黄震：区块链是互联网+的发展 不是对传统金融的模仿

中央财经大学金融法研究所所长、中国互联网金融创新研究院院长  黄震

　　新浪财经讯 6月29日，中央财经大学金融法研究所所长、中国互联网金融创新研究院院长黄震在新金融新趋势暨2018年金融科技峰会上演讲。

　　黄震谈到新金融的根本使命是什么？如果只是换一种工具做金融，那么我们的新金融依然是侵吞实体经济血液、杀鸡取卵的。那么我们还需要吗？现在很多产业说就是被金融搞垮了。那怎么办？如果我们用技术加速这种抽贷、抽血的方法，那这种金融可以不要，必须用全新金融理念来引入技术才有意义。

　　黄震认为，未来区块链是互联网+的发展，区块链不是颠覆互联网，而是在互联网发展到新阶段的整合工具。创新必须在互联网+的基础上进行新的整合，而不是对传统金融的模仿，进入网络空间的复制，必须在网络空间将原有的金融碎片化、结构之后进行重构和创新，这才是互联网金融。目前为止，我们看到的互联网金融很多还是对原有金融的模仿、原有金融在网络空间的投射，真正的互联网金融还没有到来。

　　以下是发言全文：

　　黄震：大家下午好！非常荣幸和大家交流。

　　互联网金融这个词已经被金融科技替代，金融科技是否又出现了很大的危机？那么我们未来向何处去？新金融到底新在哪里？未来趋势我们怎么样能够顺应其发展，所以我今天分享的是金融科技赋能现代科技。

　　为什么要推动互联网金融、金融科技发展？为什么要用P2P技术、人工智能、区块链技术？因为我们需要打造经济新动能，这种动能正在传导，从科技的实验室传导到我们金融市场，进而要传导到我们整个现代经济体系。这是科技赋能金融，金融赋能产业，赋能面正在延展，这才是我们要做的事。如果我们只看这些技术说是P2P，现在是区块链金融等等，只看到技术和金融表面现象，根本来说党中央国务院一再提出要打造经济新动能，这种动能从哪里来，最初动能来自科技创新，我们国家推动创新驱动发展战略，创新是由科技这种硬核来推动，而不是我们这样的演讲，演讲不能推动，也不是写一篇论文能够推动。必须有真正的硬科技才能推动，推动经济发展、推动文明进步。

　　所以我今天的分享结合今天主题做这样一个判断。我的研究不断跟着时代变化，从民间接待、互联网接待、互联网金融等等。我们一直思考我们探求的新金融究竟根本使命是什么？如果只是换一种工具来做金融？那么我们这种金融依然是侵吞实体经济血液、杀鸡取卵，那么我们还需要吗？现在很多产业说就是被金融搞垮了。那怎么办？如果我们用技术加速这种抽贷、抽血的方法那这种金融可以不要，必须用全新金融理念来引入技术才有意义。

　　新一轮科技革命大家都很熟悉了，更需要了解每一轮科技革命都需要相应的金融革命才可以推动它变成推动经济发展和社会进步的力量，否则科技革命只能停留于实验室。每一次科技革命带来的金融革命、金融革命推动的科技革命，它们是相互影响的。在第一次科技革命结束以后，有一位学者提出来，工业革命不得不等待金融革命。因为科技革命成果出现以后要变成工业革命还得有金融，尤其支持大规模生产这种大金融、银行。

　　第二次科技革命推动了电气化革命，需要的是快速的集合资金，所以股份制这种金融革命方式推动了结合，第三次工业革命是银行，第四次工业革命我们可以称之为互联网金融，我更愿意称之为赋能金融，使科技可以更好的推动金融、给金融赋予新的能量，同时金融反作用于科技，推动科技创新。

