新浪财经上市公司研究院|财报鹰眼预警
4月26日,华西股份发布2022年年度报告。
报告显示,公司2022年全年营业收入为29.27亿元,同比增长21.07%;归母净利润为2.09亿元,同比下降38.83%;扣非归母净利润为2.01亿元,同比下降40.27%;基本每股收益0.24元/股。
公司自1999年8月上市以来,已经现金分红22次,累计已实施现金分红为7.31亿元。公告显示,公司拟向全体股东每10股派发现金股利0.2元(含税)。
上市公司财报鹰眼预警系统分别从业绩质量、盈利能力、资金压力与安全及运营效率等四大维度,对华西股份2022年年报进行智能量化分析。
一、业绩质量层面
报告期内,公司营收为29.27亿元,同比增长21.07%;净利润为2.24亿元,同比下降38.86%;经营活动净现金流为1361.82万元,同比增长133.75%。
从业绩整体层面看,需要重点关注:
• 近三个季度营业收入增速持续下降。报告期内,营业收入同比增长12.86%,近三个季度增速持续下降。
项目 | 20220630 | 20220930 | 20221231 |
营业收入(元) | 8.06亿 | 7.4亿 | 7.1亿 |
营业收入增速 | 28.63% | 27.86% | 12.86% |
• 归母净利润大幅下降。报告期内,归母净利润为2.1亿元,同比大幅下降38.83%。
项目 | 20201231 | 20211231 | 20221231 |
归母净利润(元) | -3.33亿 | 3.42亿 | 2.09亿 |
归母净利润增速 | -159.22% | 202.68% | -38.83% |
• 扣非归母净利润大幅下降。报告期内,扣非归母净利润为2亿元,同比大幅下降40.27%。
项目 | 20201231 | 20211231 | 20221231 |
扣非归母利润(元) | -6587.03万 | 3.37亿 | 2.01亿 |
扣非归母利润增速 | -111.98% | 611.64% | -40.27% |
• 营业收入与净利润变动背离。报告期内,营业收入同比增长21.07%,净利润同比下降38.86%,营业收入与净利润变动背离。
项目 | 20201231 | 20211231 | 20221231 |
营业收入(元) | 23.56亿 | 24.18亿 | 29.27亿 |
净利润(元) | -2.88亿 | 3.67亿 | 2.24亿 |
营业收入增速 | -26.09% | 2.65% | 21.07% |
净利润增速 | -146.57% | 227.29% | -38.86% |
• 净利润较为波动。近三期年报,净利润分别为-2.9亿元、3.7亿元、2.2亿元,同比变动分别为-146.57%、227.29%、-38.86%,净利润较为波动。
项目 | 20201231 | 20211231 | 20221231 |
净利润(元) | -2.88亿 | 3.67亿 | 2.24亿 |
净利润增速 | -146.57% | 227.29% | -38.86% |
结合现金流质量看,需要重点关注:
• 经营活动净现金流/净利润比值低于1。报告期内,经营活动净现金流/净利润比值为0.061低于1,盈利质量较弱。
项目 | 20201231 | 20211231 | 20221231 |
经营活动净现金流(元) | 1.42亿 | -4035.45万 | 1361.82万 |
净利润(元) | -2.88亿 | 3.67亿 | 2.24亿 |
经营活动净现金流/净利润 | -0.49 | -0.11 | 0.06 |
二、盈利能力层面
报告期内,公司毛利率为7.44%,同比下降32.29%;净利率为7.65%,同比下降49.5%;净资产收益率(加权)为4.15%,同比下降40.97%。
结合公司经营端看收益,需要重点关注:
• 销售毛利率持续下降。近三期年报,销售毛利率分别为12.07%、10.98%、7.44%,变动趋势持续下降。
项目 | 20201231 | 20211231 | 20221231 |
销售毛利率 | 12.07% | 10.98% | 7.44% |
销售毛利率增速 | 74.19% | -9.02% | -32.29% |
• 销售净利率大幅下降。报告期内,销售净利率为7.65%,同比大幅下降49.5%。
