社科院金融研究所尹振涛:网贷1+3监管框架与备案制度

中国社会科学院金融研究所法与金融研究室副主任尹振涛

　　新浪财经讯 6月29日消息，中国社会科学院金融研究所法与金融研究室副主任尹振涛在新金融新趋势暨2018年金融科技峰会上演讲。

　　以下是发言全文：

　　尹振涛：大家好！大家都在思考网贷带来的问题，前两天有一些爆雷的事件，我拿了一个名单，我做了简单梳理，6月21号，这一周20多家平台可能出现一些兑付问题。我看了名单已经有一个很有意思的问题，最初出现问题的有唐小僧、花果金融、白马资本、大圣，西游记基本凑齐了，大家也处于对网贷关键思考时点。明天是我们对备案的时间节点，大家知道肯定备案是延期的状态，关键时刻我也不太想说网贷问题，我最终想分享网贷主题，梳理一下网贷目前处于什么监管态势和状况下。第二个主题是备案问题，第三个问题留给我自己思考，也留给在座各位，包括专家学者以及从业人员思考的几个核心问题。当前网贷行业监管框架，1+3监管框架下，2015年7月份国务院出台了促进互联网金融发展指导意见，这是互联网金融监管最大、最宏观、最高层级管理框架，我们对互联网金融行业最重要，第一有一个总体目标，当时总体目标提出是第一句话，鼓励创新、防范风险，大家也看到总体要求，我们说2015年，但是随着时间变化，当前时点防范风险放到鼓励创新之前。

　　第二对当时互联网金融业态进行了比较明确的定位，第三个谈到管理内容，大家会发现提到第三方存款等，管理内容实际上指导了整个互联网各个业态出台自己管理办法的大致思路。我们说看看1+3方案当中，都围绕互联网在2015年文件当中提出管理思路的贯彻。

　　这是一个非常重要的文件，对网贷行业来说提出了一个银监会牵头负责，地方金融监管部门承担备案、监管分工，我也认可刚才水老师谈到这种监管框架出台从2015年到现在并不是非常成功的监管分工和思路。

　　回到网贷行业1+3，1是2016年8月出台关于网贷机构业务管理办法。这是我们说得1。这个对整个网贷行业的运营、管理的思路总框架。在这个框架当中第一提出了大家都谈到的是一个信息中介，而不是信用中介的定位。另外关于监管分工进行了明确分工，包括我们的银监会，包括了银监会在各地的监管局以及地方金融监管部门的职责分工。

　　另外是红线监管思路，提出非常著名、大家最关心十三条红线，在这里要跟大家提出红线监管和传统监管模式还是有一点不同，红线监管这43条不能做，其他可以尝试、可以创新。传统监管模式是告诉你怎么做而不是告诉你哪些不能做。这一点要清晰，我们文件是红线监管思路。

　　我再看3、1+3当中的3，不细说。大家主要围绕网贷行业最容易出现风险、最容易管理、同时对行业影响最大的三个方面进行规定。第一个登记备案，像事前，机构要从事业务有事前登记，我们之前没有这个制度，很多大量网贷机构存在于这个市场，围绕备案做了两步，一步是现存机构备案、另外一步是新设机构备案。

　　第二关于资金存管，为什么这么重要，要放到银行这是之前常用监管思路，我们关于最常见是股票帐户的资金存管，之前没有存管的时候很多证券公司挪用股民的投资资金，把这个监管思路放到网贷行业。

　　第三是信息披露，既然作为信息中介，提供各种信息，最重要的是借款人端信息，信息人真实、虚假、标准这是最重要的，如果信息没有统一框架和要求，不能很好履行信息中介作用和职能。当前关于互联网金融是这么1+3的大的框架。

　　但是围绕1+3监管框架之后，我们知道现在有一个，围绕监管框架分享一个，目前中国和美国跟英国围绕网贷行业监管有很大不同，具体细节不多说，中国定义为信息中介，刚才谈到1+3监管框架当中关于职责分工当中有一个非常明确，但是网贷行业在美国SEC监管，是证券监管机构，大家就知道了，事实上它把一个贷款进行拆分，像证券发行行为。

