新浪财经上市公司研究院|财报鹰眼预警
4月28日,浙江新能发布2022年年度报告,审计意见为标准无保留审计意见。
报告显示,公司2022年全年营业收入为45.98亿元,同比增长42.14%;归母净利润为7.75亿元,同比增长12.47%;扣非归母净利润为5.38亿元,同比下降7.04%;基本每股收益0.3727元/股。
公司自2021年4月上市以来,已经现金分红1次,累计已实施现金分红为9360万元。公告显示,公司拟向全体股东每10股派发现金股利0.8元(含税)。
上市公司财报鹰眼预警系统分别从业绩质量、盈利能力、资金压力与安全及运营效率等四大维度,对浙江新能2022年年报进行智能量化分析。
一、业绩质量层面
报告期内,公司营收为45.98亿元,同比增长42.14%;净利润为11.5亿元,同比增长13.25%;经营活动净现金流为29.11亿元,同比增长151.07%。
从业绩整体层面看,需要重点关注:
• 近三个季度营业收入增速持续下降。报告期内,营业收入同比增长28.5%,近三个季度增速持续下降。
项目 | 20220630 | 20220930 | 20221231 |
营业收入(元) | 14.59亿 | 11.31亿 | 9.59亿 |
营业收入增速 | 74.14% | 33.97% | 28.5% |
从收入成本及期间费用配比看,需要重点关注:
• 营业收入与营业成本变动差异大。报告期内,营业收入同比变动42.14%,营业成本同比变动62.23%,收入与成本变动差异较大。
项目 | 20201231 | 20211231 | 20221231 |
营业收入(元) | 23.47亿 | 29.1亿 | 45.98亿 |
营业成本(元) | 10.82亿 | 12.72亿 | 21.13亿 |
营业收入增速 | 11.61% | 23.99% | 42.14% |
营业成本增速 | 34.37% | 17.64% | 62.23% |
二、盈利能力层面
报告期内,公司毛利率为54.05%,同比下降9.52%;净利率为25%,同比下降20.33%;净资产收益率(加权)为9.3%,同比下降1.27%。
结合公司经营端看收益,需要重点关注:
• 销售毛利率下降。报告期内,销售毛利率为54.05%,同比下降9.52%。
项目 | 20201231 | 20211231 | 20221231 |
销售毛利率 | 53.91% | 56.27% | 54.05% |
销售毛利率增速 | -12.65% | 4.38% | -9.52% |
• 销售净利率大幅下降。报告期内,销售净利率为25%,同比大幅下降20.33%。
项目 | 20201231 | 20211231 | 20221231 |
销售净利率 | 22.37% | 23.94% | 25% |
销售净利率增速 | -25.79% | 7.02% | -20.33% |
• 销售毛利率下降,销售净利率增长。报告期内,销售毛利率由去年同期56.27%下降至54.05%,销售净利率由去年同期23.94%增长至25%。
项目 | 20201231 | 20211231 | 20221231 |
销售毛利率 | 53.91% | 56.27% | 54.05% |
销售净利率 | 22.37% | 23.94% | 25% |
结合公司资产端看收益,需要重点关注:
• 净资产收益率下降。报告期内,加权平均净资产收益率为9.3%,同比下降1.27%。
项目 | 20201231 | 20211231 | 20221231 |
净资产收益率 | 4.42% | 6.32% | 9.3% |
净资产收益率增速 | -35.66% | 42.99% | -1.27% |
• 投入资本回报率低于7%。报告期内,公司投入资本回报率为2.23%,三个报告期内平均值低于7%。
项目 | 20201231 | 20211231 | 20221231 |
投入资本回报率 | 1.4% | 1.73% | 2.23% |
从非常规性损益看,需要重点关注:
• 非常规性收益占比较高。报告期内,非常规性收益/净利润比值为40.6%。(注:非常规性收益=投资净收益+公允价值变动净收益+营业外收入+非流动资产处置损失)。
项目 | 20201231 | 20211231 | 20221231 |
非常规性收益(元) | 1.92亿 | 2.52亿 | 4.67亿 |
净利润(元) | 5.25亿 | 6.96亿 | 11.5亿 |
非常规性收益/净利润 | 27.63% | 36.18% | 40.6% |
三、资金压力与安全层面
报告期内,公司资产负债率为69.35%,同比下降1.72%;流动比率为1.28,速动比率为1.28;总债务为261.05亿元,其中短期债务为51.4亿元,短期债务占总债务比为19.69%。
从短期资金压力看,需要重点关注:
• 短期债务较大,存量资金存缺口。报告期内,广义货币资金为31.7亿元,短期债务为51.4亿元,广义货币资金/短期债务为0.62,广义货币资金低于短期债务。
项目 | 20201231 | 20211231 | 20221231 |
广义货币资金(元) | 12.9亿 | 42.04亿 | 31.7亿 |
短期债务(元) | 48.92亿 | 76.67亿 | 51.4亿 |
广义货币资金/短期债务 | 0.26 | 0.55 | 0.62 |
