不同客户除了贷款利率可以有差异，怎样在用户变现上，变现渠道上也有很多方式和方法。 第二提供一些增值服务，除了单纯做贷款以外，还要去向一站式转型。一站式转型可能很多平台内在逻辑是觉得通过一个拳头产品把客户吸引过来，现在主要内在原因是流量非常贵，客户来了就不能轻易的让他离开，可能这个是一个内在逻辑。 第三个要追求品牌溢价，未来大家都去竞争四亿征信用户、五亿更广泛用户，肯定是向着一群优质客群集中的，因为越是行业处于调整期、居民杠杆率提升，行业不良率、逾期趋势增强大家会越来越谨慎。谨慎的结果就是大家把资源、信贷资源更多向优质客户集中，最终结果是优质客户信贷资源、信贷额度过剩，这种情况下为了赢得优质用户，需要你挖掘更多的潜力，除了产品上把提升产品体验，包括降低产品利率、提高贷款额度也可以尝试进行品牌宣传和推广，信贷产品一直以来是，标准化程度比较高，用户看额度、利率、品牌溢价空间比较小，我们不会因为哪个公司品牌好，所以我去借他钱。但是当前特定的时间节点下，这件事是值得做的，如果行业野蛮增长阶段，这个工作可能必要性没有那么大，但是恰恰现在这个工作有其必要性，因为会成为差异化的部分，用户监管产品过剩情况下品牌自己的价值会体现出来。 接下来包括做一些活动运营，跟用户建立情感连接，我觉得都是在行业调整区挖掘价值用户的手段。 我觉得无论是当前的市场环境下有怎样的经营策略去挖掘怎样的潜力空间，但是有一点是企业的经营也好、做业务也好，不能与行业趋势对抗的。我们其实要承认、认识到这一点当前环境下行业趋势的确是向下的，其他一切决策都是尊重这一点基础上进行的。所以首先要尊重信贷的周期，真正敬畏风险，而不是说有很多平台，他看到其他机构都在快速往外撤，有些平台前两年在行业快速增长的时候自己获客不是那么得利，客户增长特别慢，他发现现在获客比较容易，特别是大家抛弃的一些客户，他逆势增长，这样风险比较高，典型不尊重信贷规律，迟早要受到市场惩罚。 内部要做很多精细化管理、要做很多精细化运营手段，要认识外部大趋势向下各种战略、目标要做调整。重点是把内部小环境夯实，等待下一次机遇期到来。 还有一点，最后要思考一点，消费金融是一款产品还是一种服务，我觉得这个在我看来很多人没有太多考虑过这件事，一般印象里消费金融确实是一款产品，但是因为行业环境发生变化了，整个宏观环境发生变化了，我们怎样去看待这件事、怎么看待业务的角度和方式也应该相应发生一些改变。 我们先比较一下产品思维和服务思维有不同，产品思维强调的完成用户购买行为，通过打造一个性价比特别高的产品，去卖出产品，更多是跟用户一次性交互，把产品卖出去了这件事就完了，服务是强调用户使用行为，目的是需要跟用户建立长期关联和联系，是一种不间断的跟用户的接触，通过各种增值服务留住用户。这是两种不同思维模式。 大概十年前的时候，软件像办公软件，这些软件当时还是一种产品思维，你买我的软件产品花多少钱我给你一个码，后来变成服务思维，交会员费可以自动享受产品升级和更新，不用再专门买我这个产品，只要升级，只要你是我会员就可以享受最新的产品。这就是从产品思维转向服务思维。 为什么现在环境下消费金融也要从产品思维转向服务思维？行业高速增长阶段其实以用户增长、以规模增长为第一要务，所以那个时候产品思维是对的，把产品做得很简单很干脆，能够很快达到获客效果就可以了。当前行业调整期，你的目的不是为了尽量把规模做得有多大，通过一款拳头产品做大，而是怎样跟用户建立更深入的联系、连接。这个时候运营模式、运营思路应该从产品思路向服务思路转变。怎样跟用户有不间断互动，让用户能够在很多时候主动使用你的产品、想到你，通过订阅、通过不断更新，通过跟用户联系，转变产品运营思路。 当前环境下，我们大家看待消费金融的时候更多看成一种服务去运营，跟客户做一些服务。 以上是我的分享，主要是从消费金融领域来看当前后流量时代互联网金融运营策略，消费金融是这样，P2P、其他行业面临环境大体一致，当行业环境发生改变的时候我们产品运营思路、很多模式都要做深入思考和调整，这样顺应行业环境，来少走弯路，才能在新机遇来临的时候获得更好的增长和发展。谢谢大家！ 新浪声明：所有会议实录均为现场速记整理，未经演讲者审阅，新浪网登载此文出于传递更多信息之目的，并不意味着赞同其观点或证实其描述。[详情]
