鹰眼预警：金达莱应收账款/营业收入比值持续增长

新浪财经上市公司研究院|财报鹰眼预警

4月28日，金达莱发布2022年年度报告，审计意见为标准无保留审计意见。

报告显示，公司2022年全年营业收入为7.91亿元，同比下降13.33%；归母净利润为3.04亿元，同比下降20.71%；扣非归母净利润为2.93亿元，同比下降18.87%；基本每股收益1.1005元/股。

公司自2020年10月上市以来，已经现金分红2次，累计已实施现金分红为5.52亿元。公告显示，公司拟向全体股东每10股派发现金股利10元（含税）。

上市公司财报鹰眼预警系统分别从业绩质量、盈利能力、资金压力与安全及运营效率等四大维度，对金达莱2022年年报进行智能量化分析。

报告期内，公司营收为7.91亿元，同比下降13.33%；净利润为3.01亿元，同比下降22.25%；经营活动净现金流为1.13亿元，同比下降11.31%。

从业绩整体层面看，需要重点关注：

• 营业收入增速持续下降。近三期年报，营业收入同比变动分别为24.81%，-6%，-13.33%，变动趋势持续下降。

• 归母净利润增速持续下降。近三期年报，归母净利润同比变动分别为50.09%，-0.94%，-20.71%，变动趋势持续下降。

• 扣非归母净利润增速持续下降。近三期年报，扣非归母净利润同比变动分别为51.6%，-2.86%，-18.87%，变动趋势持续下降。

结合经营性资产质量看，需要重点关注：

• 应收账款/营业收入比值持续增长。近三期年报，应收账款/营业收入比值分别为65.14%、97.59%、133.03%，持续增长。

结合现金流质量看，需要重点关注：

• 经营活动净现金流持续下降。近三期年报，经营活动净现金流分别为3.8亿元、1.3亿元、1.1亿元，持续下降。

• 经营活动净现金流/净利润比值低于1。报告期内，经营活动净现金流/净利润比值为0.376低于1，盈利质量较弱。

报告期内，公司毛利率为67.15%，同比增长2.8%；净利率为38.05%，同比下降10.3%；净资产收益率（加权）为9.6%，同比下降22.64%。

结合公司经营端看收益，需要重点关注：

• 销售净利率较为波动。报告期内，公司一季度至四季度的销售净利率分别为45.46%、-8.52%、-1.01%、2.13%，同比变动分别为-1.34%、65.68%、-214.67%、253.64%，销售净利率较为波动。

• 销售毛利率增长，销售净利率下降。报告期内，销售毛利率由去年同期65.32%增长至67.15%，销售净利率由去年同期42.42%下降至38.05%。

结合公司资产端看收益，需要重点关注：

• 净资产收益率持续下降。近三期年报，加权平均净资产收益率分别为27.51%，12.41%，9.6%，变动趋势持续下降。

报告期内，公司资产负债率为12.63%，同比下降0.18%；流动比率为8.09，速动比率为7.92；总债务为1.17亿元，其中短期债务为1.04亿元，短期债务占总债务比为88.84%。

从短期资金压力看，需要重点关注：

• 长短债务比大幅增长。报告期内，短期债务/长期债务大幅增长至7.96。

• 经营活动净现金流/流动负债比值持续下降。近三期年报，经营活动净现金流/流动负债比值为分别为0.87、0.33、0.28，持续下降。

从资金管控角度看，需要重点关注：

• 其他应付款变动较大。报告期内，其他应付款为0.1亿元，较期初变动率为68.54%。

报告期内，公司应收帐款周转率为0.81，同比下降32.06%；存货周转率为2.65，同比增长15.41%；总资产周转率为0.21，同比下降14.7%。

从经营性资产看，需要重点关注：

• 应收账款/资产总额占比持续增长。近三期年报，应收账款/资产总额比值分别为17.43%、24.15%、28.1%，持续增长。

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新浪财经上市公司财报鹰眼预警简介：上市公司财报鹰眼预警是上市公司财报智能化专业分析系统。鹰眼预警通过聚集会计师事务所及上市公司等一大批权威的财务专家，分别从公司业绩成长、收益质量、资金压力与安全及运营效率等多个维度跟踪解读上市公司最新财报，并以图文形式提示可能存在的财务风险点。为金融机构、上市公司、监管部门等提供了专业、高效、便捷的上市公司财务风险识别及预警的技术解决方案。

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责任编辑：小浪快报