新浪财经上市公司研究院|财报鹰眼预警
4月28日，*ST深南发布2022年年度报告，审计意见为无保留加说明段意见。
报告显示，公司2022年全年营业收入为6728.23万元，同比下降36.44%；归母净利润为-4840.05万元，同比增长57.89%；扣非归母净利润为-4806.96万元，同比增长58.21%；基本每股收益-0.18元/股。
公司自2010年5月上市以来，已经现金分红2次，累计已实施现金分红为4800万元。
上市公司财报鹰眼预警系统分别从业绩质量、盈利能力、资金压力与安全及运营效率等四大维度，对*ST深南2022年年报进行智能量化分析。
一、业绩质量层面
报告期内，公司营收为6728.23万元，同比下降36.44%；净利润为-5210.55万元，同比增长56.86%；经营活动净现金流为-98.19万元，同比增长94.08%。
从业绩整体层面看，需要重点关注：
• 营业收入大幅下降。报告期内，营业收入为0.7亿元，同比大幅下降36.44%。
| 项目 | 20201231 | 20211231 | 20221231 |
| 营业收入（元） | 4.82亿 | 1.06亿 | 6728.23万 |
| 营业收入增速 | 66.47% | -78.03% | -36.44% |
• 连续三个季度营业利润为负。报告期内，近三个季度营业利润为-418.1万元，-264.9万元，-0.3亿元，连续为负数。
| 项目 | 20220630 | 20220930 | 20221231 |
| 营业利润（元） | -418.05万 | -264.9万 | -3268.95万 |
• 营业收入与净利润变动背离。报告期内，营业收入同比下降36.44%，净利润同比增长56.86%，营业收入与净利润变动背离。
| 项目 | 20201231 | 20211231 | 20221231 |
| 营业收入（元） | 4.82亿 | 1.06亿 | 6728.23万 |
| 净利润（元） | 2391.19万 | -1.21亿 | -5210.55万 |
| 营业收入增速 | 66.47% | -78.03% | -36.44% |
| 净利润增速 | 25.08% | -605.15% | 56.86% |
• 净利润连续两年亏损，面临退市风险。近三期年报，净利润分别为0.2亿元、-1.2亿元、-0.5亿元，连续两年亏损。
| 项目 | 20201231 | 20211231 | 20221231 |
| 净利润（元） | 2391.19万 | -1.21亿 | -5210.55万 |
• 净利润较为波动。近三期年报，净利润分别为0.2亿元、-1.2亿元、-0.5亿元，同比变动分别为25.08%、-605.15%、56.86%，净利润较为波动。
| 项目 | 20201231 | 20211231 | 20221231 |
| 净利润（元） | 2391.19万 | -1.21亿 | -5210.55万 |
| 净利润增速 | 25.08% | -605.15% | 56.86% |
结合经营性资产质量看，需要重点关注：
• 应收账款/营业收入比值持续增长。近三期年报，应收账款/营业收入比值分别为17.67%、41.02%、41.06%，持续增长。
| 项目 | 20201231 | 20211231 | 20221231 |
| 应收账款（元） | 8514.34万 | 4341.74万 | 2762.31万 |
| 营业收入（元） | 4.82亿 | 1.06亿 | 6728.23万 |
| 应收账款/营业收入 | 17.67% | 41.02% | 41.06% |
结合现金流质量看，需要重点关注：
• 营业收入与经营活动净现金流变动背离。报告期内，营业收入同比下降36.44%，经营活动净现金流同比增长94.08%，营业收入与经营活动净现金流变动背离。
| 项目 | 20201231 | 20211231 | 20221231 |
| 营业收入（元） | 4.82亿 | 1.06亿 | 6728.23万 |
| 经营活动净现金流（元） | 2285.45万 | -1657.56万 | -98.19万 |
| 营业收入增速 | 66.47% | -78.03% | -36.44% |
| 经营活动净现金流增速 | 140.75% | -172.53% | 94.08% |
• 经营活动净现金流/净利润比值持续下滑。近三期半年报，经营活动净现金流/净利润比值分别为0.96、0.14、0.02，持续下滑，盈利质量呈现下滑趋势。