中国互联网金融协会战略研究部负责人、互联网金融标准研究院副院长 肖翔 新浪财经讯 6月29日，中国互联网金融协会战略研究部负责人、互联网金融标准研究院副院长肖翔在新金融新趋势暨2018年金融科技峰会上演讲。 肖翔将全球金融科技发展总结为十大趋势，包括： 第一个趋势，关于金融科技重要作用和发展原则的全球共识逐步形成； 第二个趋势，服务实体经济、促进普惠金融的发展导向更加明确； 第三个趋势，兼具适应性、有效性和创新性的监管框架不断完善； 第四个趋势，金融科技行业自律的作用日益重要； 第五个趋势，风险防控作为金融科技行业生命线的地位更加突出； 第六个趋势，传统金融机构积极拥抱金融科技的态势和效果更加明显； 第七个趋势，新兴业态的运作模式和业务规则持续规范完善； 第八个趋势，数字技术与金融应用场景结合更加紧密； 第九个趋势，抢占金融科技国际标准话语权更加紧迫； 第十个趋势，金融科技发展的国际化程度日益提升。 以下是发言全文： 尊敬的各位嘉宾，各位朋友： 大家上午好。很高兴参加金融科技创新发展论坛。我在中国互联网金融协会战略研究部工作，对宏观层面、战略层面的问题思考更多一些。今天想跟大家探讨一下全球视野下金融科技发展的趋势。根据我的观察和思考，我将全球金融科技发展总结为十个趋势，跟大家做个交流。 第一个趋势，关于金融科技重要作用和发展原则的全球共识逐步形成。 当前，金融科技已经是一个全球性的议题。世界各国包括国际组织对于金融科技从最初的审慎观察变得更加积极包容，对金融科技的理解在不断融合趋同，出台了很多促进金融科技健康发展的政策措施。比如，欧盟委员会2018年3月发布了《金融科技行动计划》，宣布了一系列旨在鼓励金融部门创新商业模式，采用新兴技术的政策措施，比如，创立欧盟金融科技实验室，出台监管沙箱指南，组建专家小组评估现行监管规则对金融科技的适应性，使用创新技术促进欧盟国家数据库互联互通等。英国财政部2018年3月发布了《金融科技产业战略》，宣布了一系列支持金融科技发展的新举措，比如，降低金融科技企业合规成本，加强金融科技专业人才供给，拓宽金融科技企业融资渠道，确保英国始终处于金融科技发展的领先地位。世界银行、国际货币基金组织、金融稳定理事会等国际组织纷纷成立了金融科技研究小组或者工作组，探索建立针对金融科技的国际政策框架。从总体看，各方关于金融科技逐渐形成了一些基本共识。比如，以科技创新为驱动，以消费者保护为前提，以发展普惠金融为重点，以风险防控为核心，鼓励多元化市场主体良性竞合。 第二个趋势，服务实体经济、促进普惠金融的发展导向更加明确。 金融科技作为技术驱动的金融创新，其本质仍然是金融。服务实体经济是金融的天职和宗旨，也是金融科技发展的生命力所在。这个基本价值和发展导向并不是只有中国在强调，而是各国普遍通行的理念。比如，美国《金融科技框架》白皮书明确提出，拓展安全、公平、可负担的融资渠道，更好满足个人和小微企业资金需求从而支持经济增长，是金融科技发展的重要政策目标。英国《金融科技产业战略》提出，通过将目标定位为大型银行服务无法覆盖的市场，金融科技企业更加有效地为小微企业提供了信贷支持。2018年6月，世界银行发布的《全球普惠金融指数报告》显示，全球仍有约17亿无账户的成年人，不同国家间在账户拥有率、正规金融使用率等方面的差距仍然广泛存在。2018年1月，世界银行《中小微企业融资缺口》报告指出，全球128个发展中国家中受信贷约束的中小微企业合计达到6520万家，占全部中小微企业的46%，尚有5.2万亿美元的融资需求未被满足。可见，从全球来看，促进小微企业融资和发展普惠金融方面依然是任重而道远，这也给金融科技发展带来了更多机遇和更高期待。 第三个趋势，兼具适应性、有效性和创新性的监管框架不断完善。 