鹰眼预警：金信诺营业收入下降

新浪财经上市公司研究院|财报鹰眼预警

4月28日，金信诺发布2022年年度报告，审计意见为标准无保留审计意见。

报告显示，公司2022年全年营业收入为21.31亿元，同比下降22.04%；归母净利润为-3.78亿元，同比下降911.22%；扣非归母净利润为-4.18亿元，同比下降4256.03%；基本每股收益-0.66元/股。

公司自2011年7月上市以来，已经现金分红8次，累计已实施现金分红为1.69亿元。

上市公司财报鹰眼预警系统分别从业绩质量、盈利能力、资金压力与安全及运营效率等四大维度，对金信诺2022年年报进行智能量化分析。

报告期内，公司营收为21.31亿元，同比下降22.04%；净利润为-3.92亿元，同比下降833.27%；经营活动净现金流为-1.33亿元，同比下降124.99%。

从业绩整体层面看，需要重点关注：

• 营业收入下降。报告期内，营业收入为21.3亿元，同比下降22.04%。

• 归母净利润大幅下降。报告期内，归母净利润为-3.8亿元，同比大幅下降911.22%。

• 扣非归母净利润大幅下降。报告期内，扣非归母净利润为-4.2亿元，同比大幅下降4256.03%。

• 净利润较为波动。近三期年报，净利润分别为-0.7亿元、0.5亿元、-3.9亿元，同比变动分别为-173.15%、180.89%、-833.27%，净利润较为波动。

从收入成本及期间费用配比看，需要重点关注：

• 销售费用变动与营业收入变动差异较大。报告期内，营业收入同比变动-22.04%，销售费用同比变动33.08%，销售费用与营业收入变动差异较大。

• 营业收入与税金及附加变动背离。报告期内，营业收入同比变动-22.04%，税金及附加同比变动38.28%，营业收入与税金及附加变动背离。

报告期内，公司毛利率为8.1%，同比下降51.17%；净利率为-18.41%，同比下降1040.52%；净资产收益率（加权）为-17.71%，同比下降994.44%。

结合公司经营端看收益，需要重点关注：

• 销售毛利率大幅下降。报告期内，销售毛利率为8.1%，同比大幅下降51.17%。

• 销售净利率较为波动。报告期内，公司一季度至四季度的销售净利率分别为1.48%、1.45%、-0.28%、-21.07%，同比变动分别为100.01%、59.76%、-162.31%、14562.85%，销售净利率较为波动。

• 销售净利率大幅下降。报告期内，销售净利率为-18.41%，同比大幅下降1040.52%。

结合公司资产端看收益，需要重点关注：

• 净资产收益率较大幅下降。报告期内，加权平均净资产收益率为-17.71%，同比大幅下降994.44%。

• 最近三年净资产收益率平均低于7%。报告期内，加权平均净资产收益率为-17.71%，最近三个会计年度加权平均净资产收益率平均低于7%。

• 投入资本回报率低于7%。报告期内，公司投入资本回报率为-9.11%，三个报告期内平均值低于7%。

从是否存在减值风险看，需要重点关注：

• 商誉变动率超过30%。报告期内，商誉余额为1.1亿元，较期初变动率为-44.6%。

• 资产减值损失额同比变动率超过30%。报告期内，资产减值损失为-1.6亿元，同比下降732100.4%。

从客商集中度及少数股东等维度看，需要重点关注：

• 前五大供应商采购占比较大。报告期内，前五大供应商采购额/采购总额比值为72.71%，警惕供应商过度依赖风险。

报告期内，公司资产负债率为64.26%，同比增长17.71%；流动比率为0.98，速动比率为0.81；总债务为22.55亿元，其中短期债务为22.47亿元，短期债务占总债务比为99.65%。

从短期资金压力看，需要重点关注：

• 长短债务比持续增长。近三期年报，短期债务/长期债务比值分别为41.59，59.24，282.39，长短债务比变动趋势增长。

• 短期债务较大，存量资金存缺口。报告期内，广义货币资金为10.9亿元，短期债务为22.5亿元，广义货币资金/短期债务为0.49，广义货币资金低于短期债务。

• 短期债务压力较大，资金链承压。报告期内，广义货币资金为10.9亿元，短期债务为22.5亿元，经营活动净现金流为-1.3亿元，短期债务、财务费用与货币资金、经营活动净现金流存在差额。

从资金管控角度看，需要重点关注：

• 利息收入/货币资金比值小于1.5%。报告期内，货币资金为9.2亿元，短期债务为22.5亿元，公司利息收入/货币资金平均比值为1.329%，低于1.5%。

• 预付账款增速高于营业成本增速。报告期内，预付账款较期初增长20.15%，营业成本同比增长14.11%，预付账款增速高于营业成本增速。

• 应付票据变动较大。报告期内，应付票据为3.4亿元，较期初变动率为137.04%。

从资金协调性看，需要重点关注：

• 资金协调性亟需加强。报告期内，公司营运资金需求为9.3亿元，营运资本为-0.8亿元，企业经营活动和投资活动均存在资金缺口，公司现金支付能力为-10.1亿元。

报告期内，公司应收帐款周转率为1.68，同比下降20.37%；存货周转率为3.67，同比下降26.18%；总资产周转率为0.4，同比下降21.22%。

从长期性资产看，需要重点关注：

• 无形资产变动较大。报告期内，无形资产为2.9亿元，较期初增长50.55%。

从三费维度看，需要重点关注：

• 销售费用增速超过20%。报告期内，销售费用为1亿元，同比增长33.08%。

• 管理费用增速超过20%。报告期内，管理费用为1.7亿元，同比增长36.11%。

• 管理费用增速超营收。报告期内，管理费用同比增长36.11%，营业收入同比增长-22.04%，管理费用增速高于营业收入增速。

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新浪财经上市公司财报鹰眼预警简介：上市公司财报鹰眼预警是上市公司财报智能化专业分析系统。鹰眼预警通过聚集会计师事务所及上市公司等一大批权威的财务专家，分别从公司业绩成长、收益质量、资金压力与安全及运营效率等多个维度跟踪解读上市公司最新财报，并以图文形式提示可能存在的财务风险点。为金融机构、上市公司、监管部门等提供了专业、高效、便捷的上市公司财务风险识别及预警的技术解决方案。

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责任编辑：小浪快报