【直播实录】派哥聊美股 | 如何找到适合自己的美股操作方法（一）

　　新浪财经专访：如何找到自己的美股操作方法（一）

　　派哥：王总，您好，你能听见吗。

　　王总：派哥好。

　　派哥：今天开始，我们就准点开始吧，王总您今天这身打扮很精神啊（王总与派哥都身着伯克希尔哈撒韦股东服饰）

　　王总：这不是应您的要求然后的话要和您穿着和您一样搭成CP嘛

　　派哥：对对对，因为我们各位关注我们的这场连麦的网友们我们也提示一下，和大家可能会聊一些关于巴菲特价值投资理念方面的东西，所以说我和王总今天都做了一些特意的准备，比如帽子，王总的衣服，8点了，已经开始了，王总您先自我介绍一下，为什么请您来参加这场关于巴菲特的连麦呢？因为您是有发言权的，那就请您自我介绍一下吧。

　　王总：好的，各位财经新浪微博的网友们你们好啊，我是来自深圳现在久居在博鳌的职业投资人也是慧网基金的创始人，我从2012年到现在的话总共有5次参加巴菲特股东会，其中在2015年我还单独见过巴菲特，这样子的。等会的话也会在这个过程中我也会和大家讲一讲我见了巴菲特问了他几个问题，巴菲特是怎么回答的。而从2010开始的话我也去成立了自己的私募基金，到2014年也拿了私募基金牌照，在美股和港股的话也有自己的个人投资，我们公司主要是做量化投资，我个人是比较喜欢做价值投资的，因为我找到了适合自己的方式，因为我经过研究在市场上真正能够赚钱的人也就两类：一类就是做交易足够快的人，一类就是做交易足够慢的人，足够快的人就是做量化交易的，包括我们自己之前我们也是做高频交易，足够慢的人呢就是像巴菲特啊，还有像国内比较知名的一些投资人，比如但斌啊，比如说林园啊，比如说杨德龙老师啊，很多的一些投资人，都是做价值投资的，然后我觉得呢做价值投资的核心就是你要找到一个好的投资标的，今天我们就跟派哥来聊聊我们怎么找到一些有核心价值的好的公司。

　　派哥：好的，谢谢王总的开场陈词啊，刚才说的那几点我是非常深有感触，在市场上能够赚的钱的人一种是足够快的人，还有一种是足够慢的人，大家可以去揣摩一下。然后呢记得巴菲特说过很有名的话：宏观是我们要适应的，微观是我们可以大有作为的。因为我是第二次做连麦了，因为有些粉丝呢给我提了一些意见。我们先稍微岔开一点点，讲一些宏观，虽然巴菲特老师说我们是要努力适应的，但是昨天呢是对美国市场的宏观来说是有了一个加拿大央行有了一个意外的宣布加息了100个基点，因为此前呢是有一个专门的论文是写过的，加拿大央行其实是美联储行动的最好的一个风向标，因为呢它在加拿大央行历史上，它历史首先是和美联储保持了一个一致性，二呢它的经济确实是高度依赖，你看，它两边是一个大洋，南边唯一一个临国就是美国，它只有这么一个强邻，所以说它的经济是非常依赖于美国的，而且它的货币政策呢，也是，因而在货币政策上呢他会极其和美联储有充分的沟通，所以说它是美联储行的一个风向标。这就意味着现在市场上的那个联邦基金期货已经显现出来了，所以说加息是75个点，还是100个基点，还是到7月22号凌晨两点钟美联储会公布，要么加息75个基点，要么加100个基点，而且据市场显示呢，认为大概率加息100个基点。因为昨天晚上公布的各大CPI，之前和王总交流过，美国是创了41年的新高了，所以说美联储现在行动的时候根本就没有把这个通胀的老虎给按住，所以想问问王总您对这个月底美联储的动向是一个怎么样的预期，然后第二个到微观了，美联储今年已经要第四次加息了，力度是越来越大的，这样加息对这个美股市场，特别是对王总您所了解的板块的影响是怎么样的，聊一聊。