当前，由于经济社会发展阶段、金融发展水平、法律监管体系等方面的差异，不同国家对金融科技采取了不同的监管框架。比如，英国、新加坡、澳大利亚实施了“监管沙箱”，为金融科技创新提供“缩小版”的真实市场和“宽松版”的监管环境。美国坚持功能性监管和技术中性原则，把金融科技相关业务按功能纳入现有监管体系。尽管监管框架和工具各异，但全球金融科技监管呈现出以下几个共性特点：一是注重穿透金融科技业务本质，根据业务功能属性，纳入现行金融监管框架，进行归口分类监管。二是重点关注是否存在募集公众资金、公开发行证券、从事资产管理和交易等行为，在这些特许经营领域实施较为严格的准入管理。三是按照风险和监管匹配的原则，根据法律授权对小额分散、范围有限、复杂程度低、系统重要性小的部分业务领域适度简化监管程序，降低金融科技企业合规成本。四是结合互联网特性，更加关注信息披露、投资者保护等方面的行为监管。五是鉴于金融和科技作用边界日益模糊的情况，更加关注金融机构技术和业务外包的监管。六是注重利用数字技术改进金融科技监管的流程和水平，提倡用监管科技监管金融科技。 第四个趋势，金融科技行业自律的作用日益重要。 理论和实践表明，行业自律能够对监管形成有益补充和支撑。如果行业自律作用发挥得好，从业机构合规审慎经营程度高，监管就会相对更具灵活性和有效性。反之，则会迫使监管部门提高监管刚性，采取更为严格的监管理念和监管措施。建立监管和自律有机协调配合的行业管理机制，对于金融科技来说是一个非常重要的制度安排。除了中国专门成立了中国互联网金融协会，从其他各国实践也能看到行业自律作用在不断加强。比如，英国在确定由金融行为监管局负责P2P网络借贷和股权众筹监管之前，从业机构就分别成立了对应的网贷协会和众筹协会，2014年还成立了英国创新金融协会，2016年6月至2017年4月，该协会受英国行为监管局委托组织开展了关于由行业主导、测试金融科技创新的“行业沙盒”的可行调研与方案设计。此外，新加坡、日本、俄罗斯、卢森堡都成立了金融科技自律组织，加强同业交流和自律管理。 第五个趋势，风险防控作为金融科技行业生命线的地位更加突出。 “水可载舟，亦能覆舟”。古往今来，技术往往都是“双刃剑”，用得好可以促进发展，造福社会，用得不好可能带来风险，危害安全。从来没有说因为技术进步了，金融风险就消失了。由于网络空间的开放性和互动性，金融科技创新可能带来业务、技术、数据和网络多重风险的叠加，对金融安全和稳定可能产生更大的冲击。因此，注重风险防控是各国发展金融科技的共性做法，也是必然趋势，而且各国开始重视传统金融风险之外的新型风险隐患，特别是数据、代码和算法方面的风险。比如，金融稳定理事会2017年6月发布了《金融科技对金融稳定的影响》研究报告，从宏微观两个层面分析了金融科技可能带来的风险，还特别指出要关注来自第三方技术服务提供商的操作风险和网络风险。2018年3月，美国政府责任署（GAO）发布专题报告指出，金融科技并未改变金融风险的本质，风险类型与传统金融类似，但也会带来突破美国现行法律覆盖范围的数据安全和隐私保护等风险，该报告还对美国金融监管部门提出了16条建议，包括尽快讨论消费者账户信息整合服务监管问题、设立创新办公室，实施监管能力建设计划等。 第六个趋势，传统金融机构积极拥抱金融科技的态势和效果更加明显。 全球实践表明，金融科技与传统金融并不是取代和颠覆的关系，传统金融机构是金融科技领域的重要市场主体，也是金融科技生态圈和产业链的关键节点。不论在中国，还是在其他国家，传统金融机构发展金融科技态势还是比较明显的。一方面，以商业银行为代表的传统金融机构依托自身的技术、人才、品牌、信用优势，在战略规划、组织架构、资源布局等方面进行了适应性调整，并在移动金融、在线借贷、智能网点等业务领域重点发力，取得了明显进展。比如，高盛于2016年上线了马库斯（Marcus）线上个人贷款业务，个人可在线获得最高达3万美元的无抵押贷款，整个业务从前端的客户体验到背后的技术支持都与P2P网贷平台类似。