鹰眼预警：歌力思营业收入与净利润变动背离

新浪财经上市公司研究院|财报鹰眼预警

4月28日，歌力思发布2022年年度报告，审计意见为标准无保留审计意见。

报告显示，公司2022年全年营业收入为23.95亿元，同比增长1.35%；归母净利润为2045.18万元，同比下降93.27%；扣非归母净利润为497.24万元，同比下降98.01%；基本每股收益0.06元/股。

公司自2015年4月上市以来，已经现金分红8次，累计已实施现金分红为7.19亿元。公告显示，公司拟向全体股东每10股派发现金股利0.17元（含税）。

上市公司财报鹰眼预警系统分别从业绩质量、盈利能力、资金压力与安全及运营效率等四大维度，对歌力思2022年年报进行智能量化分析。

报告期内，公司营收为23.95亿元，同比增长1.35%；净利润为5562.14万元，同比下降83.28%；经营活动净现金流为3.14亿元，同比增长4.66%。

从业绩整体层面看，需要重点关注：

• 营业收入增速放缓。报告期内，营业收入为23.9亿元，同比增长1.35%，去年同期增速为20.42%，较上一年有所放缓。

• 归母净利润增速持续下降。近三期年报，归母净利润同比变动分别为24.8%，-31.72%，-93.27%，变动趋势持续下降。

• 扣非归母净利润大幅下降。报告期内，扣非归母净利润为497.2万元，同比大幅下降98.01%。

• 营业收入与净利润变动背离。报告期内，营业收入同比增长1.35%，净利润同比下降83.28%，营业收入与净利润变动背离。

从收入成本及期间费用配比看，需要重点关注：

• 营业收入与税金及附加变动背离。报告期内，营业收入同比变动1.35%，税金及附加同比变动-0.74%，营业收入与税金及附加变动背离。

报告期内，公司毛利率为63.81%，同比下降4.79%；净利率为2.32%，同比下降83.5%；净资产收益率（加权）为0.74%，同比下降93.98%。

结合公司经营端看收益，需要重点关注：

• 销售毛利率下降。报告期内，销售毛利率为63.81%，同比下降4.79%。

• 销售净利率较为波动。报告期内，公司一季度至四季度的销售净利率分别为9.09%、-3.23%、0.57%、-4.1%，同比变动分别为-51%、13962.07%、-122.71%、110.86%，销售净利率较为波动。

• 销售净利率持续下降。近三期年报，销售净利率分别为22.44%，14.08%，2.32%，变动趋势持续下降。

结合公司资产端看收益，需要重点关注：

• 净资产收益率持续下降。近三期年报，加权平均净资产收益率分别为21.74%，12.3%，0.74%，变动趋势持续下降。

从非常规性损益看，需要重点关注：

• 非常规性收益占比较高。报告期内，非常规性收益/净利润比值为89.2%。（注：非常规性收益=投资净收益+公允价值变动净收益+营业外收入+非流动资产处置损失）。

报告期内，公司资产负债率为34.04%，同比下降2.62%；流动比率为2.2，速动比率为1.23；总债务为3.16亿元，其中短期债务为2.14亿元，短期债务占总债务比为67.7%。

报告期内，公司应收帐款周转率为8.07，同比增长2.75%；存货周转率为1.18，同比下降7.15%；总资产周转率为0.54，同比下降7.43%。

从经营性资产看，需要重点关注：

• 存货/资产总额比值持续增长。近三期年报，存货/资产总额比值分别为14.89%、15.44%、17.85%，持续增长。

从三费维度看，需要重点关注：

• 销售费用/营业收入比值持续增长。近三期年报，销售费用/营业收入比值分别为37.66%、40.68%、47.39%，持续增长。

• 财务费用变动较大。报告期内，财务费用为0.3亿元，同比增长1142.18%。

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新浪财经上市公司财报鹰眼预警简介：上市公司财报鹰眼预警是上市公司财报智能化专业分析系统。鹰眼预警通过聚集会计师事务所及上市公司等一大批权威的财务专家，分别从公司业绩成长、收益质量、资金压力与安全及运营效率等多个维度跟踪解读上市公司最新财报，并以图文形式提示可能存在的财务风险点。为金融机构、上市公司、监管部门等提供了专业、高效、便捷的上市公司财务风险识别及预警的技术解决方案。

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责任编辑：小浪快报