　　王总：好的，好的，好的。谢谢派哥，刚刚很详细的给大家阐述了在宏观上数了一下数据，我记得在去年的11月，我曾经就在个人的视频号（祥哥每周观察）上面会有发出来4个短的视频，视频谈到美股崩盘的可能是由什么原因引起的，当时我就讲了两点，一个就是缩表，一个就是加息。那其实在我看来的话呢宏观上来讲加息的影响：加息影响大不大？远远不及缩表。今年四次加息，尤其是在上个月是在加息75个基点，包括加拿大的话加息100个基点，那么我们预计这次加息是50还是75？现在一看肯定是不够了，要么就是75要么就是100了，我大概觉得话应该是在是100个基点这样子的，但是其实比加息更恐怖的一点的话是在缩表，而且在之后的7月份，大概每个月缩表接近800亿美金，这个缩表呢就会影响什么呢？影响这个市场的流动性。我们就开玩笑说：这个美股呢为什么在2020的3月份一直跌下来之后一直持续的上涨，因为当时因为疫情的原因，美国一直不断放水QE，一直不断的降息，甚至最后降息为0，给到市场上有足够的流动性。现在美股从今年开始加息包括缩表，在这整个状况下，就会使得金融市场非常动荡。我们在学习金融课的时候给大家讲过一课：加息对上市公司时非常不利的，为什么呢，因为很多企业其实是需要融资的，然而当我们加息的时候的话，企业的成本是会增加的，企业的成本增加的话他们的利润自然会降低，所以这个就会直接导致企业的营利水率下降，就是我们所说的戴维斯双击：一是企业的这个盈利水平会下降，另外的话呢市场的流动率会下降，然后的这个缩表就会导致供给的基金又不够，样子就会导致市场的持续的状况，所以说现在的美股现在就会面临这样的状况。我们去年发出来的一个预警，现在也是在逐步的去显现出来的，但是从另外一个角度来说，我不知道大家有没有关注一个有趣的一个显现：在美股的加息的过程中，每一次当这个加息的消息放出来以后反而就是美股的一个低点，因而美股反弹。所以说，当真的出现加息的时候呢，大家反而不用那么恐惧，不用那么担心，反而就是给你一个反弹的状况，这个行情呢可以参考2000到2003年的美股，特别是大家也可以关注一点，随着加息，美元指数也到了108，然后这个是20年期的一个高点，美元指数最高的时候是在2020年的120，也就是说我们现在离当时的那个高点的时候还有一定的距离，所以说美联储要加息直到CPI控制在2%以内，然而昨天公布的消息是9.1，而9.1是不是今年内的高点呢？不知道，不清楚，但也得要观察观察，但它的目标是要控制在2%以内，美联储还有很长的路要走，美股可能还要经历一段时间的调整。这是我的理解，派哥。

　　派哥：周围有很多的同事啊朋友说希望去了解一下美股，为什么呢打比方说我喜欢打篮球，我也爱看CBA，但是我知道世界上有一个最高水平的NBA，所以我们也是想去了解了解美国市场，如果可能觉得自己适合有机会他们也去投资一下美国市场，特别是就像您此前的经历一样，是向世界上投资最牛的人学习向去奥马哈朝圣，去向他学习，到美国市场的话去看看他到底是怎么做的，就我们就切入到我们今天第二个话题，也就是说我们作为一个中国人，想去投资美股一个完全全新的市场作为最繁荣发达的一个股市，我们应该做一些什么准备，王总这方面肯定有非常多的经验，希望您和我们分享一下。

　　王总：好的，好的，谢谢派哥，我记得我开始投资美股的话先是从港股开始，港股的话我觉得是我应该算是赚到第一桶金吧，应该是受巴菲特的影响，是什么呢，2008年金融危机之后巴菲特呢就买入了比亚迪的港股，在香港，当时他买入的时间大概是8块钱左右，当出来这个消息之后呢，股价就飙升到了18块钱，然后后来就用了差不多接近两个月的时间，这个股价就跌落下来了，最后到了9块8毛钱，后来又涨到了13块钱的时候，我记得我当时还是用技术的方式，以澳大利亚股神deramovie写的那个曲率交易法则专门用趋势交易线买入的，我记得是13块钱买的，当时也没有也拿到一段时吧，刚好中国就4万亿刺激经济，当时最高的时候股价到过88块钱，我是差不多70十多块钱卖掉一部分，60多块钱卖掉一部分，如果持有到今天的话就和巴菲特差不多一样了哈，然后就36倍的收益这样子的。投资美股的话首先第一个的话就是什么呢：它跟我们是有时差的，美股是4点钟收盘对吧，美股的夜盘凌晨的盘就已经开始啦，盘前交易就已经开始啦，就是从美国来算的话就是凌晨4点钟它就已经开始啦，叫盘前交易，直到它的开盘时间9点半，然后收盘之后呢还有盘后交易，你看它的交易时间，这个基本上就是涵盖了你整个的休息时间，就是从下午4点钟开始到早上8点钟，所以说你要做好充分的这个准备，而且你要知道他是T+0的，就是T+0的交易，如果说你不是做一个价值投资，那你的工作时间要比正常在国内做A股的时间要多的多，这样子的。

　　派哥：16个小时，然后总共剩8个小时给我们，总共加起来24个小时，金钱永不眠

　　王总：对，金钱永不眠，你真的想要去做投资的话也想这一点：你到底是想做足够快的交易还是足够慢的交易。做为一个个人投资者的话呢，我觉得就是你一定要做好准备就是一定做价值投资，然后长期持有。

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责任编辑：周唯