• 短期债务压力较大,资金链承压。报告期内,广义货币资金为31.7亿元,短期债务为51.4亿元,经营活动净现金流为29.1亿元,短期债务、财务费用与货币资金、经营活动净现金流存在差额。
项目 | 20201231 | 20211231 | 20221231 |
广义货币货币资金+经营活动净现金流(元) | 25.05亿 | 53.63亿 | 60.81亿 |
短期债务+财务费用(元) | 54.69亿 | 83.72亿 | 63.11亿 |
从资金管控角度看,需要重点关注:
• 利息收入/货币资金比值小于1.5%。报告期内,货币资金为24.1亿元,短期债务为51.4亿元,公司利息收入/货币资金平均比值为0.558%,低于1.5%。
项目 | 20201231 | 20211231 | 20221231 |
货币资金(元) | 10.4亿 | 38.35亿 | 24.09亿 |
短期债务(元) | 48.92亿 | 76.67亿 | 51.4亿 |
利息收入/平均货币资金 | 0.61% | 0.38% | 0.56% |
• 总债务/负债总额比值大于20%,利息支出/净利润比值大于30%。报告期内,总债务/负债总额比值为80.71%,利息支出占净利润之比为105.51%,利息支出对公司经营业绩影响较大。
项目 | 20201231 | 20211231 | 20221231 |
总债务/负债总额 | 82.56% | 75.55% | 80.71% |
利息支出/净利润 | 111.21% | 134.01% | 105.51% |
• 预付账款变动较大。报告期内,预付账款为0.2亿元,较期初变动率为41.13%。
项目 | 20211231 |
期初预付账款(元) | 1346.08万 |
本期预付账款(元) | 1899.76万 |
从资金协调性看,需要重点关注:
• 资本性支出持续高于经营活动净现金流入。近三期年报,购建固定资产、无形资产和其他长期资产支付的现金分别为47.3亿元、27.3亿元、32.1亿元,公司经营活动净现金流分别12.2亿元、11.6亿元、29.1亿元。
项目 | 20201231 | 20211231 | 20221231 |
资本性支出(元) | 47.28亿 | 27.3亿 | 32.14亿 |
经营活动净现金流(元) | 12.15亿 | 11.59亿 | 29.11亿 |
四、运营效率层面
报告期内,公司应收帐款周转率为0.85,同比增长4.85%;存货周转率为298.36,同比增长51.08%;总资产周转率为0.1,同比增长14.97%。
从经营性资产看,需要重点关注:
• 应收账款/资产总额占比持续增长。近三期年报,应收账款/资产总额比值分别为11.22%、11.32%、13.27%,持续增长。
项目 | 20201231 | 20211231 | 20221231 |
应收账款(元) | 33.4亿 | 46.72亿 | 61.89亿 |
资产总额(元) | 297.73亿 | 412.85亿 | 466.42亿 |
应收账款/资产总额 | 11.22% | 11.32% | 13.27% |
从长期性资产看,需要重点关注:
• 在建工程变动较大。报告期内,在建工程为25亿元,较期初增长325.47%。
项目 | 20211231 |
期初在建工程(元) | 5.88亿 |
本期在建工程(元) | 25.01亿 |
• 长期待摊费用较期初变动较大。报告期内,长期待摊费用为0.2亿元,较期初增长138%。
项目 | 20211231 |
期初长期待摊费用(元) | 705.26万 |
本期长期待摊费用(元) | 1678.53万 |
• 无形资产变动较大。报告期内,无形资产为3.7亿元,较期初增长38.26%。
项目 | 20211231 |
期初无形资产(元) | 2.64亿 |
本期无形资产(元) | 3.66亿 |
从三费维度看,需要重点关注:
• 管理费用增速超过20%。报告期内,管理费用为2.4亿元,同比增长36.4%。
项目 | 20201231 | 20211231 | 20221231 |
管理费用(元) | 1.43亿 | 1.77亿 | 2.42亿 |
管理费用增速 | -10.41% | 23.87% | 36.4% |
• 财务费用变动较大。报告期内,财务费用为11.7亿元,同比增长65.95%。
项目 | 20201231 | 20211231 | 20221231 |
财务费用(元) | 5.78亿 | 7.05亿 | 11.71亿 |
财务费用增速 | 37.77% | 22.11% | 65.95% |
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新浪财经上市公司财报鹰眼预警简介:上市公司财报鹰眼预警是上市公司财报智能化专业分析系统。鹰眼预警通过聚集会计师事务所及上市公司等一大批权威的财务专家,分别从公司业绩成长、收益质量、资金压力与安全及运营效率等多个维度跟踪解读上市公司最新财报,并以图文形式提示可能存在的财务风险点。为金融机构、上市公司、监管部门等提供了专业、高效、便捷的上市公司财务风险识别及预警的技术解决方案。
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