鹰眼预警：宏华数科营业收入下降

新浪财经上市公司研究院|财报鹰眼预警

4月26日，宏华数科发布2022年年度报告。

报告显示，公司2022年全年营业收入为8.95亿元，同比下降5.15%；归母净利润为2.43亿元，同比增长7.24%；扣非归母净利润为2.36亿元，同比增长11.94%；基本每股收益3.2元/股。

公司自2021年6月上市以来，已经现金分红1次，累计已实施现金分红为6840万元。公告显示，公司拟向全体股东每10股派发现金股利9元（含税）。

上市公司财报鹰眼预警系统分别从业绩质量、盈利能力、资金压力与安全及运营效率等四大维度，对宏华数科2022年年报进行智能量化分析。

报告期内，公司营收为8.95亿元，同比下降5.15%；净利润为2.51亿元，同比增长9.93%；经营活动净现金流为1.79亿元，同比增长61.04%。

从业绩整体层面看，需要重点关注：

• 营业收入下降。报告期内，营业收入为8.9亿元，同比下降5.15%。

• 营业收入与净利润变动背离。报告期内，营业收入同比下降5.15%，净利润同比增长9.93%，营业收入与净利润变动背离。

从收入成本及期间费用配比看，需要重点关注：

• 销售费用变动与营业收入变动差异较大。报告期内，营业收入同比变动-5.15%，销售费用同比变动19.87%，销售费用与营业收入变动差异较大。

结合经营性资产质量看，需要重点关注：

• 应收账款/营业收入比值持续增长。近三期年报，应收账款/营业收入比值分别为27.86%、29.21%、35.35%，持续增长。

• 存货增速高于营业成本增速。报告期内，存货较期初增长41.68%，营业成本同比增长-12.74%，存货增速高于营业成本增速。

• 存货增速高于营业收入增速。报告期内，存货较期初增长41.68%，营业收入同比增长-5.15%，存货增速高于营业收入增速。

结合现金流质量看，需要重点关注：

• 营业收入与经营活动净现金流变动背离。报告期内，营业收入同比下降5.15%，经营活动净现金流同比增长61.04%，营业收入与经营活动净现金流变动背离。

• 经营活动净现金流/净利润比值低于1。报告期内，经营活动净现金流/净利润比值为0.716低于1，盈利质量较弱。

报告期内，公司毛利率为47.2%，同比增长10.78%；净利率为28.01%，同比增长15.89%；净资产收益率（加权）为15.48%，同比下降27.02%。

结合公司经营端看收益，需要重点关注：

• 销售毛利率大幅增长。报告期内，销售毛利率为47.2%，同比大幅增长10.78%。

• 销售毛利率增长，存货周转率下降。报告期内，销售毛利率由去年同期42.6%增长至47.2%，存货周转率由去年同期3.09次下降至1.9次。

• 销售毛利率增长，应收账款周转率下降。报告期内，销售毛利率由去年同期42.6%增长至47.2%，应收账款周转率由去年同期3.97次下降至3.02次。

结合公司资产端看收益，需要重点关注：

• 净资产收益率持续下降。近三期年报，加权平均净资产收益率分别为26.03%，21.21%，15.48%，变动趋势持续下降。

从是否存在减值风险看，需要重点关注：

• 商誉变动率超过30%。报告期内，商誉余额为0.6亿元，较期初变动率为290.54%。

报告期内，公司资产负债率为16.09%，同比下降11.99%；流动比率为4.47，速动比率为3.56；总债务为7319.99万元，其中短期债务为7319.99万元，短期债务占总债务比为100%。

从短期资金压力看，需要重点关注：

• 现金比率持续下降。近三期年报，现金比率分别为3.35、3.01、2.5，持续下降。

从资金管控角度看，需要重点关注：

• 其他应收款变动较大。报告期内，其他应收款为85.1万元，较期初变动率为35.23%。

报告期内，公司应收帐款周转率为3.02，同比下降23.87%；存货周转率为1.9，同比下降38.33%；总资产周转率为0.46，同比下降30.06%。

从经营性资产看，需要重点关注：

• 应收账款周转率持续下降。近三期年报，应收账款周转率分别为4.6，3.97，3.02，应收账款周转能力趋弱。

• 存货周转率较大幅下降。报告期内，存货周转率为1.9，同比大幅下降38.33%。

从长期性资产看，需要重点关注：

• 总资产周转率持续下降。近三期年报，总资产周转率分别0.82，0.66，0.46，总资产周转能力趋弱。

• 固定资产变动较大。报告期内，固定资产为3.6亿元，较期初增长362.67%。

• 无形资产变动较大。报告期内，无形资产为0.6亿元，较期初增长122.74%。

从三费维度看，需要重点关注：

• 管理费用增速超过20%。报告期内，管理费用为0.6亿元，同比增长44.15%。

• 管理费用增速超营收。报告期内，管理费用同比增长44.15%，营业收入同比增长-5.15%，管理费用增速高于营业收入增速。

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新浪财经上市公司财报鹰眼预警简介：上市公司财报鹰眼预警是上市公司财报智能化专业分析系统。鹰眼预警通过聚集会计师事务所及上市公司等一大批权威的财务专家，分别从公司业绩成长、收益质量、资金压力与安全及运营效率等多个维度跟踪解读上市公司最新财报，并以图文形式提示可能存在的财务风险点。为金融机构、上市公司、监管部门等提供了专业、高效、便捷的上市公司财务风险识别及预警的技术解决方案。

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责任编辑：小浪快报