新浪财经上市公司研究院|财报鹰眼预警
4月28日，金科环境发布2022年年度报告，审计意见为标准无保留审计意见。
报告显示，公司2022年全年营业收入为6.71亿元，同比增长19.91%；归母净利润为7678.57万元，同比增长23.25%；扣非归母净利润为7319.51万元，同比增长28.85%；基本每股收益0.75元/股。
公司自2020年4月上市以来，已经现金分红3次，累计已实施现金分红为2096.3万元。
上市公司财报鹰眼预警系统分别从业绩质量、盈利能力、资金压力与安全及运营效率等四大维度，对金科环境2022年年报进行智能量化分析。
一、业绩质量层面
报告期内，公司营收为6.71亿元，同比增长19.91%；净利润为7621.6万元，同比增长14.81%；经营活动净现金流为8429.16万元，同比增长352.18%。
从收入成本及期间费用配比看，需要重点关注：
• 销售费用变动与营业收入变动差异较大。报告期内，营业收入同比变动19.91%，销售费用同比变动-10.41%，销售费用与营业收入变动差异较大。
| 项目 | 20201231 | 20211231 | 20221231 |
| 营业收入（元） | 5.57亿 | 5.6亿 | 6.71亿 |
| 销售费用（元） | 1512.46万 | 2189.63万 | 1961.61万 |
| 营业收入增速 | 10.44% | 0.41% | 19.91% |
| 销售费用增速 | 3.06% | 44.77% | -10.41% |
二、盈利能力层面
报告期内，公司毛利率为34.11%，同比增长5.29%；净利率为11.36%，同比下降4.25%；净资产收益率（加权）为7.29%，同比增长16.27%。
结合公司经营端看收益，需要重点关注：
• 销售净利率持续下降。近三期年报，销售净利率分别为13.29%，11.86%，11.36%，变动趋势持续下降。
| 项目 | 20201231 | 20211231 | 20221231 |
| 销售净利率 | 13.29% | 11.86% | 11.36% |
| 销售净利率增速 | -12.77% | -10.76% | -4.25% |
• 销售毛利率持续增长，销售净利率持续下降。近三期年报，销售毛利率分别为30.9%、32.4%、34.11%，持续增长，销售净利率分别为13.29%、11.86%、11.36%，持续下降。
| 项目 | 20201231 | 20211231 | 20221231 |
| 销售毛利率 | 30.9% | 32.4% | 34.11% |
| 销售净利率 | 13.29% | 11.86% | 11.36% |
三、资金压力与安全层面
报告期内，公司资产负债率为40.33%，同比增长8.17%；流动比率为2.16，速动比率为2.07；总债务为1.78亿元，其中短期债务为6817.75万元，短期债务占总债务比为38.2%。
从财务状况整体看，需要重点关注：
• 资产负债率持续增长。近三期年报，资产负债率分别为34.47%，37.25%，40.33%，变动趋势增长。
| 项目 | 20201231 | 20211231 | 20221231 |
| 资产负债率 | 34.47% | 37.25% | 40.33% |
从短期资金压力看，需要重点关注：
• 现金比率持续下降。近三期年报，现金比率分别为1.12、0.99、0.94，持续下降。
| 项目 | 20201231 | 20211231 | 20221231 |
| 现金比率 | 1.12 | 0.99 | 0.94 |
从长期资金压力看，需要重点关注：
• 总债务/净资产比值持续上涨。近三期年报，总债务/净资产比值分别为5.49%、15.81%、16.17%，持续增长。
| 项目 | 20201231 | 20211231 | 20221231 |
| 总债务（元） | 5351.73万 | 1.66亿 | 1.78亿 |
| 净资产（元） | 9.75亿 | 10.53亿 | 11.04亿 |
| 总债务/净资产 | 5.49% | 15.81% | 16.17% |
• 总债务现金覆盖率逐渐变小。近三期年报，广义货币资金/总债务比值分别为9.51、3.38、3.18，持续下降。
| 项目 | 20201231 | 20211231 | 20221231 |
