鹰眼预警:凯美特气应收账款增速高于营业收入增速

鹰眼预警:凯美特气应收账款增速高于营业收入增速
2023年04月28日 15:22 智能小浪

新浪财经上市公司研究院|财报鹰眼预警

4月28日,凯美特气发布2022年年度报告,审计意见为标准无保留审计意见。

报告显示,公司2022年全年营业收入为8.52亿元,同比增长27.66%;归母净利润为1.66亿元,同比增长19.25%;扣非归母净利润为1.51亿元,同比增长19.92%;基本每股收益0.2654元/股。

公司自2011年1月上市以来,已经现金分红9次,累计已实施现金分红为3.21亿元。

上市公司财报鹰眼预警系统分别从业绩质量、盈利能力、资金压力与安全及运营效率等四大维度,对凯美特气2022年年报进行智能量化分析。

一、业绩质量层面

报告期内,公司营收为8.52亿元,同比增长27.66%;净利润为1.68亿元,同比增长21.27%;经营活动净现金流为1.85亿元,同比下降26.99%。

从收入成本及期间费用配比看,需要重点关注:

• 营业收入与税金及附加变动背离。报告期内,营业收入同比变动27.66%,税金及附加同比变动-2.68%,营业收入与税金及附加变动背离。

项目202012312021123120221231
营业收入(元)5.19亿6.68亿8.52亿
营业收入增速0.82%28.68%27.66%
税金及附加增速-1.73%25.98%-2.68%

结合经营性资产质量看,需要重点关注:

• 应收账款增速高于营业收入增速。报告期内,应收账款较期初增长138.92%,营业收入同比增长27.66%,应收账款增速高于营业收入增速。

项目202012312021123120221231
营业收入增速0.82%28.68%27.66%
应收账款较期初增速3.82%18.08%138.92%

• 存货增速高于营业成本增速。报告期内,存货较期初增长132.21%,营业成本同比增长32.46%,存货增速高于营业成本增速。

项目202012312021123120221231
存货较期初增速54.51%9.14%132.21%
营业成本增速18.54%19.41%32.46%

• 存货增速高于营业收入增速。报告期内,存货较期初增长132.21%,营业收入同比增长27.66%,存货增速高于营业收入增速。

项目202012312021123120221231
存货较期初增速54.51%9.14%132.21%
营业收入增速0.82%28.68%27.66%

结合现金流质量看,需要重点关注:

• 营业收入与经营活动净现金流变动背离。报告期内,营业收入同比增长27.66%,经营活动净现金流同比下降26.99%,营业收入与经营活动净现金流变动背离。

项目202012312021123120221231
营业收入(元)5.19亿6.68亿8.52亿
经营活动净现金流(元)1.6亿2.54亿1.85亿
营业收入增速0.82%28.68%27.66%
经营活动净现金流增速39.39%58.63%-26.99%

• 经营活动净现金流/净利润比值持续下滑。近三期半年报,经营活动净现金流/净利润比值分别为2.21、1.84、1.1,持续下滑,盈利质量呈现下滑趋势。

项目202012312021123120221231
经营活动净现金流(元)1.6亿2.54亿1.85亿
净利润(元)7233.61万1.38亿1.68亿
经营活动净现金流/净利润2.211.841.1

二、盈利能力层面

报告期内,公司毛利率为39.76%,同比下降5.21%;净利率为19.7%,同比下降5%;净资产收益率(加权)为14.36%,同比增长6.85%。

结合公司经营端看收益,需要重点关注:

• 销售毛利率下降。报告期内,销售毛利率为39.76%,同比下降5.21%。

项目202012312021123120221231
销售毛利率37.44%41.95%39.76%
销售毛利率增速-19.98%12.04%-5.21%

三、资金压力与安全层面

报告期内,公司资产负债率为44.66%,同比增长27.91%;流动比率为1.44,速动比率为1.36;总债务为7.48亿元,其中短期债务为6.53亿元,短期债务占总债务比为87.3%。

从短期资金压力看,需要重点关注:

• 长短债务比持续增长。近三期年报,短期债务/长期债务比值分别为2.41,4.08,6.88,长短债务比变动趋势增长。

项目202012312021123120221231
短期债务(元)3.75亿3.79亿6.53亿
长期债务(元)1.56亿9300万9500万
短期债务/长期债务2.414.086.88

• 现金比率持续下降。近三期年报,现金比率分别为1.79、1.76、0.93,持续下降。

项目202012312021123120221231
现金比率1.791.760.93

从资金管控角度看,需要重点关注:

• 预付账款变动较大。报告期内,预付账款为0.2亿元,较期初变动率为395.22%。

项目20211231
期初预付账款(元)420万
本期预付账款(元)2079.92万

• 预付账款增速高于营业成本增速。报告期内,预付账款较期初增长395.22%,营业成本同比增长32.46%,预付账款增速高于营业成本增速。

项目202012312021123120221231
预付账款较期初增速36.63%-47.16%395.22%
营业成本增速18.54%19.41%32.46%

• 其他应付款变动较大。报告期内,其他应付款为1.3亿元,较期初变动率为780.09%。

项目20211231
期初其他应付款(元)1477.49万
本期其他应付款(元)1.3亿

四、运营效率层面

报告期内,公司应收帐款周转率为8.08,同比下降30.44%;存货周转率为10.39,同比下降23.59%;总资产周转率为0.44,同比增长7.73%。

从经营性资产看,需要重点关注:

• 应收账款/资产总额占比持续增长。近三期年报,应收账款/资产总额比值分别为3.24%、3.72%、6.65%,持续增长。

项目202012312021123120221231
应收账款(元)5272.91万6226.35万1.49亿
资产总额(元)16.26亿16.73亿22.36亿
应收账款/资产总额3.24%3.72%6.65%

• 存货/资产总额比值持续增长。近三期年报,存货/资产总额比值分别为1.68%、1.78%、3.09%,持续增长。

项目202012312021123120221231
存货(元)2725.87万2974.94万6908.12万
资产总额(元)16.26亿16.73亿22.36亿
存货/资产总额1.68%1.78%3.09%

从长期性资产看,需要重点关注:

• 在建工程变动较大。报告期内,在建工程为0.2亿元,较期初增长55.32%。

项目20211231
期初在建工程(元)1490.65万
本期在建工程(元)2315.26万

• 其他非流动资产变动较大。报告期内,其他非流动资产为1.5亿元,较期初增长236.42%。

项目20211231
期初其他非流动资产(元)4355.11万
本期其他非流动资产(元)1.47亿

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新浪财经上市公司财报鹰眼预警简介:上市公司财报鹰眼预警是上市公司财报智能化专业分析系统。鹰眼预警通过聚集会计师事务所及上市公司等一大批权威的财务专家,分别从公司业绩成长、收益质量、资金压力与安全及运营效率等多个维度跟踪解读上市公司最新财报,并以图文形式提示可能存在的财务风险点。为金融机构、上市公司、监管部门等提供了专业、高效、便捷的上市公司财务风险识别及预警的技术解决方案。

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