新浪财经上市公司研究院|财报鹰眼预警
4月28日，海川智能发布2022年年度报告，审计意见为标准无保留审计意见。
报告显示，公司2022年全年营业收入为2亿元，同比下降20.76%；归母净利润为4092.12万元，同比下降46.78%；扣非归母净利润为3939.82万元，同比下降46.13%；基本每股收益0.21元/股。
公司自2017年10月上市以来，已经现金分红5次，累计已实施现金分红为1.29亿元。公告显示，公司拟向全体股东每10股派发现金股利1.5元（含税）。
上市公司财报鹰眼预警系统分别从业绩质量、盈利能力、资金压力与安全及运营效率等四大维度，对海川智能2022年年报进行智能量化分析。
一、业绩质量层面
报告期内，公司营收为2亿元，同比下降20.76%；净利润为4041.24万元，同比下降47.35%；经营活动净现金流为3987.33万元，同比下降44.87%。
从业绩整体层面看，需要重点关注：
• 营业收入增速持续下降。近三期年报，营业收入同比变动分别为24.15%，15.76%，-20.76%，变动趋势持续下降。
| 项目 | 20201231 | 20211231 | 20221231 |
| 营业收入（元） | 2.18亿 | 2.53亿 | 2亿 |
| 营业收入增速 | 24.15% | 15.76% | -20.76% |
• 归母净利润增速持续下降。近三期年报，归母净利润同比变动分别为64.81%，5.19%，-46.78%，变动趋势持续下降。
| 项目 | 20201231 | 20211231 | 20221231 |
| 归母净利润（元） | 7309.57万 | 7688.89万 | 4092.12万 |
| 归母净利润增速 | 64.81% | 5.19% | -46.78% |
• 扣非归母净利润大幅下降。报告期内，扣非归母净利润为0.4亿元，同比大幅下降46.14%。
| 项目 | 20201231 | 20211231 | 20221231 |
| 扣非归母利润（元） | 6828.71万 | - | 3939.82万 |
| 扣非归母利润增速 | 74.81% | - | -46.14% |
从收入成本及期间费用配比看，需要重点关注：
• 销售费用变动与营业收入变动差异较大。报告期内，营业收入同比变动-20.76%，销售费用同比变动12.37%，销售费用与营业收入变动差异较大。
| 项目 | 20201231 | 20211231 | 20221231 |
| 营业收入（元） | 2.18亿 | 2.53亿 | 2亿 |
| 销售费用（元） | 1555.9万 | 1616.52万 | 1816.39万 |
| 营业收入增速 | 24.15% | 15.76% | -20.76% |
| 销售费用增速 | -4% | 3.9% | 12.37% |
• 营业收入与税金及附加变动背离。报告期内，营业收入同比变动-20.76%，税金及附加同比变动7.02%，营业收入与税金及附加变动背离。
| 项目 | 20201231 | 20211231 | 20221231 |
| 营业收入（元） | 2.18亿 | 2.53亿 | 2亿 |
| 营业收入增速 | 24.15% | 15.76% | -20.76% |
| 税金及附加增速 | 29.46% | -1.8% | 7.02% |
结合经营性资产质量看，需要重点关注：
• 应收账款增速高于营业收入增速。报告期内，应收账款较期初增长23.79%，营业收入同比增长-20.76%，应收账款增速高于营业收入增速。
| 项目 | 20201231 | 20211231 | 20221231 |
| 营业收入增速 | 24.15% | 15.76% | -20.76% |
| 应收账款较期初增速 | 9.95% | 66.58% | 23.79% |
• 应收账款/营业收入比值持续增长。近三期年报，应收账款/营业收入比值分别为6.51%、9.37%、14.63%，持续增长。
| 项目 | 20201231 | 20211231 | 20221231 |
| 应收账款（元） | 1420.68万 | 2366.63万 | 2929.7万 |
| 营业收入（元） | 2.18亿 | 2.53亿 | 2亿 |
| 应收账款/营业收入 | 6.51% | 9.37% | 14.63% |
结合现金流质量看，需要重点关注：
• 经营活动净现金流持续下降。近三期年报，经营活动净现金流分别为0.8亿元、0.7亿元、0.4亿元，持续下降。
