监管部门意识到推出期货投资者保障机制的迫切

　　□本报记者　禾禾

　　证券投资者保护基金公司昨天正式开业，而期货投资保障基金却仍然犹抱琵琶半遮面。

　　近日有媒体报道称“关于设立期货投资者利益保障制度的说明”已经下发到了相关 单位。在接受本报记者采访时，深圳的几家知名期货公司均表示，目前还没有收到相关的文件，但他们表示在目前期货行业洗牌加速的情况下，加紧设立期货保障制度已经刻不容缓。

　　有关文件尚未下发

　　记者先后致电深圳东银期货、金瑞期货和中国国际期货公司的相关负责人，他们均表示，还没有收到相关部门下发的类似通知。“这应该还只是个内部讨论的稿子，对期货投资者保障基金的方式、资金来源目前还有争议，明确下来还需要一定的时间。”有分析人士这样评价。

　　据悉，目前有关部门正在研究的投资者保障制度的具体形式有两种。第一种方式是成立投资者保障基金。资金主要从期货交易所收取的手续费和期货公司的风险

准备金中提取，资金的使用范围和程序有详细明确的规则。另一种方式是扩大期货交易所风险准备金使用范围；明确期货交易所提取的风险准备金的用途，包括补偿无辜投资者因期货公司经营失败或者违法违规而遭受的损失。

　　据了解，1999年出台的《期货交易管理暂行条例》要求期货交易所、期货经纪公司应当按照中国证监会、财政部的规定提取、管理和使用风险准备基金。期货交易所目前按照手续费收入的20%的比例提取风险准备金，期货经纪公司按照手续费净收益的5%提取。

　　深圳一家期货公司的负责人告诉记者，虽然已经提取了一定的风险保障基金，但该基金如何使用、使用的审批程序如何、资金的来源如何、经纪公司亏损是否也要按比例提取、此基金由谁管理、由谁监督等问题都没有明确的说法。目前，有的公司存在管理上的漏洞，总经理一句话就可以动用这部分资金。因此，业界希望有关规则进一步明确。

　　保障制度急需建立

　　2005年注定是期货行业的洗牌年。年初，因不具备继续经营的条件，深海期货、正大期货、汉唐期货被中国证监会吊消期货经纪业务许可证。1月24日，三家期货交易所同时发出通知，自2月21日起，各期货公司结算准备金最低余额由原来的50万元上调至200万元；期货公司未足额缴纳结算准备金最低余额的，自2月21日起不允许开新仓。由于无法按时缴纳结算保证金，多家期货公司被限制开新仓，其中包括北京的百福期货。6月，广东省寰球期货也被取消期货经纪业务许可证；不久前云南滨海期货也被解散。

　　此外，一些风险事件的发生也促使投资者保障机制尽快出台。去年底四川嘉陵、海口万汇以及寰宇期货公司相继发生穿仓事件或者挪用保证金事件，导致部分普通投资者利益受到侵害，虽然最后都得到了解决，但其中暴露的风险保障机制的不足，引起了业内的关注。

　　深圳期货业协会负责人向记者表示，出台期货投资者保障基金有利于保护期货投资者合法权益，同时也有利于社会稳定。他指出，期货公司违规经营导致投资者资金被挪用的事件全部由政府买单并不现实，保障基金的设立就能很好地解决这个问题。

　　监管部门也意识到了推出期货投资者保障机制的迫切性。证监会期货部相关人士日前就表示，设立期货投资者保障基金是今年证监会工作重点之一，目前已经得到其他部门的支持，证监会希望在得到更多支持的情况下，先组建数额不大的基金，通过参与市场，不断扩大基金份额，让投资者利益获得保证。

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证券时报)