鹰眼预警：中铁特货应收账款增速高于营业收入增速

新浪财经上市公司研究院|财报鹰眼预警

4月26日，中铁特货发布2022年年度报告。

报告显示，公司2022年全年营业收入为94.66亿元，同比增长7.03%；归母净利润为4.16亿元，同比增长6.37%；扣非归母净利润为3.86亿元，同比下降0.74%；基本每股收益0.09元/股。

公司自2021年7月上市以来，已经现金分红1次，累计已实施现金分红为1.04亿元。公告显示，公司拟向全体股东每10股派发现金股利0.37元（含税）。

上市公司财报鹰眼预警系统分别从业绩质量、盈利能力、资金压力与安全及运营效率等四大维度，对中铁特货2022年年报进行智能量化分析。

报告期内，公司营收为94.66亿元，同比增长7.03%；净利润为4.16亿元，同比增长6.37%；经营活动净现金流为8.01亿元，同比增长9.72%。

从收入成本及期间费用配比看，需要重点关注：

• 营业收入与税金及附加变动背离。报告期内，营业收入同比变动7.03%，税金及附加同比变动-21.81%，营业收入与税金及附加变动背离。

结合经营性资产质量看，需要重点关注：

• 应收账款增速高于营业收入增速。报告期内，应收账款较期初增长21.14%，营业收入同比增长7.03%，应收账款增速高于营业收入增速。

• 应收账款/营业收入比值持续增长。近三期年报，应收账款/营业收入比值分别为20.06%、22.49%、25.45%，持续增长。

报告期内，公司毛利率为6.37%，同比下降3.69%；净利率为4.39%，同比下降0.61%；净资产收益率（加权）为2.29%，同比下降0.87%。

结合公司经营端看收益，需要重点关注：

• 销售毛利率持续下降。近三期年报，销售毛利率分别为7.38%、6.61%、6.37%，变动趋势持续下降。

结合公司资产端看收益，需要重点关注：

• 投入资本回报率低于7%。报告期内，公司投入资本回报率为2.28%，三个报告期内平均值低于7%。

报告期内，公司资产负债率为8.3%，同比增长4.99%；流动比率为6.52，速动比率为6.48；总债务为1.12亿元，其中短期债务为1.12亿元，短期债务占总债务比为100%。

从短期资金压力看，需要重点关注：

• 现金比率持续下降。近三期年报，现金比率分别为4.98、4.33、4.12，持续下降。

从资金管控角度看，需要重点关注：

• 预付账款增速高于营业成本增速。报告期内，预付账款较期初增长19.76%，营业成本同比增长7.31%，预付账款增速高于营业成本增速。

• 其他应付款变动较大。报告期内，其他应付款为1.3亿元，较期初变动率为108.01%。

从资金协调性看，需要重点关注：

• 自由现金流为负。近三期年报，自由现金流分别为-3.3亿元、-14.7亿元、-0.1亿元，持续为负数。

报告期内，公司应收帐款周转率为4.3，同比下降10.31%；存货周转率为190.66，同比下降5.52%；总资产周转率为0.48，同比下降1.25%。

从经营性资产看，需要重点关注：

• 存货周转率持续下降。近三期年报，存货周转率分别为241.6，201.81，190.66，存货周转能力趋弱。

• 应收账款/资产总额占比持续增长。近三期年报，应收账款/资产总额比值分别为10.02%、10.19%、12.05%，持续增长。

• 存货/资产总额比值持续增长。近三期年报，存货/资产总额比值分别为0.22%、0.23%、0.24%，持续增长。

从长期性资产看，需要重点关注：

• 总资产周转率持续下降。近三期年报，总资产周转率分别0.5，0.49，0.48，总资产周转能力趋弱。

• 长期待摊费用较期初变动较大。报告期内，长期待摊费用为0.6亿元，较期初增长1362.77%。

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新浪财经上市公司财报鹰眼预警简介：上市公司财报鹰眼预警是上市公司财报智能化专业分析系统。鹰眼预警通过聚集会计师事务所及上市公司等一大批权威的财务专家，分别从公司业绩成长、收益质量、资金压力与安全及运营效率等多个维度跟踪解读上市公司最新财报，并以图文形式提示可能存在的财务风险点。为金融机构、上市公司、监管部门等提供了专业、高效、便捷的上市公司财务风险识别及预警的技术解决方案。

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责任编辑：小浪快报