　　今天我们已经进入新时代，这个新时代我们悄然从+互联网变成了互联网+，从+区块链到区块链+都有可能。最大的特点是技术渗透，已经渗透到社会最底层、社会最小的颗粒单位，所以技术无处不在，反转过来从技术渗透变成了技术溢出，技术溢出成为发展方向，受到传统经济社会瓦解、碎片化过程，传统都在一点一点瓦解了，互联网+就是让这些颗粒、碎片重新重构起来，这里有几个重构工具，一个是P2P网络、主要工作是连接，第二个是区块链，区块链进行整合，让每个节点和其他节点信息全部对应。

　　所以未来区块链是我们互联网+的发展，我认为区块链不是颠覆互联网，而是在互联网发展到新阶段的整合工具。那么在这个时候大家可以看出创新也必须在互联网+的基础上的进行新的整合，而不是对于传统金融的模仿，进入网络空间的复制，必须在网络空间将原有的这些金融碎片化之后，解构之后进行重构和创新，这才是互联网金融。目前为止我们看到的互联网金融很多还是对原有金融的模仿、原有金融在网络空间的投射，真正的互联网金融还没有到来。

　　科技革命，经过渗透到社会最底层、最小单位之后大家发现，最小的单位它已经能够创新一些新的物种，我们网民就会产生数据，有数据在网络空间的传播形成了一个新的环境、新的生态，所以物联网、大数据、人工智能等等都是以数据为基础在网络空间投射。这时候应该看到我们金融必须在新的网络空间、在新的生态条件下来进行重构。核心是如何利用这些新的数据来进行开发利用。

　　这种数据被称之为新能源，所以科技赋能金融最重要的是把数据能源，存储、集合形成一种高位势能，再开放出去形成赋能的过程。

　　最近我们讲金融科技和以前讲科技金融有所不同，过去我们在中关村经常叫科技金融，主要是指科技要获得金融支持，而今天我们讲FINTECH讲科技赋能金融、推动金融创新。这些年科技金融和金融科技正在相互影响。我们中关村也在说我们是做金融科技，想打造金融科技中心。金融科技也在讲金融要支持科技发展，而不仅仅是推动科技发展。这种融合是科技革命产生的新的变化。科技赋能金融在我们已经看到的层面。把这一步再往前推，金融从科技中间获得的数据能源，获得的能量，要传导出去、输出到实体产业，科技、金融、产业打通出来，通过数据能源形成负能量的传导。

　　国外已经这么干了，我考察的花旗银行、德意志银行等等都在利用科技进行开发新技术、融合各种新技术推动客户服务改进。

　　科技金融和金融科技其实首先要看到有哪些科技，和刚才肖院长谈到那几个我们高度相似，这些新技术成为了我们这个时代创新驱动的硬核。几个硬核已经板块化，并且这些板块相互作用，和不断迭代，使我们这场科技革命延长它的生命周期、扩大它的影响力，各种赋能链条不断在相互推动当中形成更大的影响。

　　大数据、云计算、人工智能，这边我们大家都已经耳熟能详，这些代表性企业已经不仅在实验室里，而实实在在进入金融领域，从金融领域进一步要释放出他们的能量，我们需要有更大的底层技术和技术生态。所以右边这些物联网，如果我们互联网止于移动网没有物联网，很多不能上网上链的场景就不能够赋能，所以必须让他们，万物互联我们数据就能传导，物联网很重要。

　　生物识别，对于我们的生命体，他们的识别机制，比我们传统的用密码高级得多，活体的生物识别已经越来越成为我们替代传统金融、身份识别的工具。有了这种身份识别，可以精准的将有关的数据提供，精准服务、精准营销、精准的风控、精准的后续服务等等这些。

　　最关键我刚才讲到其实是一种整合技术，将很多的互联网时代以来的创新技术整合在一起，形成一个，一个节点可以看到其他所有信息的机制，形成共识算法。这种技术我认为现在也才刚刚开始，进入应用，但是不要现在就把它捧得太高，避免重蹈P2P进入竞争领域开始被神话又被妖魔化的覆辙，今天已经正在重演，希望各位保持理性，不要过于冲动，特别是减少从重心理，否则又是P2P一样的变成红海又不得不出清，泡沫一破灭，可能是一地鸡毛。