　　而在英国是由FCA监管，行为监管保护局，通俗的解释是关于金融消费者保护部门进行监管，主要针对小的金融机构，维护市场公平秩序，维护普通消费人和金融部门，我们的是信息中介，美国类似证券发行，而英国是类似小的银行、小的金融机构是小型信用中介。

　　除了监管框架我们当前网贷行业除了遵守1+3，还要遵守现在互联网金融风险的专项整治工作。那么这个整治工作大家也在思考为什么我们老说备案、一拖再拖，再次延期，在这里跟大家说说为什么再次。

　　我们先看看2016年4月的时候，国务院14部门开了一个电话会议，在电视会议当中提到要启动关于互联网金融风险专项整治工作，为期一年，2017年3月份完成专项整治工作，这是一个重要时间点，工作启动之后工作启动文件并没有发出，工作已经启动了，模查风险状况。2016年10月份国务院网站公布了专项整治工作实施方案。同一天银监会公布了网贷专项整治方案。网贷专项整治方案当中2017年1月份完成所有的整治，所有业态当中出细则，监管最全面的一个，同时提出比其他业态提前两个月完成这个专项整治工作，在专项整治工作开展以后发生一些新的变化，2017年6月的时候专项整治办提出围绕整个互联网专项整治延长一年，2018年6月作为专项整治节点。2017年到3月到2018年6月一年三个月的延长。

　　网贷行业2017年12月关于互联网专项整治以及验收工作通知当中提出大家知道4月底和6月底两个时间点。

　　明天就是6月底，事实上这个工作还没有一个明确的官方关于延期，或者是明确的表态。但是这项工作肯定要继续开展。

　　大家也在思考为什么关键时间点，接近两年时间进行互联网专项风险整治，但是我们还要去延续，特别是对网贷行业，已经明确提出时间点，为什么说工作还没有开展完，有几点原因，也是我个人思考，第一点大家知道关于刚才也谈到了，关于备案工作由各地金融办负责，包括我们的北京、上海等等一些城市在出台各地的登记备案细则，事实上都在2018年的上半年，春节之后陆续出台。有了一个标准各个平台要准备大量文件。很多平台提前都准备了很多，但是政策出了之后，特别是在这个政策当中包括银行，一些地方提到银行存管银行属地化管理原则、或者备案前准备要求，比如关于网络安全的。各地也有一些不同，同时出台的有两个月时间，准备起来很复杂的一件事，留给平台、网贷机构调整的时间比较短。

　　第二个原因过程当中大家会发现专项整治当中我们围绕互联网金融、围绕网贷出现一些新的政策、新的方案，特别是关于校园贷、银行存款白名单、互联网资管新规，这些文件密集出台都与我们网贷备案有直接的关系。因为基本上都说这几个问题不解决网贷平台都不能备案，留给平台消化这些问题也是很重要一点。

　　第三大家会看到我们过程当中有很多平台大家也知道最近一些监管部门出现双降要求，不管违规业务还是不违规的业务要先把规模控制下来才能更好的管理风险和消化风险，但是专项整治过程当中存在大量平台，大家觉得可能不用管是否备案，先做到大而不能倒，先规模上去可能就能躲过这一劫，大量平台仍然在大量发展业务，业务当中很多是违规业务，过程当中他消化风险消化不良，金融风险化解和金融资产处理是需要时间的。

　　第四个问题刚才水皮老师谈到了网贷行业是全国经营的业务，但是由各地金融办出台方案，这个过程当中各地必然有各地差异和不同，会存在整个市场不公平。例如有些平台可能选择去西部，相对不太发达地区去变更注册地，这是什么含义？有些平台北上广深排不进前五十名，他觉得备案概率比较低，但是同样规模同样技术同样人员注册地变更到欠发达地区可能能排名第一。当然市场运营团队、运营团队保留在一线城市。的确存在这样问题。

　　第四个原因我们过程当中大家也在思考这个问题，关于我们的专项整治工作提出3月底是一个时间节点，这些结点达不到机构就需要清理、退出。关于银监会出台文件当中也提出6月是一个时间点，如果通过不了备案平台需要退出，但是退出细则，金融机构退出包括银行，我们有破产等等条例，包括甚至我们有美国监管机构会提出生前遗嘱方案，都是非常复杂过程也面临很多风险，我们没有看到关于网贷退出指引方案。这是下一步监管很重要一点。

