鹰眼预警：工大高科应收账款增速高于营业收入增速

新浪财经上市公司研究院|财报鹰眼预警

4月26日，工大高科发布2022年年度报告。

报告显示，公司2022年全年营业收入为3.02亿元，同比增长20.4%；归母净利润为5104.74万元，同比下降10.84%；扣非归母净利润为4228.93万元，同比增长3.77%；基本每股收益0.59元/股。

公司自2021年6月上市以来，已经现金分红1次，累计已实施现金分红为1735.06万元。公告显示，公司拟向全体股东每10股派发现金股利2元（含税）。

上市公司财报鹰眼预警系统分别从业绩质量、盈利能力、资金压力与安全及运营效率等四大维度，对工大高科2022年年报进行智能量化分析。

报告期内，公司营收为3.02亿元，同比增长20.4%；净利润为5107.38万元，同比下降10.87%；经营活动净现金流为-776.75万元，同比下降115.32%。

从业绩整体层面看，需要重点关注：

• 归母净利润增速持续下降。近三期年报，归母净利润同比变动分别为30.38%，17.97%，-10.84%，变动趋势持续下降。

• 营业收入与净利润变动背离。报告期内，营业收入同比增长20.4%，净利润同比下降10.87%，营业收入与净利润变动背离。

结合经营性资产质量看，需要重点关注：

• 应收账款增速高于营业收入增速。报告期内，应收账款较期初增长51.84%，营业收入同比增长20.4%，应收账款增速高于营业收入增速。

• 应收账款/营业收入比值持续增长。近三期年报，应收账款/营业收入比值分别为57.4%、77.19%、97.35%，持续增长。

• 存货增速高于营业成本增速。报告期内，存货较期初增长49.21%，营业成本同比增长24.18%，存货增速高于营业成本增速。

• 存货增速高于营业收入增速。报告期内，存货较期初增长49.21%，营业收入同比增长20.4%，存货增速高于营业收入增速。

结合现金流质量看，需要重点关注：

• 营业收入与经营活动净现金流变动背离。报告期内，营业收入同比增长20.4%，经营活动净现金流同比下降115.32%，营业收入与经营活动净现金流变动背离。

• 净利润与经营活动净现金流背离。报告期内，净利润为0.5亿元、经营活动净现金流为-776.8万元，净利润与经营活动净现金流背离。

• 经营活动净现金流/净利润比值低于1。报告期内，经营活动净现金流/净利润比值为-0.152低于1，盈利质量较弱。

报告期内，公司毛利率为36.3%，同比下降5.07%；净利率为16.94%，同比下降25.97%；净资产收益率（加权）为9.4%，同比下降34.13%。

结合公司资产端看收益，需要重点关注：

• 净资产收益率持续下降。近三期年报，加权平均净资产收益率分别为18.64%，14.27%，9.4%，变动趋势持续下降。

报告期内，公司资产负债率为29.96%，同比增长36.66%；流动比率为2.77，速动比率为2.51；总债务为5270.19万元，其中短期债务为5270.19万元，短期债务占总债务比为100%。

从短期资金压力看，需要重点关注：

• 现金比率持续下降。近三期年报，现金比率分别为1.85、1.31、0.79，持续下降。

从资金管控角度看，需要重点关注：

• 利息收入/货币资金比值小于1.5%。报告期内，货币资金为1亿元，短期债务为0元，公司利息收入/货币资金平均比值为0.984%，低于1.5%。

• 应付票据变动较大。报告期内，应付票据为0.5亿元，较期初变动率为130.4%。

从资金协调性看，需要重点关注：

• 经营活动无法满足资本性支出资金需求，融资渠道趋紧。报告期内，经营活动净现金流与投资活动净现金流之和为-0.5亿元，筹资活动净现金流为-971.4万元，经营活动无法覆盖投资资金需求，融资渠道趋紧。

• CFO、CFI、CFF均为负。报告期内，经营活动净现金流、投资活动净现金流、筹资活动净现金流三者均为负，分别为-776.8万元、-0.5亿元、-971.4万元，需关注资金链风险。

报告期内，公司应收帐款周转率为1.24，同比下降22.25%；存货周转率为3.67，同比下降1.46%；总资产周转率为0.41，同比下降13.78%。

从长期性资产看，需要重点关注：

• 其他非流动资产变动较大。报告期内，其他非流动资产为894.4万元，较期初增长32.22%。

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新浪财经上市公司财报鹰眼预警简介：上市公司财报鹰眼预警是上市公司财报智能化专业分析系统。鹰眼预警通过聚集会计师事务所及上市公司等一大批权威的财务专家，分别从公司业绩成长、收益质量、资金压力与安全及运营效率等多个维度跟踪解读上市公司最新财报，并以图文形式提示可能存在的财务风险点。为金融机构、上市公司、监管部门等提供了专业、高效、便捷的上市公司财务风险识别及预警的技术解决方案。

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责任编辑：小浪快报