鹰眼预警：亚士创能营业收入大幅下降

新浪财经上市公司研究院|财报鹰眼预警

4月28日，亚士创能发布2022年年度报告，审计意见为标准无保留审计意见。

报告显示，公司2022年全年营业收入为31.08亿元，同比下降34.09%；归母净利润为1.06亿元，同比增长119.44%；扣非归母净利润为3594.68万元，同比增长105.55%；基本每股收益0.25元/股。

公司自2017年9月上市以来，已经现金分红4次，累计已实施现金分红为1.82亿元。公告显示，公司拟向全体股东每10股派发现金股利0.75元（含税）。

上市公司财报鹰眼预警系统分别从业绩质量、盈利能力、资金压力与安全及运营效率等四大维度，对亚士创能2022年年报进行智能量化分析。

报告期内，公司营收为31.08亿元，同比下降34.09%；净利润为1.06亿元，同比增长119.44%；经营活动净现金流为3.24亿元，同比增长131.61%。

从业绩整体层面看，需要重点关注：

• 营业收入大幅下降。报告期内，营业收入为31.1亿元，同比大幅下降34.09%。

• 营业收入与净利润变动背离。报告期内，营业收入同比下降34.09%，净利润同比增长119.44%，营业收入与净利润变动背离。

• 营业收入下降，净利润转负为正。报告期内，公司营业收入同比下降34.09%，净利润为1.1亿元，公司营收增长乏力，但净利润扭亏为盈。

• 净利润较为波动。近三期年报，净利润分别为3.2亿元、-5.4亿元、1.1亿元，同比变动分别为176.4%、-267.54%、119.44%，净利润较为波动。

结合经营性资产质量看，需要重点关注：

• 应收账款/营业收入比值持续增长。近三期年报，应收账款/营业收入比值分别为41.63%、45.18%、67.26%，持续增长。

结合现金流质量看，需要重点关注：

• 营业收入与经营活动净现金流变动背离。报告期内，营业收入同比下降34.09%，经营活动净现金流同比增长131.61%，营业收入与经营活动净现金流变动背离。

报告期内，公司毛利率为32.4%，同比增长34.88%；净利率为3.4%，同比增长129.49%；净资产收益率（加权）为6.32%，同比增长120.13%。

结合公司经营端看收益，需要重点关注：

• 销售毛利率较为波动。近三期年报，销售毛利率分别为32.47%、24.02%、32.4%，同比变动分别为-1.97%、-26.42%、34.88%，销售毛利率异常波动。

结合公司资产端看收益，需要重点关注：

• 最近三年净资产收益率平均低于7%。报告期内，加权平均净资产收益率为6.32%，最近三个会计年度加权平均净资产收益率平均低于7%。

• 投入资本回报率低于7%。报告期内，公司投入资本回报率为2.43%，三个报告期内平均值低于7%。

报告期内，公司资产负债率为73.79%，同比下降4.72%；流动比率为0.73，速动比率为0.67；总债务为26.18亿元，其中短期债务为20.41亿元，短期债务占总债务比为77.97%。

从财务状况整体看，需要重点关注：

• 流动比率持续下降。近三期年报，流动比率分别为1.34，0.87，0.73，短期偿债能力趋弱。

从短期资金压力看，需要重点关注：

• 短期债务较大，存量资金存缺口。报告期内，广义货币资金为3.9亿元，短期债务为20.4亿元，广义货币资金/短期债务为0.19，广义货币资金低于短期债务。

• 短期债务压力较大，资金链承压。报告期内，广义货币资金为3.9亿元，短期债务为20.4亿元，经营活动净现金流为3.2亿元，短期债务、财务费用与货币资金、经营活动净现金流存在差额。

• 现金比率小于0.25。报告期内，现金比率为0.1，现金比率低于0.25。

从长期资金压力看，需要重点关注：

• 总债务现金覆盖率逐渐变小。近三期年报，广义货币资金/总债务比值分别为1.56、0.43、0.15，持续下降。

从资金管控角度看，需要重点关注：

• 利息收入/货币资金比值小于1.5%。报告期内，货币资金为3亿元，短期债务为20.4亿元，公司利息收入/货币资金平均比值为0.856%，低于1.5%。

• 预付账款变动较大。报告期内，预付账款为0.4亿元，较期初变动率为60.02%。

• 预付账款/流动资产比值持续增长。近三期年报，预付账款/流动资产比值分别为0.36%、0.54%、1.23%，持续增长。

• 预付账款增速高于营业成本增速。报告期内，预付账款较期初增长60.02%，营业成本同比增长41.36%，预付账款增速高于营业成本增速。

• 其他应收款/流动资产比值持续增长。近三期年报，其他应收款/流动资产比值分别为3.24%、5.84%、6.17%，持续上涨。

• 其他应付款变动较大。报告期内，其他应付款为6.4亿元，较期初变动率为97.37%。

从资金协调性看，需要重点关注：

• 经营活动无法满足资本性支出资金需求，融资渠道趋紧。报告期内，经营活动净现金流与投资活动净现金流之和为-0.7亿元，筹资活动净现金流为-3.6亿元，经营活动无法覆盖投资资金需求，融资渠道趋紧。

• 资金协调性亟需加强。报告期内，公司营运资金需求为2.4亿元，营运资本为-11亿元，企业经营活动和投资活动均存在资金缺口，公司现金支付能力为-13.4亿元。

报告期内，公司应收帐款周转率为1.47，同比下降43.94%；存货周转率为8.29，同比下降43.35%；总资产周转率为0.45，同比下降40.54%。

从经营性资产看，需要重点关注：

• 应收账款/资产总额占比持续增长。近三期年报，应收账款/资产总额比值分别为28.1%、29.66%、31.75%，持续增长。

从长期性资产看，需要重点关注：

• 固定资产变动较大。报告期内，固定资产为14.5亿元，较期初增长106.99%。

• 其他非流动资产变动较大。报告期内，其他非流动资产为0.2亿元，较期初增长86.99%。

从三费维度看，需要重点关注：

• 销售费用/营业收入比值持续增长。近三期年报，销售费用/营业收入比值分别为11.45%、14.05%、14.74%，持续增长。

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新浪财经上市公司财报鹰眼预警简介：上市公司财报鹰眼预警是上市公司财报智能化专业分析系统。鹰眼预警通过聚集会计师事务所及上市公司等一大批权威的财务专家，分别从公司业绩成长、收益质量、资金压力与安全及运营效率等多个维度跟踪解读上市公司最新财报，并以图文形式提示可能存在的财务风险点。为金融机构、上市公司、监管部门等提供了专业、高效、便捷的上市公司财务风险识别及预警的技术解决方案。

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责任编辑：小浪快报