新浪财经上市公司研究院|财报鹰眼预警
4月26日,东睦股份发布2022年年度报告。
报告显示,公司2022年全年营业收入为37.26亿元,同比增长3.76%;归母净利润为1.56亿元,同比增长472.7%;扣非归母净利润为1.4亿元,同比增长468.76%;基本每股收益0.25元/股。
公司自2004年5月上市以来,已经现金分红19次,累计已实施现金分红为11.9亿元。公告显示,公司拟向全体股东每10股派发现金股利1元(含税)。
上市公司财报鹰眼预警系统分别从业绩质量、盈利能力、资金压力与安全及运营效率等四大维度,对东睦股份2022年年报进行智能量化分析。
一、业绩质量层面
报告期内,公司营收为37.26亿元,同比增长3.76%;净利润为1.69亿元,同比增长302.61%;经营活动净现金流为3.1亿元,同比增长15.36%。
从业绩整体层面看,需要重点关注:
• 营业收入增速持续下降、净利润增速持续增长。近三期年报,营业收入同比变动分别为51.9%、9.38%、3.76%持续下降,净利润同比变动分别为-69.53%、-58.84%、302.61%持续增长,营业收入与净利润变动趋势背离。
项目 | 20201231 | 20211231 | 20221231 |
营业收入(元) | 32.83亿 | 35.91亿 | 37.26亿 |
净利润(元) | 9772.28万 | 4022.55万 | 1.69亿 |
营业收入增速 | 51.9% | 9.38% | 3.76% |
净利润增速 | -69.53% | -58.84% | 302.61% |
• 净利润较为波动。近三期年报,净利润分别为1亿元、0.4亿元、1.7亿元,同比变动分别为-69.53%、-58.84%、302.61%,净利润较为波动。
项目 | 20201231 | 20211231 | 20221231 |
净利润(元) | 9772.28万 | 4022.55万 | 1.69亿 |
净利润增速 | -69.53% | -58.84% | 302.61% |
二、盈利能力层面
报告期内,公司毛利率为22.05%,同比增长0.04%;净利率为4.55%,同比增长288.02%;净资产收益率(加权)为6.21%,同比增长497.12%。
结合公司资产端看收益,需要重点关注:
• 最近三年净资产收益率平均低于7%。报告期内,加权平均净资产收益率为6.21%,最近三个会计年度加权平均净资产收益率平均低于7%。
项目 | 20201231 | 20211231 | 20221231 |
净资产收益率 | 3.31% | 0.99% | 6.21% |
净资产收益率增速 | -71.39% | -70.09% | 497.12% |
• 投入资本回报率低于7%。报告期内,公司投入资本回报率为3.02%,三个报告期内平均值低于7%。
项目 | 20201231 | 20211231 | 20221231 |
投入资本回报率 | 2.12% | 0.53% | 3.02% |
从是否存在减值风险看,需要重点关注:
• 资产减值损失额同比变动率超过30%。报告期内,资产减值损失为-0.2亿元,同比增长80.83%。
项目 | 20201231 | 20211231 | 20221231 |
资产减值损失(元) | -2039.98万 | -1.2亿 | -2295.86万 |
三、资金压力与安全层面
报告期内,公司资产负债率为55.7%,同比增长7.98%;流动比率为1.29,速动比率为0.8;总债务为28.31亿元,其中短期债务为12.7亿元,短期债务占总债务比为44.86%。
从财务状况整体看,需要重点关注:
• 资产负债率持续增长。近三期年报,资产负债率分别为48.89%,51.52%,55.7%,变动趋势增长。
项目 | 20201231 | 20211231 | 20221231 |
资产负债率 | 48.89% | 51.52% | 55.7% |
从短期资金压力看,需要重点关注:
• 短期债务较大,存量资金存缺口。报告期内,广义货币资金为3.5亿元,短期债务为12.7亿元,广义货币资金/短期债务为0.27,广义货币资金低于短期债务。
项目 | 20201231 | 20211231 | 20221231 |
广义货币资金(元) | 4.96亿 | 4.15亿 | 3.48亿 |
短期债务(元) | 15.02亿 | 12.67亿 | 12.7亿 |
广义货币资金/短期债务 | 0.33 | 0.33 | 0.27 |
• 短期债务压力较大,资金链承压。报告期内,广义货币资金为3.5亿元,短期债务为12.7亿元,经营活动净现金流为3.1亿元,短期债务、财务费用与货币资金、经营活动净现金流存在差额。
项目 | 20201231 | 20211231 | 20221231 |
广义货币货币资金+经营活动净现金流(元) | 6.24亿 | 6.83亿 | 6.57亿 |
短期债务+财务费用(元) | 15.93亿 | 13.64亿 | 13.63亿 |
• 现金比率小于0.25。报告期内,现金比率为0.19,现金比率低于0.25。
项目 | 20201231 | 20211231 | 20221231 |
现金比率 | 0.23 | 0.22 | 0.19 |
从长期资金压力看,需要重点关注:
• 总债务/净资产比值持续上涨。近三期年报,总债务/净资产比值分别为69.43%、80.42%、98.57%,持续增长。
项目 | 20201231 | 20211231 | 20221231 |
总债务(元) | 20.93亿 | 23.86亿 | 28.31亿 |
净资产(元) | 30.15亿 | 29.67亿 | 28.72亿 |