另一方面，传统金融机构和金融科技企业在技术研发、账户联通、风险管理、精准营销等方面的合作越来越多。根据麦肯锡的数据，在其调研的全球领先银行中，52%与金融科技企业有合作关系，37%采用风投、私募等方式投资金融科技企业。同时，还有一个趋势值得关注，当前欧美大型银行在积极拥抱金融科技方面呈现出几个新的特点：一是银行会优先投资能够满足其战略目标的技术，而不是盲目追求“颠覆式技术”。数据显示，银行投资领域主要集中在数据分析、基础设施、软件技术、支付等，而不是热门的区块链技术。二是银行开始从投资金融科技企业以及与金融科技企业合作，向内部开发和孵化金融科技平台转变，高盛、摩根大通、摩根斯坦利都在招聘金融科技人才自主开发新产品。 第七个趋势，新兴业态的运作模式和业务规则持续规范完善。 在网络支付、P2P网络借贷这两个领域，尽管技术和业务原创都不是在中国，但中国的市场规模是领先的。根据协会统计数据和英国剑桥大学替代性金融报告数据，中国、美国、英国的P2P网络借贷市场规模居于全球前列，其余地区市场规模在2016年均不足3亿美元。此外，网络支付、P2P网络借贷、股权众筹这些新兴业态，发展时间还比较短，发展规模在全球极不平衡，运作模式和业务规则还在不断完善过程中。比如，美国财政部关于P2P网络借贷的白皮书就提到，P2P平台的风险防控体系和信用评级模型，没有经历一个完整的信贷周期的检验，特别是经济下行、金融风险上行的情况下，这些模型的计量方法和参数是否合适，需要高度重视。 第八个趋势，数字技术与金融应用场景结合更加紧密。 从全球来看，特别是中国、美国、英国等金融科技领先国家，大数据技术已广泛应用于精准营销、服务创新、运营管理、风险控制等方面，提升了金融业务的精细化水平。云计算凭借其在系统架构、资源整合等方面的优势，为满足金融科技业务高并发、多频次、大流量的新特征提供了适应性条件。智能语音处理、图像识别、机器学习等人工智能技术，促进了金融机构前中后台流程的持续优化。指纹、声纹、人脸、虹膜等生物识别技术在登录、身份验证、小额支付等场景应用逐渐增多。物联网可实现资金流、信息流、实体流的三流合一，在贸易融资、供应链金融领域呈现出极大潜力，但总体仍处于探索阶段。区块链技术在资金清算和托管、资产登记和交易、跨境支付、供应链金融、保险等金融领域的应用已经取得了一些进展。但基于我们协会的调研情况看，在中国，区块链技术的应用仍处于初级阶段，在性能指标、安全稳定、隐私保护、信息防伪等方面仍存在瓶颈，还多为实验室规模或者小范围规模试用，距离在金融领域的大规模应用、融入人们日常生活和社会治理体系仍有较长的路。 第九个趋势，抢占金融科技国际标准话语权更加紧迫。 目前，各国对于标准在金融科技发展中的基础性、战略性作用日益形成共识。比如，二十国集团《数字普惠金融高级原则》鼓励数字金融服务提供商采用高于通行法律要求的自律标准。欧盟委员会《金融科技行动计划》提出启动欧洲区块链标准化行动，着手起草区块链标准化欧洲白皮书。国际标准化组织ISO在金融服务技术委员会（TC68）成立了一个金融科技技术咨询组，还专门成立了区块链和分布式记账技术委员会（TC307）。根据ISO前主席张晓刚先生的演讲数据，目前，在工业、农业、工程等领域，国际标准基本被欧美日等发达国家主导，属于国际标准的存量领域，中国要想在国际标准方面有所作为，应该从服务业这样的增量领域入手。其中，金融科技由于中国的应用规模处于国际前列，具有一定的先发优势和应用基础，在国际标准方面有较大空间。当前，在金融科技国际标准方面，英国、澳大利亚等国家积极性很高，动作很快，我们应做好标准储备和研究储备，加强在国际标准制定中的实质性参与程度和话语权，避免在金融科技标准国际化方面“起个大早，赶个晚集”。值得高兴的是，我国《金融业标准化体系建设发展规划（2016-2020）》已经将互联网金融标准化工程列为5项重点工程之一，并提出在互联网金融等我国优势领域，争取主导 1-2项国际标准研制，这为我国金融科技标准“走出去”工作提供了行动方向和政策支撑。 