新浪财经上市公司研究院|财报鹰眼预警
4月26日,美能能源发布2022年年度报告,审计意见为标准无保留审计意见。
报告显示,公司2022年全年营业收入为5.5亿元,同比增长14.68%;归母净利润为9420.51万元,同比下降7.18%;扣非归母净利润为8565.03万元,同比下降12.75%;基本每股收益0.63元/股。
公司自2022年9月上市以来,已经现金分红0次,累计已实施现金分红为0元。
上市公司财报鹰眼预警系统分别从业绩质量、盈利能力、资金压力与安全及运营效率等四大维度,对美能能源2022年年报进行智能量化分析。
一、业绩质量层面
报告期内,公司营收为5.5亿元,同比增长14.68%;净利润为9399.72万元,同比下降7.31%;经营活动净现金流为1.38亿元,同比增长23.1%。
从业绩整体层面看,需要重点关注:
• 归母净利润增速持续下降。近三期年报,归母净利润同比变动分别为10.55%,5.61%,-7.18%,变动趋势持续下降。
项目 | 20201231 | 20211231 | 20221231 |
归母净利润(元) | 9610.48万 | 1.01亿 | 9420.51万 |
归母净利润增速 | 10.55% | 5.61% | -7.18% |
• 扣非归母净利润增速持续下降。近三期年报,扣非归母净利润同比变动分别为16.33%,12.48%,-12.76%,变动趋势持续下降。
项目 | 20201231 | 20211231 | 20221231 |
扣非归母利润(元) | 8728.05万 | 9817.22万 | 8565.03万 |
扣非归母利润增速 | 16.33% | 12.48% | -12.76% |
• 营业收入持续增长、净利润持续下降。近三期年报,营业收入同比变动分别为1.52%、3.53%、14.68%持续增长,净利润同比变动分别为10.55%、5.52%、-7.31%持续下降,营业收入与净利润变动趋势背离。
项目 | 20201231 | 20211231 | 20221231 |
营业收入(元) | 4.63亿 | 4.8亿 | 5.5亿 |
净利润(元) | 9610.48万 | 1.01亿 | 9399.72万 |
营业收入增速 | 1.52% | 3.53% | 14.68% |
净利润增速 | 10.55% | 5.52% | -7.31% |
结合经营性资产质量看,需要重点关注:
• 应收账款/营业收入比值持续增长。近三期年报,应收账款/营业收入比值分别为2.74%、3.61%、4.04%,持续增长。
项目 | 20201231 | 20211231 | 20221231 |
应收账款(元) | 1267.62万 | 1732.2万 | 2222.67万 |
营业收入(元) | 4.63亿 | 4.8亿 | 5.5亿 |
应收账款/营业收入 | 2.74% | 3.61% | 4.04% |
二、盈利能力层面
报告期内,公司毛利率为22.69%,同比下降16.32%;净利率为17.09%,同比下降19.18%;净资产收益率(加权)为11.78%,同比下降27.33%。
结合公司经营端看收益,需要重点关注:
• 销售毛利率持续下降。近三期年报,销售毛利率分别为28.7%、27.11%、22.69%,变动趋势持续下降。
项目 | 20201231 | 20211231 | 20221231 |
销售毛利率 | 28.7% | 27.11% | 22.69% |
销售毛利率增速 | 11.03% | -5.54% | -16.32% |
从客商集中度及少数股东等维度看,需要重点关注:
• 前五大供应商采购占比较大。报告期内,前五大供应商采购额/采购总额比值为79.42%,警惕供应商过度依赖风险。
项目 | 20201231 | 20211231 | 20221231 |
前五大供应商采购占比 | 80.84% | 77.56% | 79.42% |
三、资金压力与安全层面
报告期内,公司资产负债率为24.09%,同比下降28.1%;流动比率为2.73,速动比率为2.7;总债务为122.43万元,其中短期债务为122.43万元,短期债务占总债务比为100%。
从短期资金压力看,需要重点关注:
• 现金比率持续下降。近三期年报,现金比率分别为2.39、2.31、2.03,持续下降。
项目 | 20201231 | 20211231 | 20221231 |
现金比率 | 2.39 | 2.31 | 2.03 |
从资金协调性看,需要重点关注:
• 资金较为富裕。报告期内,公司营运资金需求为-1.1亿元,营运资本为6.6亿元,经营活动、投融资活动给公司均带来较为宽裕的资金,公司现金支付能力为7.8亿元,资金使用效率值得进一步关注。
项目 | 20221231 |
现金支付能力(元) | 7.77亿 |
营运资金需求(元) | -1.13亿 |
营运资本(元) | 6.64亿 |
四、运营效率层面
报告期内,公司应收帐款周转率为27.81,同比下降13.01%;存货周转率为27.39,同比增长59.49%;总资产周转率为0.42,同比下降16.25%。
从经营性资产看,需要重点关注:
• 应收账款周转率持续下降。近三期年报,应收账款周转率分别为34.82,31.97,27.81,应收账款周转能力趋弱。
项目 | 20201231 | 20211231 | 20221231 |
应收账款周转率(次) | 34.82 | 31.97 | 27.81 |
应收账款周转率增速 | 3.85% | -8.19% | -13.02% |
从长期性资产看,需要重点关注:
• 总资产周转率持续下降。近三期年报,总资产周转率分别0.54,0.5,0.42,总资产周转能力趋弱。
项目 | 20201231 | 20211231 | 20221231 |
总资产周转率(次) | 0.54 | 0.5 | 0.42 |
总资产周转率增速 | -6.57% | -8.68% | -16.25% |
• 其他非流动资产变动较大。报告期内,其他非流动资产为348.7万元,较期初增长90.07%。
项目 | 20211231 |
期初其他非流动资产(元) | 183.46万 |
本期其他非流动资产(元) | 348.71万 |
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