| 广义货币资金（元） | 5.09亿 | 5.63亿 | 5.67亿 |
| 总债务（元） | 5351.73万 | 1.66亿 | 1.78亿 |
| 广义货币资金/总债务 | 9.51 | 3.38 | 3.18 |
从资金管控角度看，需要重点关注：
• 利息收入/货币资金比值小于1.5%。报告期内，货币资金为4.7亿元，短期债务为0.7亿元，公司利息收入/货币资金平均比值为0.621%，低于1.5%。
| 项目 | 20201231 | 20211231 | 20221231 |
| 货币资金（元） | 4.5亿 | 4.85亿 | 4.7亿 |
| 短期债务（元） | 5351.73万 | 1.26亿 | 6817.75万 |
| 利息收入/平均货币资金 | 1.61% | 1.09% | 0.62% |
• 预付账款变动较大。报告期内，预付账款为480.1万元，较期初变动率为37.76%。
| 项目 | 20211231 |
| 期初预付账款（元） | 348.53万 |
| 本期预付账款（元） | 480.15万 |
• 预付账款增速高于营业成本增速。报告期内，预付账款较期初增长37.76%，营业成本同比增长16.87%，预付账款增速高于营业成本增速。
| 项目 | 20201231 | 20211231 | 20221231 |
| 预付账款较期初增速 | 28.65% | -28.07% | 37.76% |
| 营业成本增速 | 15.67% | -1.77% | 16.87% |
从资金协调性看，需要重点关注：
• 经营活动无法满足资本性支出资金需求，融资渠道趋紧。报告期内，经营活动净现金流与投资活动净现金流之和为-277.2万元，筹资活动净现金流为-519.5万元，经营活动无法覆盖投资资金需求，融资渠道趋紧。
| 项目 | 20221231 |
| 经营活动净现金流（元） | 8429.16万 |
| 投资活动净现金流（元） | -8706.37万 |
| 筹资活动净现金流（元） | -519.54万 |
• 资本性支出持续高于经营活动净现金流入。近三期年报，购建固定资产、无形资产和其他长期资产支付的现金分别为0.9亿元、1.1亿元、0.9亿元，公司经营活动净现金流分别-1亿元、-0.3亿元、0.8亿元。
| 项目 | 20201231 | 20211231 | 20221231 |
| 资本性支出（元） | 8877.95万 | 1.14亿 | 9128.45万 |
| 经营活动净现金流（元） | -1.05亿 | -3342.53万 | 8429.16万 |
四、运营效率层面
报告期内，公司应收帐款周转率为2.78，同比增长30.21%；存货周转率为8.02，同比增长30.03%；总资产周转率为0.38，同比增长7.61%。
从长期性资产看，需要重点关注：
• 在建工程变动较大。报告期内，在建工程为412.6万元，较期初增长180.85%。
| 项目 | 20211231 |
| 期初在建工程（元） | 146.89万 |
| 本期在建工程（元） | 412.56万 |
• 无形资产变动较大。报告期内，无形资产为4.1亿元，较期初增长41.61%。
| 项目 | 20211231 |
| 期初无形资产（元） | 2.87亿 |
| 本期无形资产（元） | 4.06亿 |
点击金科环境鹰眼预警，查看最新预警详情及可视化财报预览。
新浪财经上市公司财报鹰眼预警简介：上市公司财报鹰眼预警是上市公司财报智能化专业分析系统。鹰眼预警通过聚集会计师事务所及上市公司等一大批权威的财务专家，分别从公司业绩成长、收益质量、资金压力与安全及运营效率等多个维度跟踪解读上市公司最新财报，并以图文形式提示可能存在的财务风险点。为金融机构、上市公司、监管部门等提供了专业、高效、便捷的上市公司财务风险识别及预警的技术解决方案。
鹰眼预警入口：新浪财经APP-行情-数据中心-鹰眼预警或新浪财经APP-个股行情页-财务-鹰眼预警
声明：文章内容仅供参考，不构成任何投资建议。如有疑问，请联系biz@staff.sina.com.cn。
责任编辑：小浪快报
VIP课程推荐
APP专享直播
热门推荐
收起
24小时滚动播报最新的财经资讯和视频，更多粉丝福利扫描二维码关注（sinafinance）
