鹰眼预警:华丽家族营业收入大幅下降

鹰眼预警:华丽家族营业收入大幅下降
2023年04月26日 22:20 智能小浪

新浪财经上市公司研究院|财报鹰眼预警

4月26日,华丽家族发布2022年年度报告。

报告显示,公司2022年全年营业收入为2.11亿元,同比下降59.71%;归母净利润为7647.96万元,同比下降20.59%;扣非归母净利润为7315.67万元,同比下降12.31%;基本每股收益0.0477元/股。

公司自2002年7月上市以来,已经现金分红12次,累计已实施现金分红为4.45亿元。

上市公司财报鹰眼预警系统分别从业绩质量、盈利能力、资金压力与安全及运营效率等四大维度,对华丽家族2022年年报进行智能量化分析。

一、业绩质量层面

报告期内,公司营收为2.11亿元,同比下降59.71%;净利润为6989.06万元,同比下降20.54%;经营活动净现金流为-1.65亿元,同比增长39.13%。

从业绩整体层面看,需要重点关注:

• 营业收入大幅下降。报告期内,营业收入为2.1亿元,同比大幅下降59.71%。

项目202012312021123120221231
营业收入(元)10.8亿5.25亿2.11亿
营业收入增速-53.98%-51.39%-59.71%

• 营业收入、净利润变动差异大。报告期内,营业收入同比增长59.71%,净利润同比增长20.54%,营业收入变动与净利润变动差异大。

项目202012312021123120221231
营业收入(元)10.8亿5.25亿2.11亿
净利润(元)1.25亿8795.68万6989.06万
营业收入增速-53.98%-51.39%-59.71%
净利润增速0.82%-29.59%-20.54%

从收入成本及期间费用配比看,需要重点关注:

• 销售费用变动与营业收入变动差异较大。报告期内,营业收入同比变动-59.71%,销售费用同比变动97.34%,销售费用与营业收入变动差异较大。

项目202012312021123120221231
营业收入(元)10.8亿5.25亿2.11亿
销售费用(元)1510.48万479.7万946.66万
营业收入增速-53.98%-51.39%-59.71%
销售费用增速-65.15%-68.24%97.34%

结合经营性资产质量看,需要重点关注:

• 应收账款/营业收入比值持续增长。近三期年报,应收账款/营业收入比值分别为0.54%、0.8%、2.06%,持续增长。

项目202012312021123120221231
应收账款(元)587.06万418.26万434.87万
营业收入(元)10.8亿5.25亿2.11亿
应收账款/营业收入0.54%0.8%2.06%

结合现金流质量看,需要重点关注:

• 营业收入与经营活动净现金流变动背离。报告期内,营业收入同比下降59.71%,经营活动净现金流同比增长39.13%,营业收入与经营活动净现金流变动背离。

项目202012312021123120221231
营业收入(元)10.8亿5.25亿2.11亿
经营活动净现金流(元)2.35亿-2.72亿-1.65亿
营业收入增速-53.98%-51.39%-59.71%
经营活动净现金流增速751.62%-215.5%39.13%

• 净利润与经营活动净现金流背离。报告期内,净利润为0.7亿元、经营活动净现金流为-1.7亿元,净利润与经营活动净现金流背离。

项目202012312021123120221231
经营活动净现金流(元)2.35亿-2.72亿-1.65亿
净利润(元)1.25亿8795.68万6989.06万

• 经营活动净现金流/净利润比值低于1。报告期内,经营活动净现金流/净利润比值为-2.365低于1,盈利质量较弱。

项目202012312021123120221231
经营活动净现金流(元)2.35亿-2.72亿-1.65亿
净利润(元)1.25亿8795.68万6989.06万
经营活动净现金流/净利润1.88-3.09-2.36

二、盈利能力层面

报告期内,公司毛利率为42.76%,同比下降15.08%;净利率为33.05%,同比增长97.22%;净资产收益率(加权)为2.06%,同比下降19.84%。

结合公司经营端看收益,需要重点关注:

• 销售毛利率大幅下降。报告期内,销售毛利率为42.76%,同比大幅下降15.08%。

项目202012312021123120221231
销售毛利率49.77%50.36%42.76%
销售毛利率增速-5.52%1.17%-15.08%

• 销售毛利率下降,销售净利率增长。报告期内,销售毛利率由去年同期50.36%下降至42.76%,销售净利率由去年同期16.76%增长至33.05%。

项目202012312021123120221231
销售毛利率49.77%50.36%42.76%
销售净利率11.57%16.76%33.05%

结合公司资产端看收益,需要重点关注:

