鹰眼预警：天奥电子应收账款增速高于营业收入增速

新浪财经上市公司研究院|财报鹰眼预警

4月28日，天奥电子发布2022年年度报告，审计意见为标准无保留审计意见。

报告显示，公司2022年全年营业收入为12.11亿元，同比增长16.1%；归母净利润为1.12亿元，同比下降4.98%；扣非归母净利润为1.08亿元，同比下降2.74%；基本每股收益0.416元/股。

公司自2018年8月上市以来，已经现金分红4次，累计已实施现金分红为1.42亿元。公告显示，公司拟向全体股东每10股派发现金股利1.5元（含税）。

上市公司财报鹰眼预警系统分别从业绩质量、盈利能力、资金压力与安全及运营效率等四大维度，对天奥电子2022年年报进行智能量化分析。

报告期内，公司营收为12.11亿元，同比增长16.1%；净利润为1.12亿元，同比下降4.98%；经营活动净现金流为2.21亿元，同比增长102.19%。

从业绩整体层面看，需要重点关注：

• 营业收入与净利润变动背离。报告期内，营业收入同比增长16.1%，净利润同比下降4.98%，营业收入与净利润变动背离。

结合经营性资产质量看，需要重点关注：

• 应收票据增速高于营业收入增速。报告期内，应收票据较期初增长42.08%，营业收入同比增长16.1%，应收票据增速高于营业收入增速。

• 应收账款增速高于营业收入增速。报告期内，应收账款较期初增长29.4%，营业收入同比增长16.1%，应收账款增速高于营业收入增速。

报告期内，公司毛利率为28.25%，同比下降3.89%；净利率为9.29%，同比下降18.16%；净资产收益率（加权）为7.61%，同比下降11.31%。

结合公司经营端看收益，需要重点关注：

• 销售毛利率持续下降。近三期年报，销售毛利率分别为29.45%、29.39%、28.25%，变动趋势持续下降。

结合公司资产端看收益，需要重点关注：

• 净资产收益率下降。报告期内，加权平均净资产收益率为7.61%，同比下降11.31%。

• 投入资本回报率低于7%。报告期内，公司投入资本回报率为6.01%，三个报告期内平均值低于7%。

从客商集中度及少数股东等维度看，需要重点关注：

• 前五大客户收入收入占比较大。报告期内，前五大客户销售额/销售总额比值为71.19%，客户过于集中。

报告期内，公司资产负债率为41.67%，同比增长41.47%；流动比率为2.21，速动比率为1.64；总债务为3.72亿元，其中短期债务为3.72亿元，短期债务占总债务比为100%。

从财务状况整体看，需要重点关注：

• 资产负债率持续增长。近三期年报，资产负债率分别为26.38%，29.46%，41.67%，变动趋势增长。

• 流动比率持续下降。近三期年报，流动比率分别为3.65，3.15，2.21，短期偿债能力趋弱。

从短期资金压力看，需要重点关注：

• 现金比率持续下降。近三期年报，现金比率分别为2.41、1.98、1.05，持续下降。

从长期资金压力看，需要重点关注：

• 总债务/净资产比值持续上涨。近三期年报，总债务/净资产比值分别为14.84%、18.11%、24.76%，持续增长。

• 总债务现金覆盖率逐渐变小。近三期年报，广义货币资金/总债务比值分别为3.7、2.99、2.89，持续下降。

从资金管控角度看，需要重点关注：

• 利息收入/货币资金比值小于1.5%。报告期内，货币资金为7.9亿元，短期债务为3.7亿元，公司利息收入/货币资金平均比值为0.397%，低于1.5%。

• 预付账款变动较大。报告期内，预付账款为0.3亿元，较期初变动率为325.72%。

• 预付账款增速高于营业成本增速。报告期内，预付账款较期初增长325.72%，营业成本同比增长17.98%，预付账款增速高于营业成本增速。

• 其他应收款变动较大。报告期内，其他应收款为872.1万元，较期初变动率为323.34%。

• 应付票据变动较大。报告期内，应付票据为3.7亿元，较期初变动率为45.76%。

• 其他应付款变动较大。报告期内，其他应付款为1.1亿元，较期初变动率为129.91%。

报告期内，公司应收帐款周转率为2.43，同比下降2.97%；存货周转率为1.61，同比增长5.63%；总资产周转率为0.53，同比下降2.8%。

从经营性资产看，需要重点关注：

• 应收票据持续增长。近三期年报，应收票据/流动资产比值分别为9.42%、11.61%、12.47%，持续增长，收到其他与经营活动有关的现金/应收票据比值分别为14.55%、4.82%、3.73%，持续下降。

从长期性资产看，需要重点关注：

• 固定资产变动较大。报告期内，固定资产为2.8亿元，较期初增长675.81%。

• 单位固定资产收入产值逐年下降。近三期年报，营业收入/固定资产原值比值分别为34.99、29.35、4.39，持续下降。

从三费维度看，需要重点关注：

• 销售费用增速超过20%。报告期内，销售费用为0.5亿元，同比增长23.34%。

• 销售费用/营业收入比值持续增长。近三期年报，销售费用/营业收入比值分别为3.24%、3.58%、3.8%，持续增长。

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新浪财经上市公司财报鹰眼预警简介：上市公司财报鹰眼预警是上市公司财报智能化专业分析系统。鹰眼预警通过聚集会计师事务所及上市公司等一大批权威的财务专家，分别从公司业绩成长、收益质量、资金压力与安全及运营效率等多个维度跟踪解读上市公司最新财报，并以图文形式提示可能存在的财务风险点。为金融机构、上市公司、监管部门等提供了专业、高效、便捷的上市公司财务风险识别及预警的技术解决方案。

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责任编辑：小浪快报