巨田基金公司赵昱东：资源主题型基金成市场新宠

　　记者 易非 深圳报道

　　近期发行的巨田资源优选混合型基金以资源类主题投资基金的特点受到市场普遍关注。主题投资的含义是什么？选择资源类为投资主题会给持有人带来多大收益？记者就此采访了巨田基金投资总监赵昱东。

　　赵昱东表示，主题投资的特点在于它并不按一般行业划分方法来选择股票，而是按照“主题”来选择行业，从而通过发现经济体的长期发展趋势以及使这种发展趋势产生和持续的驱动因素，将受惠的相关产业和上市公司纳入投资范围。

　　赵昱东介绍说，欧美主题投资的发展已近20年，收益不菲。截至2005年8月，美林欧洲、美国、特别时机基金的3年平均收益率达到25.8％、17.9％和19.4％，分别超过基准指数14、8和10个百分点。“环球特别时机基金”累计回报率为121.5％，而同期标普环球小盘公司回报率仅为60.9％。

　　在主题的选择上，赵昱东认为，巨田资源优选基金选择资源类

股票作为投资主题，应当说是采用了一种比较独特的视角和较具想象空间的题材。资源的投资价值主要体现在其稀缺性上。我国人口众多，自然资源人均占有量呈下降的趋势，且存在资源地域分布不平衡、资源分布与生产力布局不匹配的状况，资源供给状况不容乐观。尤其到21世纪上半叶，中国主要战略资源供应处于严峻时期，同时面临资源绝对稀缺和相对稀缺的威胁。资源需求的增长必然带动资源价值的长期持续提升，随着我国对资源价格管制的放松，也会导致资源价值合理回升。在此前提下，资源类的上市公司具备了长期的投资价值。

　　从国外投资资源类的基金业绩来看，近年来也取得了不菲的收益。赵昱东介绍说，加拿大以自然资源行业为投资方向的开放式基金有31只，三年以上的有24只，2004年5月至2005年5月，资源类基金的平均年收益率达到20.7％，同期加拿大标普/TSX综合指数(资讯 行情 论坛)的收益率仅为11.1％。2002年5月至2005年5月，资源类基金的平均年收益率为18.6％，同期标普/多伦多综合指数的平均年收益率为7.8％，基金超越指数10.8个百分点。这从另一个侧面证明了资源类投资主题选择的合理性。

　　赵昱东表示，中长期的投资理念和灵活的资产配置使巨田资源优选基金成为一种中低风险的长期投资品种，这只具备稳健特征以及具有想象空间的基金，比较适合于能承担一定风险、追求较高收益和长期资本增值的投资人投资。