第十个趋势，金融科技发展的国际化程度日益提升。 金融科技已经成为信息化时代背景下各国金融竞争和金融资源布局的新兴领域。从机构层面看，根据英国剑桥大学数据显示，近年来，英国多家平台以设点或并购方式打破地理界限，将业务扩展到了全欧洲、美国和澳大利亚，英国超过50%的金融科技平台存在不同程度的国外资金净流入。英国政府在《金融科技产业战略》中也承诺，将与其它国家和地区的政府协调合作，最大程度减少金融科技企业的境外准入障碍。从监管层面看，英国、中国、新加坡、澳大利亚、日本、韩国、中国香港等国家和地区签订了多份双边监管合作协议。英国还提出要探索实施全球监管沙箱计划，使金融科技企业可以同时在不同的司法管辖区域开展测试，解决跨境监管问题。从自律层面看，中国互联网金融协会分别与卢森堡互联网金融之家、英国创新金融协会签署了合作备忘录。 以上就是我对全球金融科技发展趋势的一些思考和总结。不当之处，还请各位专家批评指正。谢谢大家。[详情]
国务院发展研究中心金融研究所副所长陈道富 新浪财经讯 6月29日上午，国务院发展研究中心金融研究所副所长陈道富在新金融新趋势暨2018年金融科技峰会上演讲。 以下是发言全文： 陈道富：非常高兴有这样的机会在这里跟大家做交流，最近其实金融科技话题都非常非常的火爆。这些年应该来说金融科技方面很多技术突破和一些应用不断冲击着各个方面的神经，很多的，包括很多概念，从技术层面提出来以后对从事金融行业、对从事政策研究的这些人造成非常大的冲击，所以不得不去学习、走进带有非常强的技术壁垒的领域。当然也促使我对金融科技本身的到底是什么东西的思考。 我认为都是一个社会的，在一个社会里面进行的突破，然后进行改造这个社会。 我们可以知道实体经济，我们现实世界就是通过投资进行生产、分配、消费、储蓄完成循环的，完成实体经济的架构的。金融领域在这个基础上，实际上引入了货币和金融，这里我不讲货币，就讲金融，投资领域我们引入各种各样的工具，把投资项目转化成金融体系里的可投资资产，同时把储蓄转化为可投资资金，这些东西一旦转化完成以后，跟实体经济没有关系了，大家看到的只是股票、基金、债券，在金融世界里进行各种各样的匹配，实现了储蓄和投资的转化。 我们可以看到金融通过这种方式使得实体经济层面上储蓄到投资的转化，把它映射到一个虚拟世界、金融世界，在金融世界里以较低的成本实现匹配，匹配完成以后，再反过来影响实体经济，我们这种金融科技，实际上使得这个逻辑其实更进一步，不仅仅着眼于投资和储蓄，在整个链条上都是试图把我们实体经济所有行为映射、数字化、映射到数字世界里。 通过物联网、通过大数据、人脸识别技术等等，把现实世界所有行为实时映射到虚拟数字世界，这个数字世界又通过区块链、互联网等技术把这些数据联在一块，是可信、不可篡改的。连在一块以后在这个基础上借助人工智能、各种各样模型对数据进行分析，实现最优的、或者在我们认知范围内最优的结论，最后反射到实体经济，实现实体经济整个循环更加有效率，所以这个过程如果是确实是这样的时候我们会发现会重新理解技术的领域提出来的所谓变化。 我们先看看这个过程很关键的要引起从实体经济、实物世界转到虚拟世界的技术，这个过程是通过互联网、通过人脸识别技术、通过各种各样实现的。这个实现其实是一个映射过程的关键，跟金融体系一样的，投资或者储蓄要转化到金融体系里，涉及到金融和实体经济关系，而这个连接过程通过物联网、人脸识别连接过程体现到科技和实体经济的连接。这种连接是取决于，决定了我们的这种金融科技、我们的技术、所有的技术最终能多有效的作用于实体经济。 但是现在物联网的基础，人脸识别技术，现在成为上面这个体系构建的核心，在看到区块链的技术，它在技术里面讲到可以不篡改、提供信任的基础，但是我们可以看到它的信任在于数字世界里，它在数字世界里形成的信任。从实体经济、实物转化到数据过程当中，的它其实区块链并不能够完全保障信任，而且信任是基于传输过程当中和基于承诺的信任。 人工智能也是一样，人工智能要想有效要有即时反馈的数据作为基础的。