央行官员反思农村低利率政策

　　本报记者 孙铭

　　“2006年亚洲银行竞争力排名”颁奖典礼

　　服务三农的金融机构是否应该提供低利率贷款？农村金融机构如果亏损是否要依靠补贴生存？在本次“亚洲区域与农村金融论坛”上，与会专家学者围绕农村金融机构的相关问题展开了激烈讨论。

　　反思中国农村金融政策

　　中国人民银行研究局副局长焦瑾璞认为，在建国初期，当时我们国家为了促进经济的迅速发展，并有效削减贫困，可以说当时我们实现了很多的制度。

　　在农村金融制度里面，最大的问题就是1950年代合作制金融的发展，当时表现两大特征，一个是强调优惠贷款的作用，通常以低于市场补贴性利率发放贷款，第二个是以正规金融为主，1979年以来，基本上延续了这两个政策。

　　焦瑾璞说，最近几年中国对农村投入的资金不可谓不多，并且用心也是良苦。与国际上农村金融理论发展相比较，再对照一下中国目前的现状，证明了国内目前金融发展战略的促进作用并不是很大。可以说到现在为止，仍然没有找到一条适合中国农村经济发展的农村金融发展思路。

　　他认为，农村金融机构应该强调有活力和可持续性，与三农之间的关系是共生共荣的关系，而不是支持与被支持的关系。不能一提发展农村经济就希望多给农业融资。如果将要有这样的一个观点，农村金融机构首先是三农的一个重要组成部分，确实在这方面不存在支持与被支持。

　　检讨低利率政策

　　中国

人民银行行长助理易纲在演讲中说，很多人都希望给农民贷款的利率越低越好，农业是弱势产业，农民是最贫困的人，给他们贷款利率怎么能够高呢？但利率低了以后会产生什么样的情况？扶贫贷款有很多政府的贴息贷款，利率很低，但从执行情况来看，凡是低于市场利率的贷款实际上是普通农民很难得到。因为这些真正最优惠利率的贷款，都被各级有权力有门路的人得到了，真正的普通农民是很难得到这种优惠贷款的，因为——贴息就是一个稀缺资源，这种分配必须靠组织系统配置这些贷款，有很多被中间环节吃掉了，所以效果并不好。

　　易纲认为，真正能够达到农村普通农民的贷款恰恰是正常利率的商业贷款。这种商业贷款的利率一般在7%到12%之间，如果把利率压到2%、3%，这个贷款肯定到不了正常农民手中，即使再高一点，到15%，这样的贷款农民也是欢迎的，如果能够养鸡、养猪、养兔子，他的回报率是20%到30%，完全可以覆盖利息成本。

　　所以，易纲称，一定要有一个概念，农村的金融服务的正常利率一定要覆盖风险才能够可持续，如果认为压低利率，所有的商业资源就不去农村了。

　　孟加拉乡村银行的贷款利率是18%到20%，存款利率是8%到10%，这样的商业利率基本能够覆盖风险和成本。

　　另外，农村也需要政策性贷款，可持续发展也包括政策性金融，在财政贴息以后也要做到可持续，否则几年以后，政策性金融本金也丢光。

　　允许公益金融机构进入

　　是否可持续性就意味着要实行商业化？对此，亚洲

开发银行中国代表处首席经济学家汤敏博士认为，实际上孟加拉乡村银行就不是以商业利润最大化为目的的，如果以利润最大化为目的的话，就不会做这种银行，不会专门对农村的贫困人贷款。

　　“如果你的家里面是铁皮顶，乡村银行就不给你贷款，只有你家里是毛草房才给你贷款。如果从商业角度来说，乡村银行绝对不会这么做的，他是以扶贫为主。但乡村银行证明了即使是这样的事情，做得好，做得巧，照样可以是可持续的商业，照样可以做得很大，到目前为止，已经做到50亿美元的大银行。”汤敏说。

　　他认为，中国的农村金融，即使原则上鼓励商业化，但也不要仅局限于商业化的银行。如果商业化强调过多的话，真正特别贫困的山区是没有金融机构愿意进去的，因此应允许一些以公益、扶贫、非利润最大化为主要操作目的的金融机构进入。