中国证券投资基金2006年上半年行业统计报告

　　中国银河证券基金研究中心

　　从2004年7月开始，中国证监会要求基金管理公司披露半年度、年度的基金资产净值报表。日前，基金管理公司披露了266只证券投资基金截至2006年6月30日的资产净值、份额净值和份额累计净值等数据。据此我们推出了《证券投资基金行业统计分析报告》。

　　资产净值5114.16亿元

　　至2006年6月30日，共有266只证券投资基金正式运作，资产净值合计5114.16亿元，份额规模合计4269.09亿份。其中54只封闭式基金资产净值合计1196.15亿元，占全部基金资产净值的23.39%，份额规模合计817亿份，占全部基金份额规模的19.14%。其中212只开放式基金资产净值合计3918.00亿元，占全部基金资产净值的76.61%，份额规模合计3452.09亿份，占全部基金份额规模的80.86%。规模最大的基金是南方现金(资讯 净值 论坛)增利基金，最新规模199.29亿份。期末54只封闭式基金资产净值合计1196.15亿元，市价总值741.05亿元，净值总额与市值总额的差额为455.10亿元，按加权平均统计口径，折价率为38.05%，换算的内部收益率(隐含收益率)为61.41%。

　　股票方向基金净值总额猛增

　　我们把封闭式基金和开放式基金内的股票型基金、指数型基金、偏股型基金和平衡型基金定义为股票投资方向基金。截至2006年6月30日，股票投资方向基金共有189只，资产净值合计3389.96亿元，占全部基金资产净值的66.29%。截至2006年6月底，沪深A股流通市值合计16300亿元左右，按照资产净值口径统计，股票投资方向基金资产净值占到A股流通市值的21%左右。第二季度季报披露后，我们还将统计基金的持股市值及占A股流通市值的比例。

　　在2006年上半年，股票方向基金的数量从165只增加到189只，净值总额从2371.47亿元增加到3389.96亿元，增加了 1018.49亿元，增加的主要原因是上半年随着A股大涨，股票方向基金净值自然增长以及新发的股票基金带来了一定的新生力量。按照同口径比较，大量的股票方向开放式基金在第一季度遇到巨额赎回。第二季度随着市场行情持续上涨，又有相当的资金持续流入或回补。货币市场基金数量从30只增加到39只，资产净值规模从1867.90亿元减少到1242.72亿元，减少了625.18亿元。如果剔除9只新发的货币市场基金的增量因素，存量的30只货币市场基金规模减少较多。

　　行业集中度有所下降

　　截至2005年12月31日，共有49家基金管理公司管理了223只

证券投资基金和4691.16亿元的基金资产。其中南方基金管理公司管理10只基金，管理基金资产净值合计536.77亿元，名列49家基金管理公司管理规模第一。前10大基金管理公司管理了2927.56亿元的基金资产，占全部基金管理公司的62.41%。截至2006年6月30日，共有51家基金管理公司管理了266只证券投资基金和5114.16亿元的基金资产。其中南方基金管理公司管理11只基金，管理基金资产净值合计446.70亿元，名列管理规模第一。由于货币市场基金规模的减少，南方基金管理公司管理的基金资产净值较去年年末减少了90亿元。易方达基金管理公司以13只基金和434.57亿元紧随其后，比南方少12.13亿元。前10大基金管理公司管理了2980.12亿元的基金资产，占全部基金管理公司的58.27%，比去年年末的62.41%降低4.14%。

　　截至2006年6月30日，共有12家托管银行托管了266只基金和5114.16亿元的基金资产，其中工商银行托管了63只基金，托管基金资产净值1742.56亿元，名列托管规模第一。工、建、中、农、交5大国有

商业银行托管了4730亿元的基金资产，占全部基金资产的92.49%。