鹰眼预警：大连圣亚营业收入下降

新浪财经上市公司研究院|财报鹰眼预警

4月28日，大连圣亚发布2022年年度报告，审计意见为标准无保留审计意见。

报告显示，公司2022年全年营业收入为1.57亿元，同比下降23.16%；归母净利润为-7805.37万元，同比增长60.53%；扣非归母净利润为-9726.3万元，同比增长28.79%；基本每股收益-0.606元/股。

公司自2002年7月上市以来，已经现金分红4次，累计已实施现金分红为5520万元。

上市公司财报鹰眼预警系统分别从业绩质量、盈利能力、资金压力与安全及运营效率等四大维度，对大连圣亚2022年年报进行智能量化分析。

报告期内，公司营收为1.57亿元，同比下降23.16%；净利润为-9429.28万元，同比增长53.75%；经营活动净现金流为3692.63万元，同比下降40.57%。

从业绩整体层面看，需要重点关注：

• 营业收入下降。报告期内，营业收入为1.6亿元，同比下降23.16%。

• 营业收入与净利润变动背离。报告期内，营业收入同比下降23.16%，净利润同比增长53.75%，营业收入与净利润变动背离。

• 净利润较为波动。近三期年报，净利润分别为-0.7亿元、-2亿元、-0.9亿元，同比变动分别为-289%、-178.74%、53.75%，净利润较为波动。

从收入成本及期间费用配比看，需要重点关注：

• 销售费用变动与营业收入变动差异较大。报告期内，营业收入同比变动-23.16%，销售费用同比变动4.84%，销售费用与营业收入变动差异较大。

结合现金流质量看，需要重点关注：

• 经营活动净现金流/净利润比值持续下滑。近三期半年报，经营活动净现金流/净利润比值分别为-0.18、-0.3、-0.39，持续下滑，盈利质量呈现下滑趋势。

报告期内，公司毛利率为16.02%，同比下降47.01%；净利率为-59.98%，同比增长39.81%；净资产收益率（加权）为-34.3%，同比增长35.55%。

结合公司经营端看收益，需要重点关注：

• 销售毛利率大幅下降。报告期内，销售毛利率为16.02%，同比大幅下降47.01%。

• 销售毛利率较为波动。近三期年报，销售毛利率分别为11.13%、30.23%、16.02%，同比变动分别为-81.85%、171.64%、-47.01%，销售毛利率异常波动。

• 销售毛利率大幅高于行业均值。报告期内，销售毛利率为16.02%，高于行业均值2.11%，行业偏离度超过50%。

• 销售毛利率下降，销售净利率增长。报告期内，销售毛利率由去年同期30.23%下降至16.02%，销售净利率由去年同期-99.65%增长至-59.98%。

• 销售毛利率高于行业均值，销售净利率低于行业均值。报告期内，销售毛利率为16.02%高于行业均值2.11%，销售净利率为-59.98%低于行业均值-53.24%。

结合公司资产端看收益，需要重点关注：

• 最近三年净资产收益率平均低于7%。报告期内，加权平均净资产收益率为-34.3%，最近三个会计年度加权平均净资产收益率平均低于7%。

• 净资产收益率大幅低于行业均值。报告期内，加权平均净资产收益率为-34.3%，低于行业均值-8.43%，行业偏离度超过50%。

• 投入资本回报率低于7%。报告期内，公司投入资本回报率为-8.78%，三个报告期内平均值低于7%。

报告期内，公司资产负债率为84.96%，同比增长4.79%；流动比率为0.08，速动比率为0.07；总债务为7.03亿元，其中短期债务为2.71亿元，短期债务占总债务比为38.54%。

从财务状况整体看，需要重点关注：

• 资产负债率高于行业均值。报告期内，资产负债率为84.96%高于行业均值29.71%。

• 资产负债率持续增长。近三期年报，资产负债率分别为71.34%，81.07%，84.96%，变动趋势增长。

• 流动比率较低。报告期内，流动比率为0.08低于行业均值2.38，流动性有待加强。

• 流动比率持续下降。近三期年报，流动比率分别为0.25，0.12，0.08，短期偿债能力趋弱。

从短期资金压力看，需要重点关注：

• 长短债务比持续增长。近三期年报，短期债务/长期债务比值分别为0.5，0.58，0.63，长短债务比变动趋势增长。

• 短期债务较大，存量资金存缺口。报告期内，广义货币资金为0.5亿元，短期债务为2.7亿元，广义货币资金/短期债务为0.19，广义货币资金低于短期债务。

• 短期债务压力较大，资金链承压。报告期内，广义货币资金为0.5亿元，短期债务为2.7亿元，经营活动净现金流为0.4亿元，短期债务、财务费用与货币资金、经营活动净现金流存在差额。

• 现金比率小于0.25。报告期内，现金比率为0.05，现金比率低于0.25。

• 现金比率持续下降。近三期年报，现金比率分别为0.07、0.06、0.05，持续下降。

从长期资金压力看，需要重点关注：

• 总债务/净资产比值高于行业均值。报告期内，总债务/净资产比值为229.55%高于行业均值43.58%。

• 总债务/净资产比值持续上涨。近三期年报，总债务/净资产比值分别为112.95%、168.18%、229.55%，持续增长。

• 总债务现金覆盖率逐渐变小。近三期年报，广义货币资金/总债务比值分别为0.14、0.09、0.07，持续下降。

从资金管控角度看，需要重点关注：

• 利息收入/货币资金比值小于1.5%。报告期内，货币资金为0.4亿元，短期债务为2.7亿元，公司利息收入/货币资金平均比值为0.334%，低于1.5%。

• 其他应收款占比较高。报告期内，其他应收款/流动资产比值为13.64%，高于行业均值6.12%。

从资金协调性看，需要重点关注：

• 资金协调性待提升。报告期内，公司营运资金需求为-8.4亿元，营运资本为-9亿元，经营活动带来的流动资金不能完全覆盖长期性资产投入，现金支付能力为-0.7亿元。

报告期内，公司应收帐款周转率为36.91，同比下降3.63%；存货周转率为21.77，同比下降13.88%；总资产周转率为0.08，同比下降21.96%。

从长期性资产看，需要重点关注：

• 单位固定资产收入产值逐年下降。近三期年报，营业收入/固定资产原值比值分别为0.71、0.43、0.35，持续下降。

从三费维度看，需要重点关注：

• 销售费用/营业收入高于行业均值。报告期内，销售费用/营业收入比值为11.06%，高于行业均值7.66%。

• 销售费用/营业收入比值持续增长。近三期年报，销售费用/营业收入比值分别为5.9%、8.11%、11.06%，持续增长。

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责任编辑：小浪快报