鹰眼预警：广弘控股营业收入与净利润变动背离

新浪财经上市公司研究院|财报鹰眼预警

4月28日，广弘控股发布2022年年度报告，审计意见为标准无保留审计意见。

报告显示，公司2022年全年营业收入为34.18亿元，同比下降6.06%；归母净利润为9.17亿元，同比增长177.02%；扣非归母净利润为1.63亿元，同比下降44.23%；基本每股收益1.5704元/股。

公司自1993年11月上市以来，已经现金分红11次，累计已实施现金分红为6.63亿元。公告显示，公司拟向全体股东每10股派发现金股利1.5元（含税）。

上市公司财报鹰眼预警系统分别从业绩质量、盈利能力、资金压力与安全及运营效率等四大维度，对广弘控股2022年年报进行智能量化分析。

报告期内，公司营收为34.18亿元，同比下降6.06%；净利润为9.41亿元，同比增长144.57%；经营活动净现金流为2.45亿元，同比增长23.63%。

从业绩整体层面看，需要重点关注：

• 营业收入增速持续下降。近三期年报，营业收入同比变动分别为12.43%，7.16%，-6.06%，变动趋势持续下降。

• 扣非归母净利润增速持续下降。近三期年报，扣非归母净利润同比变动分别为20.13%，-2.21%，-44.23%，变动趋势持续下降。

• 营业收入与净利润变动背离。报告期内，营业收入同比下降6.06%，净利润同比增长144.57%，营业收入与净利润变动背离。

结合现金流质量看，需要重点关注：

• 经营活动净现金流/净利润比值低于1。报告期内，经营活动净现金流/净利润比值为0.26低于1，盈利质量较弱。

• 经营活动净现金流/净利润比值持续下滑。近三期半年报，经营活动净现金流/净利润比值分别为1.7、0.52、0.26，持续下滑，盈利质量呈现下滑趋势。

报告期内，公司毛利率为10.17%，同比下降44.19%；净利率为27.52%，同比增长160.33%；净资产收益率（加权）为33.78%，同比增长121.36%。

结合公司经营端看收益，需要重点关注：

• 销售毛利率持续下降。近三期年报，销售毛利率分别为20.6%、18.2%、10.17%，变动趋势持续下降。

• 销售毛利率持续下降，销售净利率持续增长。近三期年报，销售毛利率分别为20.6%、18.2%、10.17%，持续下降，销售净利率分别为9.95%、10.58%、27.52%，持续增长。

从非常规性损益看，需要重点关注：

• 非常规性收益占比较高。报告期内，非常规性收益/净利润比值为109.7%。（注：非常规性收益=投资净收益+公允价值变动净收益+营业外收入+非流动资产处置损失）。

报告期内，公司资产负债率为46.8%，同比下降3.98%；流动比率为2.11，速动比率为1.84；总债务为16.75亿元，其中短期债务为12.78亿元，短期债务占总债务比为76.31%。

从财务状况整体看，需要重点关注：

• 流动比率持续下降。近三期年报，流动比率分别为2.5，2.17，2.11，短期偿债能力趋弱。

从长期资金压力看，需要重点关注：

• 总债务/净资产比值持续上涨。近三期年报，总债务/净资产比值分别为7.56%、30.33%、54.99%，持续增长。

• 总债务现金覆盖率逐渐变小。近三期年报，广义货币资金/总债务比值分别为14.84、3.76、1.65，持续下降。

报告期内，公司应收帐款周转率为29.42，同比增长78.34%；存货周转率为6.11，同比增长17.15%；总资产周转率为0.65，同比下降22.7%。

从长期性资产看，需要重点关注：

• 固定资产变动较大。报告期内，固定资产为3.1亿元，较期初增长54.73%。

• 单位固定资产收入产值逐年下降。近三期年报，营业收入/固定资产原值比值分别为21.87、18.38、11.16，持续下降。

• 在建工程变动较大。报告期内，在建工程为3.1亿元，较期初增长62.47%。

• 无形资产变动较大。报告期内，无形资产为1.6亿元，较期初增长61.72%。

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新浪财经上市公司财报鹰眼预警简介：上市公司财报鹰眼预警是上市公司财报智能化专业分析系统。鹰眼预警通过聚集会计师事务所及上市公司等一大批权威的财务专家，分别从公司业绩成长、收益质量、资金压力与安全及运营效率等多个维度跟踪解读上市公司最新财报，并以图文形式提示可能存在的财务风险点。为金融机构、上市公司、监管部门等提供了专业、高效、便捷的上市公司财务风险识别及预警的技术解决方案。

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责任编辑：小浪快报