　　刚才一直讲到这一轮科技革命赋能方式不是某一种单一技术来赋能所有场景，也不是某一种单一技术持续发展，是技术板块不断的能动和某一技术不断迭代，这种能量在相互传递过程当中会延伸到赋能面，还是PC互联网到移动互联网，从大数据1.0产生云计算，到后面又产生大数据2.0又到区块链、不断迭代，能量值不断提升，而且传导范围扩大，金融是作为最容易进行传导的领域，因为有钱，技术需要资金支持、技术需要变现，跟金融结合是高科技发展的非常重要的方向。有了这些赋能，不断传导和反复相互影响这一轮科技革命和金融革命的范围是前所未有的、空前广泛的。

　　今天我们全球的联动使它会比以往要更持久、更深入、更广泛。

　　科技赋能金融到产业，有重要的四种资源，首先第一种资源就是我前面说到的传统的科技到互联网时代，互联网碎片化、颗粒化，把我们的人变成互联网的一部分。每一个结点以单个个人为基础，网络用户是非常重要的资源和能源。每个人的行为就产生数据，所以人变成数据能源的起点，每个人它的行为、产生的轨迹、数据都不断的被我们数据控制者归集、汇总、加工等等。没有这个可能我们以往那些数据都是静态数据，只有我们活动的移动用户才制造了动能。一切的势能借助移动互联网变成动能，使数据能源就有了传播的力量。

　　那么在这个基础上数据有更高的价值，以前数据不能叫做大数据，就是因为它不是活性、动态、在线、实时更新的数据，不是多维度能够产业化、变成商品的数据。

　　这个时候数据关键在于真的变成可以加工成为各种产品，并且可以有价值变现的资源，数据变成了所谓新能源。这场新经济革命它的动能、新动能逐渐来源于数据。

　　通过数据我们可以看到对信用评价机制改变了。以前我们对于信用主要借助于第三方信用媒介要靠中人、担保人、保证人来提供可能别人可以信赖的信用、担保。那么现在我们通过P2P直接信用，通过区块链的自信任，主要的就是在数据方面加以识别判断，形成了一种信任的机制。有人说区块链是信任的机器，或者制造信任的机器，所以就是因为有了这些数据和这种新的机制，所以它能够制造巨大的价值出来。

　　最后是所谓资金，今天我们已经不再讲纸币，更不是讲实物经营，更重要是数字货币，各种重要的数字资产、数字货币在全世界都在日新月异、如火如荼发展当中，它一个伟大的发明就是不再融法定货币为目标，而是先融数字货币再通过数字货币交易变成各国的各种法币，所以对于资金的看法，它本质上还是融资。

　　所以我们国家提出ICO是非法金融活动，按照穿透原则还是融资活动，由于我们国家立法对于金融活动要求是必须持牌纳入监管才能够开展，现在ICO没有得到监管许可、没有牌照管理，我们希望今后监管也能不断优化改进，让创新金融将来也有机会召安，变成持牌的和合法的金融活动，为我们创业者提供更多的融资。赋能创新创业活动。

　　这些年通过科技赋能金融已经产生很多逆袭、跨界打劫。蚂蚁金服出现、微信微利贷、京东金融、百度、小米等等都在开展自己的金融，试图将自己获得的技术、数据、这种能力能转化成为对于金融改造的能力和通过这些能力为金融机构推动产业革命、推动产业变革发挥更大的作用。

　　我们中国这些企业在全球都都在前列，各有特色，比如蚂蚁金服以电商为基础、海量支付工具来推动金融变革。马云说银行不改变我就来改变银行。开始银行当成笑料，但是马云真的改变银行了，现在所有银行都在讲互联网金融、金融科技，都在用数据优化有关业务管理等等。对于蚂蚁金服豪言是因为他有科技作为保障，并且有高位势能获得那么多用户和数据积累，他准备释放给更多金融机构，推动产业变革。