| 项目 | 20201231 | 20211231 | 20221231 |
| 经营活动净现金流（元） | 2285.45万 | -1657.56万 | -98.19万 |
| 净利润（元） | 2391.19万 | -1.21亿 | -5210.55万 |
| 经营活动净现金流/净利润 | 0.96 | 0.14 | 0.02 |
二、盈利能力层面
报告期内，公司毛利率为7.15%，同比增长4.32%；净利率为-77.44%，同比增长32.13%；净资产收益率（加权）为-48.19%，同比增长17.92%。
结合公司资产端看收益，需要重点关注：
• 最近三年净资产收益率平均低于7%。报告期内，加权平均净资产收益率为-48.19%，最近三个会计年度加权平均净资产收益率平均低于7%。
| 项目 | 20201231 | 20211231 | 20221231 |
| 净资产收益率 | 6.92% | -58.71% | -48.19% |
| 净资产收益率增速 | 120.38% | -948.41% | 17.92% |
三、资金压力与安全层面
报告期内，公司资产负债率为48.64%，同比增长66.05%；流动比率为1.91，速动比率为1.19；总债务为308.44万元，其中短期债务为308.44万元，短期债务占总债务比为100%。
从资金管控角度看，需要重点关注：
• 其他应付款变动较大。报告期内，其他应付款为383.2万元，较期初变动率为50.53%。
| 项目 | 20211231 |
| 期初其他应付款（元） | 254.59万 |
| 本期其他应付款（元） | 383.24万 |
从资金协调性看，需要重点关注：
• CFO、CFI、CFF均为负。报告期内，经营活动净现金流、投资活动净现金流、筹资活动净现金流三者均为负，分别为-98.2万元、-190.3万元、-0.2亿元，需关注资金链风险。
| 项目 | 20221231 |
| 经营活动净现金流（元） | -98.19万 |
| 投资活动净现金流（元） | -190.25万 |
| 筹资活动净现金流（元） | -1541.04万 |
四、运营效率层面
报告期内，公司应收帐款周转率为1.89，同比增长15.03%；存货周转率为1.12，同比下降44.15%；总资产周转率为0.34，同比增长0.5%。
从经营性资产看，需要重点关注：
• 存货/资产总额比值持续增长。近三期年报，存货/资产总额比值分别为11.1%、24.11%、33.06%，持续增长。
| 项目 | 20201231 | 20211231 | 20221231 |
| 存货（元） | 4530.44万 | 5323.42万 | 5855.08万 |
| 资产总额（元） | 4.08亿 | 2.21亿 | 1.77亿 |
| 存货/资产总额 | 11.1% | 24.11% | 33.06% |
从长期性资产看，需要重点关注：
• 单位固定资产收入产值逐年下降。近三期年报，营业收入/固定资产原值比值分别为794.94、67.24、45.36，持续下降。
| 项目 | 20201231 | 20211231 | 20221231 |
| 营业收入（元） | 4.82亿 | 1.06亿 | 6728.23万 |
| 固定资产（元） | 60.61万 | 157.44万 | 148.33万 |
| 营业收入/固定资产原值 | 794.94 | 67.24 | 45.36 |
• 无形资产变动较大。报告期内，无形资产为106.3万元，较期初增长292.85%。
| 项目 | 20211231 |
| 期初无形资产（元） | 27.05万 |
| 本期无形资产（元） | 106.26万 |
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新浪财经上市公司财报鹰眼预警简介：上市公司财报鹰眼预警是上市公司财报智能化专业分析系统。鹰眼预警通过聚集会计师事务所及上市公司等一大批权威的财务专家，分别从公司业绩成长、收益质量、资金压力与安全及运营效率等多个维度跟踪解读上市公司最新财报，并以图文形式提示可能存在的财务风险点。为金融机构、上市公司、监管部门等提供了专业、高效、便捷的上市公司财务风险识别及预警的技术解决方案。
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责任编辑：小浪快报
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