备战后疫情时代 险资盯上医药科技股

备战后疫情时代 险资盯上医药科技股
2020年06月10日 07:45 新浪财经综合

  来源:北京商报

  随着国内疫情逐渐得到控制,机构投资者如何看待资本市场走势备受关注。作为资本市场第二大机构投资者,握有超19万亿元投资资产的保险资金如何备战后疫情时代更是牵动市场神经。6月9日,北京商报记者梳理发现,延续一季度的趋势,二季度以来险资对上市公司的调研热情更加高涨。就板块而言,未来成长性相对确定、符合我国经济转型方向的医药科技行业个股备受青睐。分析人士指出,当前A股市场的整体估值处在历史均值水平,港股估值更是处在历史底部区域。如果从长期视角来看,权益配置价值有所提升。

  调研次数翻番

  在政策鼓励、市场推动等多重因素影响下,年内险资正加速关注权益资产配置。Wind数据显示,截至6月9日,二季度以来已有103家保险公司及资管子公司参与A股上市公司调研,累计高达957次,不仅较2019年同期的421次超出1倍有余,较今年一季度整体的837次也有明显增长。

  就调研的具体情况而言,大型寿险公司成为调研主力,中小型公司也踊跃参与。其中,中国人寿养老调研最为活跃,二季度以来调研次数高达112次,占整体数量的11.7%。另外,长江养老、平安养老、前海人寿、太平养老等部分保险公司也在同期调研达到40次或以上。

  全球疫情仍然持续的当下,二季度险资重点关注的行业仍旧集中在生物医药、通信科技等方面。Wind数据显示,截至6月9日,迈瑞医疗一心堂东山精密等频繁出现在多家险企关注度前三的个股名单中。其中,仅迈瑞医疗就成为18家保险公司及资管子公司重点关注的对象。而从个股表现来看,6月9日收盘,迈瑞医疗报272.53元/股,年内股价涨幅达到49.82%,更多次刷新历史新高。而一心堂、东山精密年内股价涨幅也分别达到27.47%和23.11%。

  前海开源基金首席经济学家杨德龙指出,今年以来,多位银保监会和险资负责人表示要加大权益资产配置比例,而3月股市受到美股暴跌等因素影响大跌,出现比较好的配置机会,险资密集调研,也是在挖掘有价值的标的。生物医药和通信科技都属于未来成长性比较确定的板块,符合我国经济转型方向。险资重点进行调研,也不难看出对两个板块的兴趣浓厚。

  大中机构轮番举牌

  险资对权益类资产布局的关注并不仅限于调研上市公司,二季度至今,险资已先后4次举牌上市公司,中信保诚人寿、中国人寿保险集团、太平洋人寿频频出手。

  具体来看,6月3日,中国保险行业协会披露,经过5月29日的交易后,中信保诚人寿持有中集集团A股、H股股票占其总股本的比例由此前的4.99%增至5.19%,首次超过5%,触发举牌。而这已是近两个月以来,中信保诚人寿第二次举牌中集集团。今年4月,中信保诚人寿曾因持有中集集团H股比例超过5%而披露举牌事宜。

  除了中信保诚人寿外,太平洋人寿和国寿集团也在4月、6月分别举牌锦江资本H股和农业银行H股。另外,若将时间线拉长至今年以来,中国太保、太平人寿、华泰资产等均在年内出现了举牌上市公司的情况。

  有业内分析人士表示,这一现象的出现与险资权益配置偏好的提升不无关系,且中长期来看,险资对权益资产的青睐有望逐步加大。事实上,就过去一年以及今年以来的投资情况而言,权益类资产也为保险行业带来了不菲的收益。

  同业交流数据显示,2019年保险公司余额超过1000亿元的各项资金运用项目中,股票以9.16%的收益率占据首位,累计为保险公司创造了1202.72亿元的投资收益。而今年前4个月,险资投资证券投资基金、长期股权投资也成为众多投资中唯二的收益率超过2%的项目,分别达到2.56%和2.02%。另外,在股市震荡波动的背景下,险企投资股票也实现了正收益,收益率达到1.07%。

  看好股市中长期配置价值

  6月8日,银保监会披露消息显示,近期召开的党委会议和委务会议强调,要进一步深化银行业、保险业改革开放。健全银行保险机构公司治理,着力推进中小银行补充资本和完善治理。同时,也要支持直接融资发展,引导理财、信托、保险等为资本市场提供长期稳定的资金支持。

  除监管发声鼓励保险业为资本市场提供资金支持外,业内人士也表示同样看好国内资本市场,尤其是股市的布局价值。“当前A股市场的整体估值处在历史均值水平,港股估值更是处在历史底部区域。从长期视角来看,权益配置价值有所提升。短期看,当前企业盈利恶化情况还没有充分暴露出来,股市短期内走势还是存在不确定性。”国寿资产党委书记、总裁王军辉如是表示。

  今年以来,A股一度走出“过山车”行情,上证综指最高攀至3127.17点,3月下旬跌至今年以来最低的2646.8点后,开始震荡攀升,并于6月初重新站上2900点。

  对此,泓德基金债券基金经理李倩认为,4月以来,国内外疫情得到基本控制,国内部分高频数据发生边际改善,包括房地产市场成交改善、进出口数据好于预期等。虽然A股市场受到海外市场扰动,但是无论是从疫情防控进展情况、政策面还是基本面来看,中国均较海外其他国家具有明显优势。

  此外,太平洋资产总经理陈林表示,权益市场短期会持续反复,中长期从股债比较的角度看,包括股权的风险溢价和股息率等指标,股市长期估值下行的空间可能不是特别大,但是市场的高波动性仍将持续。

  北京商报记者 孟凡霞 刘宇阳

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责任编辑:陈悠然 SF104

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