• 最近三年净资产收益率平均低于7%。报告期内,加权平均净资产收益率为2.06%,最近三个会计年度加权平均净资产收益率平均低于7%。

项目202012312021123120221231
净资产收益率3.88%2.57%2.06%
净资产收益率增速-25.24%-33.76%-19.84%

• 净资产收益率持续下降。近三期年报,加权平均净资产收益率分别为3.88%,2.57%,2.06%,变动趋势持续下降。

项目202012312021123120221231
净资产收益率3.88%2.57%2.06%
净资产收益率增速-25.24%-33.76%-19.84%

• 投入资本回报率低于7%。报告期内,公司投入资本回报率为1.9%,三个报告期内平均值低于7%。

项目202012312021123120221231
投入资本回报率3.33%2.33%1.9%

从非常规性损益看,需要重点关注:

• 非常规性收益占比较高。报告期内,非常规性收益/净利润比值为178.7%。(注:非常规性收益=投资净收益+公允价值变动净收益+营业外收入+非流动资产处置损失)。

项目202012312021123120221231
非常规性收益(元)1.09亿1.59亿1.25亿
净利润(元)1.25亿8795.68万6989.06万
非常规性收益/净利润124.34%181.33%178.7%

三、资金压力与安全层面

报告期内,公司资产负债率为24.46%,同比下降9.41%;流动比率为3.05,速动比率为1.48;总债务为3.03亿元,其中短期债务为3.03亿元,短期债务占总债务比为100%。

从资金管控角度看,需要重点关注:

• 总债务/负债总额比值大于20%,利息支出/净利润比值大于30%。报告期内,总债务/负债总额比值为25.42%,利息支出占净利润之比为33.57%,利息支出对公司经营业绩影响较大。

项目202012312021123120221231
总债务/负债总额22.35%24.98%25.42%
利息支出/净利润33.41%41.76%33.57%

• 预付账款变动较大。报告期内,预付账款为0.9亿元,较期初变动率为1193.14%。

项目20211231
期初预付账款(元)681.64万
本期预付账款(元)8814.58万

• 预付账款增速高于营业成本增速。报告期内,预付账款较期初增长1193.14%,营业成本同比增长53.55%,预付账款增速高于营业成本增速。

项目202012312021123120221231
预付账款较期初增速2971.46%-72.13%1193.14%
营业成本增速-51.15%-51.95%-53.55%

四、运营效率层面

报告期内,公司应收帐款周转率为49.57,同比下降52.52%;存货周转率为0.07,同比下降51.99%;总资产周转率为0.04,同比下降56.51%。

从经营性资产看,需要重点关注:

• 应收账款周转率持续下降。近三期年报,应收账款周转率分别为162.26,104.41,49.57,应收账款周转能力趋弱。

项目202012312021123120221231
应收账款周转率(次)162.26104.4149.57
应收账款周转率增速-18.51%-35.65%-52.52%

• 存货周转率持续下降。近三期年报,存货周转率分别为0.25,0.14,0.07,存货周转能力趋弱。

项目202012312021123120221231
存货周转率(次)0.250.140.07
存货周转率增速-44.41%-43.52%-51.99%

• 存货/资产总额比值持续增长。近三期年报,存货/资产总额比值分别为34.72%、35.12%、37.84%,持续增长。

项目202012312021123120221231
存货(元)19.66亿17.73亿18.45亿
资产总额(元)56.64亿50.5亿48.77亿
存货/资产总额34.72%35.12%37.84%

从长期性资产看,需要重点关注:

• 总资产周转率持续下降。近三期年报,总资产周转率分别0.18,0.1,0.04,总资产周转能力趋弱。

项目202012312021123120221231
总资产周转率(次)0.180.10.04
总资产周转率增速-47.95%-44.5%-56.51%

• 单位固定资产收入产值逐年下降。近三期年报,营业收入/固定资产原值比值分别为17.94、9.5、4.1,持续下降。

项目202012312021123120221231
营业收入(元)10.8亿5.25亿2.11亿
固定资产(元)6016.7万5523.64万5162.67万
营业收入/固定资产原值17.949.54.1

• 其他非流动资产变动较大。报告期内,其他非流动资产为0.8亿元,较期初增长2077922.08%。

项目20211231
期初其他非流动资产(元)3850
本期其他非流动资产(元)8000.39万

从三费维度看,需要重点关注:

• 销售费用增速超过20%。报告期内,销售费用为946.7万元,同比增长97.34%。

项目202012312021123120221231
销售费用(元)1510.48万479.7万946.66万
销售费用增速-65.15%-68.24%97.34%

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新浪财经上市公司财报鹰眼预警简介:上市公司财报鹰眼预警是上市公司财报智能化专业分析系统。鹰眼预警通过聚集会计师事务所及上市公司等一大批权威的财务专家,分别从公司业绩成长、收益质量、资金压力与安全及运营效率等多个维度跟踪解读上市公司最新财报,并以图文形式提示可能存在的财务风险点。为金融机构、上市公司、监管部门等提供了专业、高效、便捷的上市公司财务风险识别及预警的技术解决方案。

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