总债务/净资产 | 69.43% | 80.42% | 98.57% |
• 总债务现金覆盖率逐渐变小。近三期年报,广义货币资金/总债务比值分别为0.24、0.17、0.12,持续下降。
项目 | 20201231 | 20211231 | 20221231 |
广义货币资金(元) | 4.96亿 | 4.15亿 | 3.48亿 |
总债务(元) | 20.93亿 | 23.86亿 | 28.31亿 |
广义货币资金/总债务 | 0.24 | 0.17 | 0.12 |
从资金管控角度看,需要重点关注:
• 利息收入/货币资金比值小于1.5%。报告期内,货币资金为3.4亿元,短期债务为12.7亿元,公司利息收入/货币资金平均比值为0.644%,低于1.5%。
项目 | 20201231 | 20211231 | 20221231 |
货币资金(元) | 4.48亿 | 3.65亿 | 3.41亿 |
短期债务(元) | 15.02亿 | 12.67亿 | 12.7亿 |
利息收入/平均货币资金 | 0.6% | 0.47% | 0.64% |
• 总债务/负债总额比值大于20%,利息支出/净利润比值大于30%。报告期内,总债务/负债总额比值为78.4%,利息支出占净利润之比为67.5%,利息支出对公司经营业绩影响较大。
项目 | 20201231 | 20211231 | 20221231 |
总债务/负债总额 | 72.6% | 75.68% | 78.4% |
利息支出/净利润 | 71.68% | 217.53% | 67.5% |
• 预付账款变动较大。报告期内,预付账款为0.1亿元,较期初变动率为57.28%。
项目 | 20211231 |
期初预付账款(元) | 699.55万 |
本期预付账款(元) | 1100.26万 |
• 预付账款增速高于营业成本增速。报告期内,预付账款较期初增长57.28%,营业成本同比增长3.75%,预付账款增速高于营业成本增速。
项目 | 20201231 | 20211231 | 20221231 |
预付账款较期初增速 | 80.68% | -55.34% | 57.28% |
营业成本增速 | 72.41% | 10.98% | 3.75% |
• 应付票据变动较大。报告期内,应付票据为0.9亿元,较期初变动率为119.16%。
项目 | 20211231 |
期初应付票据(元) | 4321.3万 |
本期应付票据(元) | 9470.57万 |
从资金协调性看,需要重点关注:
• 资金协调但有支付困难。报告期内,营运资本为5.4亿元,公司营运资金需求为9.8亿元,投融资活动带来的营运资金不能完全覆盖企业经营活动的资金的需求,公司现金支付能力为-4.4亿元。
项目 | 20221231 |
现金支付能力(元) | -4.4亿 |
营运资金需求(元) | 9.75亿 |
营运资本(元) | 5.35亿 |
四、运营效率层面
报告期内,公司应收帐款周转率为3.84,同比增长4.21%;存货周转率为3.51,同比下降15.8%;总资产周转率为0.59,同比下降1.05%。
从经营性资产看,需要重点关注:
• 存货周转率持续下降。近三期年报,存货周转率分别为4.79,4.17,3.51,存货周转能力趋弱。
项目 | 20201231 | 20211231 | 20221231 |
存货周转率(次) | 4.79 | 4.17 | 3.51 |
存货周转率增速 | 36.06% | -13.07% | -15.8% |
• 存货/资产总额比值持续增长。近三期年报,存货/资产总额比值分别为9.97%、12.35%、13.88%,持续增长。
项目 | 20201231 | 20211231 | 20221231 |
存货(元) | 5.88亿 | 7.56亿 | 9亿 |
资产总额(元) | 58.98亿 | 61.21亿 | 64.82亿 |
存货/资产总额 | 9.97% | 12.35% | 13.88% |
从长期性资产看,需要重点关注:
• 总资产周转率持续下降。近三期年报,总资产周转率分别0.65,0.6,0.59,总资产周转能力趋弱。
项目 | 20201231 | 20211231 | 20221231 |
总资产周转率(次) | 0.65 | 0.6 | 0.59 |
总资产周转率增速 | 14.76% | -8.37% | -1.05% |
• 递延所得税资产变动较大,同时所得税费用为负。报告期内,递延所得税资产为0.8亿元,较期初增长107.26%,所得税费用为-0.2亿元。
项目 | 20211231 |
期初递延所得税资产(元) | 3755.76万 |
本期递延所得税资产(元) | 7784.12万 |
本期所得税费用(元) | -1513.69万 |
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新浪财经上市公司财报鹰眼预警简介:上市公司财报鹰眼预警是上市公司财报智能化专业分析系统。鹰眼预警通过聚集会计师事务所及上市公司等一大批权威的财务专家,分别从公司业绩成长、收益质量、资金压力与安全及运营效率等多个维度跟踪解读上市公司最新财报,并以图文形式提示可能存在的财务风险点。为金融机构、上市公司、监管部门等提供了专业、高效、便捷的上市公司财务风险识别及预警的技术解决方案。
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责任编辑:小浪快报
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