项目 | 20201231 | 20211231 | 20221231 |
销售净利率 | -12.22% | 15.16% | 7.65% |
销售净利率增速 | -163% | 224% | -49.5% |
结合公司资产端看收益,需要重点关注:
• 净资产收益率较大幅下降。报告期内,加权平均净资产收益率为4.15%,同比大幅下降40.97%。
项目 | 20201231 | 20211231 | 20221231 |
净资产收益率 | -6.77% | 7.03% | 4.15% |
净资产收益率增速 | -158.41% | 203.84% | -40.97% |
• 最近三年净资产收益率平均低于7%。报告期内,加权平均净资产收益率为4.15%,最近三个会计年度加权平均净资产收益率平均低于7%。
项目 | 20201231 | 20211231 | 20221231 |
净资产收益率 | -6.77% | 7.03% | 4.15% |
净资产收益率增速 | -158.41% | 203.84% | -40.97% |
• 投入资本回报率低于7%。报告期内,公司投入资本回报率为3.42%,三个报告期内平均值低于7%。
项目 | 20201231 | 20211231 | 20221231 |
投入资本回报率 | -4.01% | 5.57% | 3.42% |
从非常规性损益看,需要重点关注:
• 非常规性收益占比较高。报告期内,非常规性收益/净利润比值为55.9%。(注:非常规性收益=投资净收益+公允价值变动净收益+营业外收入+非流动资产处置损失)。
项目 | 20201231 | 20211231 | 20221231 |
非常规性收益(元) | -1.57亿 | 3.77亿 | 1.25亿 |
净利润(元) | -2.88亿 | 3.67亿 | 2.24亿 |
非常规性收益/净利润 | -42.89% | 102.76% | 55.9% |
从客商集中度及少数股东等维度看,需要重点关注:
• 前五大供应商采购占比较大。报告期内,前五大供应商采购额/采购总额比值为62.58%,警惕供应商过度依赖风险。
项目 | 20201231 | 20211231 | 20221231 |
前五大供应商采购占比 | 54.59% | 56.56% | 62.58% |
三、资金压力与安全层面
报告期内,公司资产负债率为20.98%,同比下降11.48%;流动比率为1.22,速动比率为1.1;总债务为10.69亿元,其中短期债务为10.69亿元,短期债务占总债务比为100%。
从财务状况整体看,需要重点关注:
• 流动比率持续下降。近三期年报,流动比率分别为1.38,1.27,1.22,短期偿债能力趋弱。
项目 | 20201231 | 20211231 | 20221231 |
流动比率(倍) | 1.38 | 1.27 | 1.22 |
从短期资金压力看,需要重点关注:
• 短期债务较大,存量资金存缺口。报告期内,广义货币资金为7.1亿元,短期债务为10.7亿元,广义货币资金/短期债务为0.67,广义货币资金低于短期债务。
项目 | 20201231 | 20211231 | 20221231 |
广义货币资金(元) | 22.52亿 | 6.12亿 | 7.14亿 |
短期债务(元) | 31.13亿 | 11.31亿 | 10.69亿 |
广义货币资金/短期债务 | 0.72 | 0.54 | 0.67 |
• 短期债务压力较大,资金链承压。报告期内,广义货币资金为7.1亿元,短期债务为10.7亿元,经营活动净现金流为0.1亿元,短期债务、财务费用与货币资金、经营活动净现金流存在差额。
项目 | 20201231 | 20211231 | 20221231 |
广义货币货币资金+经营活动净现金流(元) | 23.94亿 | 5.72亿 | 7.28亿 |
短期债务+财务费用(元) | 33.89亿 | 12.26亿 | 10.89亿 |
从资金管控角度看,需要重点关注:
• 利息收入/货币资金比值小于1.5%。报告期内,货币资金为6.5亿元,短期债务为10.7亿元,公司利息收入/货币资金平均比值为0.659%,低于1.5%。
项目 | 20201231 | 20211231 | 20221231 |