　　最后一个是目前来说，也就是谈到大家比较感兴趣的最近我们出现很多风险问题，关键风险状态，我觉得风险不能全部都归结到网贷行业，当前强监管情况下，经济形势、金融环境都非常复杂，股票市场、债券违约、人民币汇率问题都在出现一些风险问题。所以说我觉得这是一个全方位的，不光是网贷行业。金融市场存在一定风险，必然传染到网贷行业，网贷不管资金端还是市场端都有很多实体经济，这是整体市场反应。

　　最后我也在思考如何建议如何发展这个行业，之前常常我们说对网贷行业监管的建议，提出各种具体监管方案，但是我们已经有了一个1+3相对完善的监管框架下，我觉得可能并不是建议的问题，对行业来说最重要的是几个维度，一个维度要重新思考行业的定位，这个行业今后发展的方向以及对实体经济服务等等作用和价值。那么对在座的每位的网贷机构从业人员，也是一个很重要的关键时点，我们该如何做好行业，顺应监管情况，顺应行业发展大势，还有一点，我们说在座各位投资人，我们参与网贷行业普通老百姓，也要思考你在选择网贷产品、选择行业的时候应该思考什么样的问题。

　　围绕这几个问题我在这里写了一个关健词，涵盖了刚才几个问题的讨论，第一个是牌照管理问题。大家也知道我们银保监会合并，央行，包括银保监会领导、中央领导多次提到关于金融业务需要持牌经营的监管理念。大家要注意这里谈得非常明确，不是金融机构需要牌照，而是从事金融业务需要牌照。因为有的机构也在谈我是信息机构，我不是金融机构不需要牌照。官方表态当中非常明确，只要从事金融业务就需要有牌照。

　　第二个问题信息中介的问题，刚才谈到英国来看是一个信用中介，围绕网贷行业，我们说网贷是传统谈到的P2P，是一个信息中介，我们同样金融市场当中还有小贷，还有网络小贷，今后不管网贷还是网络小贷必然形成全方位市场，这个市场当中可能有信用中介，也有信息中介和信用中介并存，这个并存是网贷和网络小贷合并管理还是分类管理，这是监管机构下一步非常重要思考方式。

　　另外大家考虑金融科技问题，很多网贷行业面临一个转型升级，有很多网贷机构一种转型为科技公司，我们目前有很多金融机构，后来说做金融科技，甚至有些机构不说我做金融科技，说我只做科技。围绕科技赋能问题是网贷行业、金融科技行业一个重要发展方向和思路。

　　基础设施监管环境和监管科技，不多说，因为我们当前是在一个专项整治特殊阶段，这个阶段过去以后进入长效监管机制，这种情况下我们需要有长效监管方法，大量金融科技公司用技术手段去获得很长足发展，但是传统监管机构在技术手段上相对比较薄弱，如何实现监管匹配，我相信监管科技需要更大的贡献。

　　后面这几点也是跟我们网贷行业，行业自身特点。一个是普惠初心，我一直谈普惠初心，不管机构经营过程当中面临什么样的风险，只要为普惠金融做贡献，监管机构出各种各样政策，我相信肯定都有面对和应对方式和方法。这一点是肯定明确的。国家在支持普惠金融大方向不会改变。

　　另外是风险敬畏，为什么这么多年发展过程当中有很多野蛮增长跟风险敬畏有很大的关系。我们观察网贷机构，传统金融、金融行业从业人员比较多，创始人包括起步阶段比较多，相对稳健，因为真的知道金融就是管理风险，风险对一个金融行业是多么重要的问题，但是我们也有很多平台可能原来都是以技术出身的，真的对风险的敬畏之心欠缺。

　　还有一个是大家要合作共赢垂直细分，过程当中找准自己发展方向。最后一点回归到大家关注的行业不管最后剩多少家，还是巨头的还是寡头的，还是有很多小而美的平台，不管什么在我们这种监管情况下专项整治过程当中机构数量还是不断变少的过程。

　　最后大浪淘沙留下来的肯定是有实力、有特点、有特色，不忘普惠初心机构。我分享这些，谢谢。

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责任编辑：杨群