鹰眼预警：利君股份经营活动净现金流/净利润比值低于1

新浪财经上市公司研究院|财报鹰眼预警

4月26日，利君股份发布2022年年度报告。

报告显示，公司2022年全年营业收入为10.2亿元，同比增长6.36%；归母净利润为2.2亿元，同比增长9.9%；扣非归母净利润为2.11亿元，同比增长14.61%；基本每股收益0.21元/股。

公司自2011年12月上市以来，已经现金分红12次，累计已实施现金分红为16.33亿元。公告显示，公司拟向全体股东每10股派发现金股利0.4元（含税）。

上市公司财报鹰眼预警系统分别从业绩质量、盈利能力、资金压力与安全及运营效率等四大维度，对利君股份2022年年报进行智能量化分析。

报告期内，公司营收为10.2亿元，同比增长6.36%；净利润为2.19亿元，同比增长9.9%；经营活动净现金流为1.94亿元，同比下降24.19%。

结合现金流质量看，需要重点关注：

• 营业收入与经营活动净现金流变动背离。报告期内，营业收入同比增长6.36%，经营活动净现金流同比下降24.19%，营业收入与经营活动净现金流变动背离。

• 经营活动净现金流/净利润比值低于1。报告期内，经营活动净现金流/净利润比值为0.887低于1，盈利质量较弱。

报告期内，公司毛利率为39.86%，同比下降5.31%；净利率为21.48%，同比增长3.33%；净资产收益率（加权）为8.87%，同比增长6.1%。

结合公司经营端看收益，需要重点关注：

• 销售毛利率持续下降。近三期年报，销售毛利率分别为43.12%、42.1%、39.86%，变动趋势持续下降。

• 销售毛利率下降，销售净利率增长。报告期内，销售毛利率由去年同期42.1%下降至39.86%，销售净利率由去年同期20.79%增长至21.48%。

报告期内，公司资产负债率为25.12%，同比增长8.8%；流动比率为2.87，速动比率为2.26；总债务为4904.33万元，其中短期债务为4904.33万元，短期债务占总债务比为100%。

从财务状况整体看，需要重点关注：

• 流动比率持续下降。近三期年报，流动比率分别为3.25，3.09，2.87，短期偿债能力趋弱。

从短期资金压力看，需要重点关注：

• 现金比率持续下降。近三期年报，现金比率分别为2.05、1.75、1.45，持续下降。

从长期资金压力看，需要重点关注：

• 总债务/净资产比值持续上涨。近三期年报，总债务/净资产比值分别为0.87%、1.66%、1.89%，持续增长。

从资金管控角度看，需要重点关注：

• 货币资金/资产总额比值持续增长，总债务/负债总额比值持续增长。近三期年报，货币资金/资产总额比值分别为15.17%、31.47%、34.99%，总债务/负债总额比值分别为3.37%、5.54%、5.63%，两者均呈现增长趋势，警惕存贷双高趋势。

• 预付账款变动较大。报告期内，预付账款为0.9亿元，较期初变动率为222.13%。

• 预付账款/流动资产比值持续增长。近三期年报，预付账款/流动资产比值分别为0.96%、1.29%、3.7%，持续增长。

• 预付账款增速高于营业成本增速。报告期内，预付账款较期初增长222.13%，营业成本同比增长10.47%，预付账款增速高于营业成本增速。

• 其他应收款/流动资产比值持续增长。近三期年报，其他应收款/流动资产比值分别为0.35%、0.39%、0.42%，持续上涨。

报告期内，公司应收帐款周转率为3.56，同比下降1.29%；存货周转率为1.21，同比下降2.54%；总资产周转率为0.31，同比下降1.59%。

从长期性资产看，需要重点关注：

• 固定资产变动较大。报告期内，固定资产为4.2亿元，较期初增长51.11%。

• 单位固定资产收入产值逐年下降。近三期年报，营业收入/固定资产原值比值分别为5.36、3.42、2.41，持续下降。

• 其他非流动资产变动较大。报告期内，其他非流动资产为0.8亿元，较期初增长58.84%。

从三费维度看，需要重点关注：

• 销售费用增速超过20%。报告期内，销售费用为0.5亿元，同比增长20.62%。

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新浪财经上市公司财报鹰眼预警简介：上市公司财报鹰眼预警是上市公司财报智能化专业分析系统。鹰眼预警通过聚集会计师事务所及上市公司等一大批权威的财务专家，分别从公司业绩成长、收益质量、资金压力与安全及运营效率等多个维度跟踪解读上市公司最新财报，并以图文形式提示可能存在的财务风险点。为金融机构、上市公司、监管部门等提供了专业、高效、便捷的上市公司财务风险识别及预警的技术解决方案。

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责任编辑：小浪快报