　　微信在移动互联网时代，快速的崛起。尤其以它的微信红包，迅速把社交帐户变成了金融帐户，社交数据变成了金融可以参考的数据，融合其他数据。微利贷大家就可以看得见它的发展。已经超越了所有银行发展。

　　百度大家也知道，最近他们推出自己单独的金融板块他们经过反复尝试希望用人工智能技术赋能金融，以这种智能科技推动智能金融发展。这个路径我认为比以前做百花要合适得多。以前百度百花为什么没有成功？因为选择路径没有发挥科技赋能作用。

　　小米最近准备上市，小米金融也是发展非常快，依托它的生态，生态赋能来推动金融板块发展。

　　所以这些新型互联网企业他们通过自己掌握的科技，特别是获取的数据积累的能量，传递、赋能是中国金融发展的新方式。当然最近也在提我们做金融科技只做科技不做金融。为什么呢？因为当前中国的金融监管形势发生了巨大的改变，如果你没有牌照，那么可能做金融有巨大的风险，所以他们为了规避风险，采取我们只做科技，为金融服务的科技，提供数据服务、提供技术服务等等，他们强调自己在做科技赋能金融，金融赋能产业链要靠机构去做，所以我们要重新来看金融科技科技赋能金融到科技赋能产业的趋势改变。过去持牌机构经常说不公平，我们做创新处处受到制衡，民间金融不受规矩，所以对我们很不公平，那么现在他们觉得他们有牌照是极大优势。这些科技企业想做金融需要找他们合作，要把自己技术能力、数据服务和他结合才能变成金融。否则就是非法金融活动。

　　所以现在持牌金融机构是金融科技的非常重要的主体。互联网金融创新主体，已经从民间金融、准金融、类金融转移到了正规金融机构，这是我们必须承认的现实，今天可能是其他各类做新兴金融的，但是不得不承认打败你们的不是竞争对手，而是一纸文件。因为你没办法改变监管规则，而监管规则有办法改变你，你们必须认清楚如何跟正规金融机构合作，才能把你获得的能量转化到金融领域，而不是自己直接做。所以你现在只能做送水工而不能做挖井人。

　　现在金融已经独立于实体经济膨胀发展，变成了一种自我复制、自我膨胀、自我异化，全球金融都已经异化，变成了资金通胀，台址整个金融体系空转，不能流向实体经济，所以我们金融科技要重构金融，让金融回归它的本质。最重要的是要让金融服务实体经济，打通金融与实体经济连接与赋能渠道。

　　这时候金融监管也正在发生巨大的改变，金融过去是分业经营分业监管，有哪得经营就有哪类监管机构，民间金融过去是没有人管的野孩子，现在我们国家采取逐渐发展地方金融，让地方金融发展，将创新力量进入监管视野、纳入监管过程。这一场实验，地方金融监管很多地方等待挂牌，但是不知道什么时候能挂牌，监管变革相对慢一些，希望你们能够熬过冬天活下来，你们就能够剩者为王。

　　所以科技革命，不是简单的任何一个科技公司可以做金融去美国我拜访微软、谷歌，他们说这个有严格边界，我们顶多提供一些技术服务、数据服务，我们自己不能做金融，这是2013年中国互联网金融蓬勃兴起美国不温不火的原因，因为他们知道持牌经营是金融作为特许经营的要求。中国经过过去五年大家试错得出结论金融还是要严格监管，民间金融、类金融发展没有牌照、没有监管导致更多骗子介入变成鱼龙混杂，今天要通过风险整治来打扫战场，付出了巨大代价。