| 项目 | 20201231 | 20211231 | 20221231 |
| 经营活动净现金流（元） | 7535.12万 | 7233.18万 | 3987.33万 |
二、盈利能力层面
报告期内，公司毛利率为52.39%，同比下降8.03%；净利率为20.18%，同比下降33.56%；净资产收益率（加权）为7.01%，同比下降49.53%。
结合公司资产端看收益，需要重点关注：
• 净资产收益率持续下降。近三期年报，加权平均净资产收益率分别为14.48%，13.89%，7.01%，变动趋势持续下降。
| 项目 | 20201231 | 20211231 | 20221231 |
| 净资产收益率 | 14.48% | 13.89% | 7.01% |
| 净资产收益率增速 | 52.42% | -4.08% | -49.53% |
三、资金压力与安全层面
报告期内，公司资产负债率为7.65%，同比下降8.99%；流动比率为10.57，速动比率为8.92；总债务为30.05万元，其中短期债务为30.05万元，短期债务占总债务比为100%。
从短期资金压力看，需要重点关注：
• 经营活动净现金流/流动负债比值持续下降。近三期年报，经营活动净现金流/流动负债比值为分别为1.41、1.37、0.84，持续下降。
| 项目 | 20200630 | 20210630 | 20220630 |
| 经营活动净现金流（元） | 2381万 | 2634.84万 | 751.71万 |
| 流动负债（元） | 5437.06万 | 6174.86万 | 4809.95万 |
| 经营活动净现金流/流动负债 | 0.44 | 0.43 | 0.16 |
从资金管控角度看，需要重点关注：
• 预付账款增速高于营业成本增速。报告期内，预付账款较期初增长0.52%，营业成本同比增长12.33%，预付账款增速高于营业成本增速。
| 项目 | 20201231 | 20211231 | 20221231 |
| 预付账款较期初增速 | 37.69% | 15.06% | -0.52% |
| 营业成本增速 | 22.78% | 25.69% | -12.33% |
• 其他应收款/流动资产比值持续增长。近三期年报，其他应收款/流动资产比值分别为0.13%、0.16%、0.2%，持续上涨。
| 项目 | 20201231 | 20211231 | 20221231 |
| 其他应收款（元） | 61.37万 | 79.26万 | 99.54万 |
| 流动资产（元） | 4.62亿 | 5.06亿 | 5.04亿 |
| 其他应收款/流动资产 | 0.13% | 0.16% | 0.2% |
四、运营效率层面
报告期内，公司应收帐款周转率为7.56，同比下降43.33%；存货周转率为1.16，同比下降8.78%；总资产周转率为0.32，同比下降23.83%。
从经营性资产看，需要重点关注：
• 应收账款/资产总额占比持续增长。近三期年报，应收账款/资产总额比值分别为2.42%、3.76%、4.61%，持续增长。
| 项目 | 20201231 | 20211231 | 20221231 |
| 应收账款（元） | 1420.68万 | 2366.63万 | 2929.7万 |
| 资产总额（元） | 5.86亿 | 6.3亿 | 6.35亿 |
| 应收账款/资产总额 | 2.42% | 3.76% | 4.61% |
从长期性资产看，需要重点关注：
• 其他非流动资产变动较大。报告期内，其他非流动资产为155.9万元，较期初增长63.95%。
| 项目 | 20211231 |
| 期初其他非流动资产（元） | 95.09万 |
| 本期其他非流动资产（元） | 155.91万 |
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新浪财经上市公司财报鹰眼预警简介：上市公司财报鹰眼预警是上市公司财报智能化专业分析系统。鹰眼预警通过聚集会计师事务所及上市公司等一大批权威的财务专家，分别从公司业绩成长、收益质量、资金压力与安全及运营效率等多个维度跟踪解读上市公司最新财报，并以图文形式提示可能存在的财务风险点。为金融机构、上市公司、监管部门等提供了专业、高效、便捷的上市公司财务风险识别及预警的技术解决方案。
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责任编辑：小浪快报
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