鹰眼预警：同力日升应收账款/营业收入比值持续增长

新浪财经上市公司研究院|财报鹰眼预警

4月28日，同力日升发布2022年年度报告，审计意见为标准无保留审计意见。

报告显示，公司2022年全年营业收入为24.52亿元，同比增长6.83%；归母净利润为1.44亿元，同比下降4.23%；扣非归母净利润为1.41亿元，同比下降2.84%；基本每股收益0.86元/股。

公司自2021年3月上市以来，已经现金分红2次，累计已实施现金分红为4200万元。公告显示，公司拟向全体股东每10股派发现金股利1.2元（含税）。

上市公司财报鹰眼预警系统分别从业绩质量、盈利能力、资金压力与安全及运营效率等四大维度，对同力日升2022年年报进行智能量化分析。

报告期内，公司营收为24.52亿元，同比增长6.83%；净利润为1.32亿元，同比下降12.51%；经营活动净现金流为1.67亿元，同比增长224.05%。

从业绩整体层面看，需要重点关注：

• 营业收入增速放缓。报告期内，营业收入为24.5亿元，同比增长6.83%，去年同期增速为31.24%，较上一年有所放缓。

• 归母净利润增速持续下降。近三期年报，归母净利润同比变动分别为28.46%，2.55%，-4.23%，变动趋势持续下降。

• 扣非归母净利润增速持续下降。近三期年报，扣非归母净利润同比变动分别为29.57%，1.69%，-2.84%，变动趋势持续下降。

• 营业收入与净利润变动背离。报告期内，营业收入同比增长6.83%，净利润同比下降12.51%，营业收入与净利润变动背离。

从收入成本及期间费用配比看，需要重点关注：

• 销售费用变动与营业收入变动差异较大。报告期内，营业收入同比变动6.83%，销售费用同比变动62.8%，销售费用与营业收入变动差异较大。

结合经营性资产质量看，需要重点关注：

• 应收票据增速高于营业收入增速。报告期内，应收票据较期初增长347.99%，营业收入同比增长6.83%，应收票据增速高于营业收入增速。

• 应收账款/营业收入比值持续增长。近三期年报，应收账款/营业收入比值分别为20.22%、25.98%、29.09%，持续增长。

报告期内，公司毛利率为15.78%，同比增长9.93%；净利率为5.38%，同比下降18.1%；净资产收益率（加权）为9.37%，同比下降18.94%。

结合公司经营端看收益，需要重点关注：

• 销售净利率持续下降。近三期年报，销售净利率分别为8.4%，6.56%，5.38%，变动趋势持续下降。

• 销售毛利率增长，销售净利率下降。报告期内，销售毛利率由去年同期14.36%增长至15.78%，销售净利率由去年同期6.56%下降至5.38%。

结合公司资产端看收益，需要重点关注：

• 净资产收益率持续下降。近三期年报，加权平均净资产收益率分别为21.62%，11.56%，9.37%，变动趋势持续下降。

报告期内，公司资产负债率为36.62%，同比增长39.4%；流动比率为2.25，速动比率为2；总债务为3.41亿元，其中短期债务为2.03亿元，短期债务占总债务比为59.58%。

从短期资金压力看，需要重点关注：

• 现金比率持续下降。近三期年报，现金比率分别为1.97、1.45、0.82，持续下降。

从资金管控角度看，需要重点关注：

• 利息收入/货币资金比值小于1.5%。报告期内，货币资金为7.4亿元，短期债务为2亿元，公司利息收入/货币资金平均比值为1.114%，低于1.5%。

• 预付账款变动较大。报告期内，预付账款为1.4亿元，较期初变动率为137.49%。

• 预付账款增速高于营业成本增速。报告期内，预付账款较期初增长137.49%，营业成本同比增长5.05%，预付账款增速高于营业成本增速。

• 其他应收款变动较大。报告期内，其他应收款为1.6亿元，较期初变动率为2688.19%。

• 其他应收款/流动资产比值持续增长。近三期年报，其他应收款/流动资产比值分别为0.21%、0.38%、7.45%，持续上涨。

• 其他应付款变动较大。报告期内，其他应付款为3.8亿元，较期初变动率为34568.78%。

报告期内，公司应收帐款周转率为3.74，同比下降22.52%；存货周转率为8.32，同比下降0.88%；总资产周转率为1，同比下降31.76%。

从长期性资产看，需要重点关注：

• 在建工程变动较大。报告期内，在建工程为0.6亿元，较期初增长440.47%。

从三费维度看，需要重点关注：

• 销售费用增速超过20%。报告期内，销售费用为0.2亿元，同比增长62.8%。

• 管理费用增速超过20%。报告期内，管理费用为1.1亿元，同比增长82.99%。

• 管理费用增速超营收。报告期内，管理费用同比增长82.99%，营业收入同比增长6.83%，管理费用增速高于营业收入增速。

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责任编辑：小浪快报