　　我希望区块链领域不要再重演这个一哄而起又一哄而散。金融科技给现代科技的赋能意味着金融生态重构，各种技术可以看到技术、市场和监管越来越一体化，而真正造成割裂是人为割裂，每个人认知能力有限，会划分这个领域是民间金融、那个领域是准金融、那个领域是正规金融，其实这些金融内在流动的都是资金和数据，他们应该相互联通相互流转。所以在科技、金融、产业当中应该让赋能面延展。像资金在所有产业领域中应该是融通的。但是现代金融在上世纪二十年代末的时候发生一场金融危机，所以为了截断危机、隔断危机采取了分业经营、分业监管，隔离了风险也导致了资金不能流通。我们今天赋能的是希望资金融通，与之相伴数据也是融通的，我通过赋能，从金融到产业没有打通，我们还是打通了，科技到金融这个环节，下一步要帮助实现的是金融到产业的这些渠道进一步打通，幸好我们的科技本来就没有边界，就没有隔离、封闭，所以科技大家可以看到相互联通在一起，所以借着已经联通在一起的技术基础设施，就有望把这些数据在里面进行流动，打通，进而在此基础上推动持牌金融机构介入，让资金在各个部门打通，实现金融赋能产业。

　　有四个要点，第一个已经形成、连在一起的社会经济和基础设施、应该开放合作，现在各个部门都以自己拥有一定数据、形成数据孤岛，进行隔离，可能因为技术能力和安全需要，未来我们应该以更高的安全系数推动各个部门、各个生态节点都能够开放合作。

　　第二相互赋能，过去我们传统领域讲赋能指人的能力提升，现代科技让每个人能力都在提升，科技让我们能够开汽车、拍照片、能够用电脑等等，那么也让我们金融机构、实体产业提高数据、能源使用效率和水平，赋能既是对个人也是对机构，也是一种传导。

　　第三各个部门要形成高效绿色协同。习近平总书记提出新的发展观，绿色发展、协同发展。最后实现价值分享，不能像过去一样与邻为恶，杀鸡取卵，剥夺客户自己壮大起来，这种做法是现代经济不允许的，金融必须服务实体经济，让实体经济做大你从中分享其中价值才是合理的。

　　金融科技赋能现代经济五大原理，第一安全筑底，必须保证网络数据资金三重安全，如果不能保障那就是风险的传导。

　　第二是帐户为王，每一个节点都可能转化为帐户才能相互传导，那么这个从社交帐户、电商帐户转化为金融帐户，核心是里面的数据，这种能源能够加工、提升、变化金融。所以银行等持牌金融机构可以绝地反击，我们一定要借力持牌金融机构才能实现赋能发展，而不能颠覆当前条件下我们必须承认现实。

　　第三要做数字金融，只有数字化才能够让传统金融各种能源、才能在网络空间、数字空间传导、才能够延展。

　　当前争夺重点已经不再是平台经济，更重要是场景和智能技术。

　　第四要大力发展监管科技，监管不能总是做小脚老太太，站在后面说慢点走、慢点走，应该与科技进步、与时俱进，监管科技来保障和助力金融科技发展。使赋能不只在市场部门，也应该在监管部门进行传导，通过监管部门蓄实蓄能进一步传导。监管科技到合规科技是这几年发展的最新成果，中国已经走在世界前列，我们应该让科技部门、市场部门共同推动监管部门合作，而不是总是玩猫捉老鼠游戏，我们需要共同参与、协作发展才能推动监管科技更好的创新。

　　第五，必须全球拓展，因为当前金融科技实际情况是美国它的技术原创加中国市场规模才造就了全球金融科技大发展。我们今天要以全球视野、全球合作作为我们发展基本方式，推动金融和产业的融合，推动中国国家战略“一带一路”的实现，以及推动中美进入良性合作，这些都是赋能金融必须具备的几个基本的方式。当然赋能金融我们提出来时间很短，而且很多人主要停留在科技赋能金融，而金融如何赋能产业，如何在共同底层技术和生态环境当中让各个节点进行数据能量传输、扩散，特别是让监管、制度进行优化大有文章可作，我们希望中国进一步引领创新，给我们金融科技打开一条新的出路。谢谢大家。

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责任编辑：何凯玲