鹰眼预警：兰生股份营业收入下降

新浪财经上市公司研究院|财报鹰眼预警

4月26日，兰生股份发布2022年年度报告。

报告显示，公司2022年全年营业收入为7.73亿元，同比下降16.42%；归母净利润为1.15亿元，同比下降4.58%；扣非归母净利润为1.38亿元，同比增长14.72%；基本每股收益0.21元/股。

公司自1994年2月上市以来，已经现金分红17次，累计已实施现金分红为12.86亿元。公告显示，公司拟向全体股东每10股派发现金股利1.09元（含税）。

上市公司财报鹰眼预警系统分别从业绩质量、盈利能力、资金压力与安全及运营效率等四大维度，对兰生股份2022年年报进行智能量化分析。

报告期内，公司营收为7.73亿元，同比下降16.42%；净利润为1.1亿元，同比下降14.8%；经营活动净现金流为4.51亿元，同比增长235.43%。

从业绩整体层面看，需要重点关注：

• 营业收入下降。报告期内，营业收入为7.7亿元，同比下降16.42%。

• 第四季度净利润异动。报告期内，净利润为1.1亿元，且前三季度为-0.2亿元，第四季度转负为正。

从收入成本及期间费用配比看，需要重点关注：

• 营业收入与税金及附加变动背离。报告期内，营业收入同比变动-16.42%，税金及附加同比变动9.08%，营业收入与税金及附加变动背离。

结合经营性资产质量看，需要重点关注：

• 应收账款增速高于营业收入增速。报告期内，应收账款较期初增长42.7%，营业收入同比增长-16.42%，应收账款增速高于营业收入增速。

• 应收账款/营业收入比值持续增长。近三期年报，应收账款/营业收入比值分别为3.4%、9.56%、16.31%，持续增长。

结合现金流质量看，需要重点关注：

• 营业收入与经营活动净现金流变动背离。报告期内，营业收入同比下降16.42%，经营活动净现金流同比增长235.43%，营业收入与经营活动净现金流变动背离。

报告期内，公司毛利率为37.73%，同比增长27.26%；净利率为14.17%，同比增长1.93%；净资产收益率（加权）为3.17%，同比下降1.55%。

结合公司资产端看收益，需要重点关注：

• 最近三年净资产收益率平均低于7%。报告期内，加权平均净资产收益率为3.17%，最近三个会计年度加权平均净资产收益率平均低于7%。

• 净资产收益率持续下降。近三期年报，加权平均净资产收益率分别为3.52%，3.22%，3.17%，变动趋势持续下降。

从非常规性损益看，需要重点关注：

• 非常规性收益占比较高。报告期内，非常规性收益/净利润比值为46.5%。（注：非常规性收益=投资净收益+公允价值变动净收益+营业外收入+非流动资产处置损失）。

从是否存在减值风险看，需要重点关注：

• 商誉变动率超过30%。报告期内，商誉余额为0.2亿元，较期初变动率为127.81%。

报告期内，公司资产负债率为37.74%，同比增长37.82%；流动比率为1.85，速动比率为1.84；总债务为5.9亿元，其中短期债务为5.9亿元，短期债务占总债务比为100%。

从短期资金压力看，需要重点关注：

• 现金比率持续下降。近三期年报，现金比率分别为2.3、1.9、0.94，持续下降。

从资金管控角度看，需要重点关注：

• 利息收入/货币资金比值小于1.5%。报告期内，货币资金为16.4亿元，短期债务为0元，公司利息收入/货币资金平均比值为1.164%，低于1.5%。

• 预付账款增速高于营业成本增速。报告期内，预付账款较期初增长8.73%，营业成本同比增长26.02%，预付账款增速高于营业成本增速。

• 其他应付款变动较大。报告期内，其他应付款为3.9亿元，较期初变动率为209.32%。

报告期内，公司应收帐款周转率为7.21，同比下降26.09%；存货周转率为17.58，同比下降46.51%；总资产周转率为0.14，同比下降25.55%。

从长期性资产看，需要重点关注：

• 长期待摊费用较期初变动较大。报告期内，长期待摊费用为0.2亿元，较期初增长74.81%。

从三费维度看，需要重点关注：

• 销售费用/营业收入比值持续增长。近三期年报，销售费用/营业收入比值分别为3.54%、6.36%、7.09%，持续增长。

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新浪财经上市公司财报鹰眼预警简介：上市公司财报鹰眼预警是上市公司财报智能化专业分析系统。鹰眼预警通过聚集会计师事务所及上市公司等一大批权威的财务专家，分别从公司业绩成长、收益质量、资金压力与安全及运营效率等多个维度跟踪解读上市公司最新财报，并以图文形式提示可能存在的财务风险点。为金融机构、上市公司、监管部门等提供了专业、高效、便捷的上市公司财务风险识别及预警的技术解决方案。

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责任编辑：小浪快报