所以这个过程我觉得这个过程我对金融科技觉得它是一个非常大的一个映射，把实体经济，实物世界映射到虚拟数字世界，数字世界里实现我们想要实现的功能，最后及时的映射到实体经济，跟金融体系作用于实体经济本质是一样的，过程当中降低成本、提高效率，最大的作用就在于虚拟世界里转，使它可以在一个成本非常低的世界里完成所有试探、优化过程，最后实物世界里以较低成本、比较少的交易成本来实现这个过程。 那么这个过程我再跟大家交流另外一个，现在社会的组织或者形成，通过三个层面实现的，随着底下通过数据、底层技术来实现物理的、物跟物之间关系，往上一层需要一种集中、形成一个平台层，形成一个技术情况下的基础设施、形成功能支撑。再往上会借助这个平台实现各种各样的应用。那么在应用层里要解决或者面对的是人跟人之间权利和义务，实现各种各样的功能。我们知道所有技术应用只要人类社会来讲，最终要面对人跟人关系，最终应用要落到解决人的问题，它会形成人跟人之间关系，它实现的手段一定中间要借助一个平台降低过程费用。 接下来我们可以看一看金融科技现在讲的几个概念，一个是非中心化，金融科技一个非常重要的特点在讲到非中心化、去中介化，我们可以看到人类社会上有非常非常多技术是非中心化，即使我们现在用的钞票是纸钞，没有说这个纸钞是谁的，最后社会运转过程使用钞票的时候这些钞票会集中在某些人身上，应用过程当中会产生一定程度集中。技术上面是非中心化、去中介化，应用这些技术过程当中，会形成一定程度的集中，而这种集中是一定程度的信任。 大家对某类算法信任，大家集聚在算法中心下，对某个平台提供服务信任，所以这个过程，我们可以看到，那么金融科技的发展，给我们提供了一个什么样的信任基础，我们最基础信任就是对物的信任，我们把东西生产出来了，看见东西了，我们觉得这个东西有用，所以我可能会对它产生信任，对环境的信任，这是一个基础。 第二个当你觉得某个产品大家有用的、认可的，有些人在讲我可以用很有效方法把这个产品生产出来，并且销售出去，这时候你会相信这个模式，背后是一个模式信任。如果某一个人或者机构模式得到不断认证，大家发现不需要检验模式只要相信这个人或者机构就可以了。转化为对人或者机构的信任。 计算机、金融科技背后信任又是什么呢？包括区块链技术，大家讲它是内部带着信任的技术，但是它的信任是什么层次的信任呢？是大家对它的算法的信任，大家相信这种算法，在这种算法情况下，在数据传递过程当中，如果给出某个承诺，违约成本非常高、篡改成本非常高，并不是完全不可以，而是篡改成本、违约成本很高，所以这个时候大家对这个算法，从对人、对机构信任转化为对算法信任，算法信任往前推发现算法背后当你引入人工智能的时候，人工智能可以根据学习进行演化，大家对人工智能产生一定程度的信任，对人工智能信任、对算法信任，对组织和使用的平台信任，所以引入了另外一种信任，那么这种信任将构成信任体系的另外一个补充。 那么在刚才图里我们可以看到这里我认为主体引入人工智能，而人工智能有一种自我学习、进化和能够产生一种比较实时的应对的能力，而这个跟人、跟机构有相当大一致性。我们讲到一些法人，我们把一个机构类比为一个法人，因为这个法人有资产负债表、有其行为逻辑，按照这个行为逻辑对很多环境能够做出自己的反应。那么对人工智能，如果这个智能有自我反应能力，对外部的数据输出，可以做出自己的反应。会发现它的行为跟一般自然人、跟法人带有了很大的一致性。我们在资管新规里对智能头部做了一定规定，但是某种程度看到不管你是设计成一个程序变成智能还是由人、由机构的行为，都得取得咨询资格、牌照。某种程度上它已经把人、机构、和所谓的形成具有自己反应能力的人工智能作为类似主体进行管理。 所以我觉得看到这种金融科技的时候从这个角度来进行思考，那么在这个基础上跟大家交流一个观点，就是金融。所谓的金融，其实你可以看到金融跟刚才那个图里，它其实也是实现了把现实世界映射到虚拟世界里，它要处理的主要是人跟人之间关系，所谓金融是一种以信任为基础的、市场化资源集中配制和分配的过程。