货币资金(元) | 22.47亿 | 5.96亿 | 6.51亿 |
短期债务(元) | 31.13亿 | 11.31亿 | 10.69亿 |
利息收入/平均货币资金 | 1.18% | 0.93% | 0.66% |
• 预付账款变动较大。报告期内,预付账款为0.4亿元,较期初变动率为215.47%。
项目 | 20211231 |
期初预付账款(元) | 1203.61万 |
本期预付账款(元) | 3797.04万 |
• 预付账款/流动资产比值持续增长。近三期年报,预付账款/流动资产比值分别为0.17%、0.62%、2.39%,持续增长。
项目 | 20201231 | 20211231 | 20221231 |
预付账款(元) | 786.88万 | 1203.61万 | 3797.04万 |
流动资产(元) | 47.06亿 | 19.55亿 | 15.86亿 |
预付账款/流动资产 | 0.17% | 0.62% | 2.39% |
• 预付账款增速高于营业成本增速。报告期内,预付账款较期初增长215.47%,营业成本同比增长25.89%,预付账款增速高于营业成本增速。
项目 | 20201231 | 20211231 | 20221231 |
预付账款较期初增速 | -85.36% | 52.96% | 215.47% |
营业成本增速 | -30.17% | 3.92% | 25.89% |
• 其他应付款变动较大。报告期内,其他应付款为69.1万元,较期初变动率为752.55%。
项目 | 20211231 |
期初其他应付款(元) | 8.11万 |
本期其他应付款(元) | 69.15万 |
从资金协调性看,需要重点关注:
• 资金协调但有支付困难。报告期内,营运资本为2.9亿元,公司营运资金需求为6.4亿元,投融资活动带来的营运资金不能完全覆盖企业经营活动的资金的需求,公司现金支付能力为-3.5亿元。
项目 | 20221231 |
现金支付能力(元) | -3.55亿 |
营运资金需求(元) | 6.43亿 |
营运资本(元) | 2.88亿 |
四、运营效率层面
报告期内,公司应收帐款周转率为25.66,同比增长13.38%;存货周转率为14.25,同比增长54.92%;总资产周转率为0.45,同比增长42.19%。
从经营性资产看,需要重点关注:
• 应收账款/资产总额占比持续增长。近三期年报,应收账款/资产总额比值分别为1.22%、1.6%、1.89%,持续增长。
项目 | 20201231 | 20211231 | 20221231 |
应收账款(元) | 1.06亿 | 1.08亿 | 1.21亿 |
资产总额(元) | 86.75亿 | 67.23亿 | 63.88亿 |
应收账款/资产总额 | 1.22% | 1.6% | 1.89% |
点击华西股份鹰眼预警,查看最新预警详情及可视化财报预览。
新浪财经上市公司财报鹰眼预警简介:上市公司财报鹰眼预警是上市公司财报智能化专业分析系统。鹰眼预警通过聚集会计师事务所及上市公司等一大批权威的财务专家,分别从公司业绩成长、收益质量、资金压力与安全及运营效率等多个维度跟踪解读上市公司最新财报,并以图文形式提示可能存在的财务风险点。为金融机构、上市公司、监管部门等提供了专业、高效、便捷的上市公司财务风险识别及预警的技术解决方案。
鹰眼预警入口:新浪财经APP-行情-数据中心-鹰眼预警或新浪财经APP-个股行情页-财务-鹰眼预警
声明:文章内容仅供参考,不构成任何投资建议。如有疑问,请联系biz@staff.sina.com.cn。
![](http://n.sinaimg.cn/finance/0/w400h400/20230207/cf6f-831cfaa461f051659fcd2e77b4abe68b.png)
![](http://n.sinaimg.cn/finance/cece9e13/20200514/343233024.png)
责任编辑:小浪快报
VIP课程推荐
APP专享直播
热门推荐
收起![新浪财经公众号 新浪财经公众号](http://n.sinaimg.cn/finance/72219a70/20180103/_thumb_23666.png)
24小时滚动播报最新的财经资讯和视频,更多粉丝福利扫描二维码关注(sinafinance)