所以它实际上只是一种社会组织方式。这种组织方式是在一个金融世界里，处理的是人跟人之间关系，是人和人之间权利和义务，以市场化为基础，这种市场化基于信任作为基础，来形成这种降低交易费用的制度设计，所以所谓金融我自己把它理解为信任，理解为以信任来实现的这种储蓄和投资的转化。是一种人类的合作过程中实现资源优化配置的过程。 而金融科技在这个过程当中，其实也在用同样方法来实现这个过程，所以我觉得在这个过程在对金融科技监管思路上，应该把它放在一种，在它应用过程当中来产生人跟人之间可能导致的权利跟义务之间不平衡的可能的情况，这应该是他关注的重点。所有技术、技术本身应该是中性的，真正的监管对象应该是使用技术，而使用技术可能导致不合理的结果，我认为监管着力点放在怎么用这个技术，用这个技术可能带来社会运行、可能带来不合意的结果，我应该对应用进行一些规范和管理。重点不在于技术，技术本身既可以用到让市场、社会更合理的运转过程当中，也可能被利用为满足于个人私欲的过程当中。 想说这个想表达的一个观点是着力点应该重点放在应用层面。当然了在金融科技的这种发展的过程当中，必然会带来一定程度的冲击，刚才周主席讲了很多风险，我不想特别展开，但是点到两点，第一点，因为原有的我们传统金融还在提供金融服务的社会里提供可能具有创建性、可能未来成为整个社会技术背景的突破，那么这种突破必然会对现有金融服务造成一定程度冲击，所以首先面临问题就是传统和新的金融领域之间，能不能很好的过渡，关键风险在于要提供必要的、合理的金融服务，所以在初期过程当中着力点必然放在原有监管能力、原有金融机构服务能力和新的技术提供的服务能不能保证提供足够、合理的金融服务。最后引入金融科技以后会产生自己新的问题，我认为这个过程就会产生三个最典型的问题，第一个问题是，我们可以看到金融科技相对原有的行为直接面对或者更直接的面对大量的个体，或者自然人，来提供这种服务，那么人的问题呢，在金融科技里会被凸现出来，原来某个金融机构是法人，所以可以有一定理智、理性，我们金融科技将更多面对自然人的过程。所有国家、所有社会面对自然人的过程中处理方法和面对机构处理方法不完全一样，自然人里可能带有非理性，非经济化的一些因素可能会被带入金融科技管理上面来，所以它的管理不得不带有很强的社会属性。包括消费贷、现金贷的问题，是突出出了它的社会属性。 第二里面借助大量人工智能问题，这个过程数据的安全问题，模型可靠性问题，以及可能产生的金融数据安全和模型可靠性的偏见。我们一直认为人是有缺陷的，人带有情绪、人带有很多认知偏差，但是我们的人工智能、我们的机器相对理性，但实际上真正观察它最后能不能实现完全理性，或者它就完全没有认知偏差吗？我认为即使它是真的超越人类的话，也许它情绪这个层面上可能剔除，但是认知偏差仍然带有自己的认知偏差，因此今后这种社会、今后金融体系可能要面对是一个人、机构、和人工智能行为相互交织以后，产生的不合意的情况。这个过程会给金融市场运转带来不一样的系统性风险，会不会有更多的周期因素，会不会有一些由于大家共同的因历史、具有对历史的依赖性产生的更强的路径依赖。我觉得这里会产生很多不一样的地方。 第三个不一样的地方刚才讲的可能产生的垄断问题。金融科技一直讲一个概念，它的零边际成本，讲在这个世界里只要时间足够长，最后都可以把你现在高成本的今后都变化为低成本的。这个结果必然带来我这次最后，在这个领域里可能只有一个或者两个成为最核心的中心。那么这个就会带来这个过程，会不会影响到它对人的服务。也许他在技术上最有效率，但是对人服务过程当中怎么管理好他可能产生的垄断力量的滥用，怎么样使得技术进步和成本降低能够真正给人类带来更好的结果。 我的时间到了，就交流这么多，谢谢。 新浪声明：所有会议实录均为现场速记整理，未经演讲者审阅，新浪网登载此文出于传递更多信息之目的，并不意味着赞同其观点或证实其描述。[详情]
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